纽市盘前

　　欧美股市行情

欧股：欧股跌幅扩大，英国富时100指数跌2.31%，法国CAC40指数跌2.61%，欧洲斯托克50指数跌2.58%，德国DAX30指数跌1.88%。

美股：美股三大股指期货全线下挫，道指期货跌0.72%，美国标普500指数期货跌0.60%，纳斯达克100指数期货跌0.49%。

市场消息面速读

1、日元大幅贬值或将产生“蝴蝶效应”？

日元兑美元贬值至20年来的最低点，这或是“蝴蝶效应”，并可能在太平洋对岸的美国引发巨大震动。

日元，作为全球交易量第三大的货币，是全球金融的关键一环。因此，交易员关注日元走势，不仅是为了跟随日本市场，也是为了衡量全球金融市场的情绪。通常，当市场反弹时，日元往往会走弱。当市场震荡时，日元往往会走强。但是在今年，这种趋势被颠覆了。

今年以来，日元兑美元下挫了12%，成为全球表现最差的货币，甚至还不如土耳其里拉。

由于日元常年疲软，且长期以来是最受套利交易员欢迎的货币。在美债收益率比日本国债更具吸引力的背景下，日本机构是美债最大的外国买家。鉴于美联储准备最早从下个月开始缩减大规模购债计划，因此美国希望日本成为消化市场上的增加的国债最佳选手。然而，日元的暴跌意味着，日本投资者要支付更高的价格购买美债，这很可能会削弱美债需求。

2、美联储加息料比预期更加猛烈

鉴于欧央行维持宽松立场给美联储收紧政策送来助攻，在美联储已经步入政策收紧周期的当下，美联储鹰派代表布拉德顺势提出了加息75个基点的可能性。面对此种情况，投资者普遍认为，在欧央行要求异议者保持沉默的背景下，美联储加息将比预期更加猛烈。

针对拉加德坚定的维持宽松立场，各大机构投行就美联储后期加息情况，纷纷表达了自己的看法，具体内容如下：

野村美国经济学家Craig Erlam表示，欧央行维持宽松立场，给美联储收紧政策提供了有利环境。美联储可能在5月加息50个基点之后，6月和7月将分别加息75个基点。这将使联邦基金利率在7月份升至2.25-2.50%，并在年底前可能升至3.00%-3.25%。

