今日外汇交易必读

　　今日外汇市场走势分析

周四亚盘，美元指数回调，下跌0.03%至99.83附近，美国3月份生产者物价指数(PPI)同比上涨11.2%，为2010年11月首次统计12个月数据以来的最大涨幅，这强化了市场对美联储将在下月政策会议上加息0.5个百分点的预期。 美国经济似乎足够独立，且通胀迹象也足够美联储继续保持一个非常、非常鹰派的路线并执行下去，当然这样做会提高美元价值。日内市场关注美国核心零售数据、初请数据。

强劲的需求还推动美国劳工部的生产者物价指数(PPI)同比增长了11.2%，这是自劳工部2010年开始跟踪年度数据以来的最高值。核心PPI和其他主要指标的涨幅已经超过了美联储2%的通胀年率目标。美联储最近一次政策会议的记录及其官员随后发表的讲话，让市场参与者预计很有可能在未来几个月里多次加息50个基点。美联储正试图在不引发衰退和抑制通胀上走钢丝。Carter称，很明显，美联储现在也在唱着同样的歌，即将出台更多紧缩措施，然而，这在很大程度上已经反映在价格中，也在预期之中。

日内重点关注美国3月核心零售销售月率、美国截至4月9日当周初请失业金人数、美国3月进口物价指数月率、普京将就石油和天然气领域的形势举行会议；周五1:00公布美国截至4月15日当周全美钻井总数。

主要货币走势分析

欧元：欧元/美元震荡，上涨0.02%至1.0890附近；尽管市场预计欧洲央行周四的会议不会调整利率，但市场人士将期待欧洲央行行长拉加德发表更鹰派的言论，可能暗示将在今年晚些时候升息。货币市场目前的价格走势显示，欧洲央行将在12月前升息约70个基点。技术上，欧元/美元本月承压跌至3 月低点，但已反弹至日线看跌趋势看跌趋势的 23.6% 斐波位附近，预计未来数日将接近38.2%斐波位1.0950 附近。
英镑：英镑/美元走高，上涨0.05%至1.3122附近，由于围绕美元的基本看涨情绪以及对乌克兰危机潜在经济影响的担忧，英镑/美元的涨势缺乏看涨信心。投资者亦担心乌克兰战争可能打击全球经济成长，这被视为另一个令避险美元受益的因素，并对英镑/美元构成阻力。尽管如此，一再未能在1.3000下方让市场认可，让激进的看跌交易员在为进一步下跌建立仓位前必须谨慎。然而，基本面背景似乎坚定地偏向美元多头，这表明任何反弹都有很快失败的风险。英镑/美元似乎很容易延续过去三周的下行趋势，目标是测试1.2900附近的下一个相关支撑位。
日元：美元/日元走低，下跌0.16%至125.37附近。由于日本央行和美联储的政策分歧不断扩大，日元对美元全线下跌，跌至2002年5月以来的最低水平。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)强调，有必要维持目前强有力的货币宽松政策，以支持尚未恢复到疫情前水平的经济。另一方面，美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)周二的言论重申了市场对美联储将加快收紧货币政策以遏制通胀飙升的预期。在最新的事态发展中，俄罗斯总统普京周二表示，与乌克兰的谈判进入了死胡同。普京进一步补充说，乌克兰偏离了在伊斯坦布尔会谈中达成的协议。不过，基本面背景似乎倾向于看涨交易员，支持近期强劲涨势延续的前景。技术上，若持续性升破2015年高点125.86以及之后的颈线阻力127.33，则表明汇价形成了一个巨型底部，未来数年汇价应大幅上涨。一旦突破，短期阻力位于1998/2011年跌势的78.6%斐波回档位132.20，然后为2002年高点135.20。
今天外汇市场机构观点汇总

1、新加坡大华银行前瞻欧洲央行：按兵不动

新加坡大华银行：形势仍然非常不稳定。俄乌冲突如何演变以及它对能源价格的影响至关重要。但我们仍预期欧洲央行维持关键利率不变。欧洲央行今年采取的任何紧缩政策，都不会超出结束量化宽松计划的范围。

2、富国银行：预计欧洲央行将加快收紧政策

预计欧洲央行将比以往更早、更迅速地收紧货币政策（特别是上调存款利率），对欧洲央行将在7月结束量化宽松计划的预期仍未改变。随着新冠肺炎病例的临时激增和乌克兰相关的不确定性对经济活动造成压力，欧元区经济在2022年的开头并不稳定。从长期来看，消费基本面似乎也出现了一些疲软，因此将2022年欧元区GDP增长预测略微下调至3.1%，但持续上涨的能源价格和整体CPI通胀仍可能促使欧洲央行做出回应。预计9月会议存款利率上调25个基点；随后分别于今年12月、2023年3月和6月的会议加息25个基点，至明年年存款利率达到0.50%。

3、中信证券：预计中美利差缩窄趋势将持续，中美利差倒挂或将持续一段时间

中信证券指出，此次中美利差倒挂是中美经济周期、通胀周期产生较大分化的必然结果。预计中美利差缩窄趋势将持续，中美利差倒挂或将持续一段时间。中美利差并非主导人民币汇率的因素，对人民币汇率的扰动更多停留于情绪层面，中美利差倒挂可能引发市场对人民币的贬值预期，未来稳定人民币预期仍是关键。中美利差收窄甚至阶段性倒挂并不会成为宏观政策的掣肘，接受短期的利差倒挂，抓紧窗口期持续发力以换取未来经济的平稳增长和资本流动的稳定更加重要。