德意志商业银行宏观经济学家Frederic Leroux撰文称，拉加德要求鹰派决策者保持沉默，而美联储鹰派声音却异常嘹亮。根据最新的数据，7月美联储关键利率升至2.00%-2.25%的可能性已达到87%，一周前这一比例还不到16%。这意味着美联储加息将比预期更加猛烈。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报101.52，涨幅0.40%。纽市盘前，美元在本周初回吐了稍早的部分涨幅，升至101.70 - 75区域的周期新顶。美元面临新的买入兴趣，并挑战超过101.00的2022年高点。到目前为止，美元的价格走势仍然受到美联储加息可能性以及地缘政治因素的影响。此外，美元走强的理由还得到了美国高收益率和美国经济稳健表现的有力支撑。技术面上，美元指数在101.50点上涨0.38%，突破101.73点(2022年4月25日的高点)将打开通往101.91点(2020年3月25日的高点)的大门，最后是102.99点(2020年3月20日的高点)。另一方面，最初的争夺出现在99.81(4月21日的周低点)，其次是99.57(4月14日的周低点)，然后是97.68(3月30日的周低点)。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0746，跌幅0.50%。纽市盘前，欧元/美元跌至1.0700区域。欧元兑美元加剧了上周下半周的悲观情绪，并在本周初延续下跌至1.0700附近。欧元大幅下跌之前，人们对当前封锁措施对中国经济的影响产生了新的担忧，这种担忧也蔓延到了更广泛的风险相关货币。德国本月商业气候指数意外改善至91.8。尽管这一关键事件令人意外，但欧元未能引发明显反弹。技术面上，欧元下跌0.58%，至1.0733，若跌破1.0707(4月25日2022年的最低价)将看向1.0700，之后将看向1.0635(3月23日2020年的最低价)。在上行路上，下一个阻力在1.0936(4月21日的周最高价)，随后是1.1000，最后是1.1051(55日移动均线)。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2742，跌幅0.72%。纽市盘前，英镑兑美元继续下跌，并在过去一小时内跌至自2020年9月以来的最低水平，在1.2720-1.2715区域附近。该货币对延续了上周从1.3100附近开始的急剧下跌，并在周一连续第三天面临巨大的抛售压力。上周五公布的英国零售销售数据和服务业PMI初值令人失望，英镑受到拖累。这与持续的美元买盘一起，成为持续对英镑/美元施加下行压力的关键因素。技术面上，在持续跌破1.2800关口时触发了一些短期交易止损，进一步加剧了看跌压力，促成了英镑/美元的急剧下跌。这可能已经为近期出现更多下跌做好了准备。尽管如此，短期图表上极端超卖的相对强弱指数(14)对激进的看跌交易者来说是一种警告，让他们在考虑进一步下跌前谨慎地等待一些日内盘整。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元下跌，现报128.11，跌幅0.35%。纽市盘前，美元/日元在新一周的首个交易日小幅走低，尽管缺乏后续抛盘，且仍在周五的更大交投区间内。该货币对在欧洲市场上半期交易中带有温和的下跌偏向，目前见于100小时均线附近，略高于整数关口128.00。技术面上，多头正试图守住从月度低点延伸出来的上升趋势线支撑位。随后是121.28-129.41涨势的23.6%的斐波那契回调水平，这阻止了上周从129.40区域或20年新高的大幅修正性回调。128.40区域现在似乎是129.00-129.10区域之前的直接阻力。一些跟进买盘将暗示修正性下滑已经结束，并将提振美元/日元重返129.40附近的20年高位。这一势头可能会让多头重拾130的心理关口。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1899.67美元/盎司，跌幅1.62%。纽市盘前，金价目前仍处于下滑状态，市场目前处于“卖出一切”的状态。市场对风险情绪、美元和美国国债收益率走势的看法将对黄金/美元产生显著影响，因为美联储政策制定者将在“静默期”退出。美国第一季度GDP初步数据仍将是本周的关键事件风险。技术面上，金价在1912美元的日低位附近波动，等待新的推动力将下行势头延伸至1910美元。该水平是日轴心支撑位2所在位。下一个关键支撑位见于1906美元，这是周轴心支撑位1和日线布林通道下轨汇合点。进一步下跌，1900美元的水平可能会挑战多头信心。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报25.52，跌幅2.72%。纽市盘前，白银周一遭遇沉重卖压，因市场风险偏好普遍下滑，以及能源和金属等其他主要大宗商品下跌。交易员们提到了与风险规避有关的因素，这与北京报告的新冠肺炎疫情增加了中国的封锁风险有关，对俄罗斯-乌克兰战争中达成和平协议的前景继续持悲观态度，或许最重要的是，央行政策制定者最近的鹰派言论。白银日内下跌近2.5%，略高于每盎司23.50美元，跌破关键支撑位200日移动均线23.85美元和3月低点23.97美元。这意味着现货银价正处于2月中旬(俄罗斯入侵乌克兰之前)以来的最低水平，当日全球收益率因避险情绪温和下滑，可能是阻止银价进一步跌向23美元的唯一因素。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报97.47美元/盎司，跌幅4.50%。纽市盘前，WTI原油突破了每桶100美元左右的三角阻力位，呈现出下跌趋势。这可能使该商品保持在每桶94.50美元左右的测试支撑。原油可能会从本周的库存报告中得到启示，因为库存再次意外下降可能会给该大宗商品带来很大的上行空间。请记住，随着更多经济体在疫情后恢复正常运营，全球需求继续得到支持，而供应由于与俄罗斯的冲突而有限。技术面上，100移动平均线低于200移动平均线表明阻力最小的路径是下行，或者抛售可能会继续。如果跌破三角形底部，可能会引发与图表形成高度相同的下跌，范围约为35美元。
机构观点

大华银行：美元兑日元坚持盘整格局

大华银行集团(UOB Group)外汇策略师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann表示，美元兑日元料暂时维持在126.90-129.40区间。

24小时观点：我们预计美元兑日元上周五将在128.00 - 129.00区间内交易。美元兑日元随后在比预期更大的区间内交易(127.72 - 129.10)。尽管略微稳固的基础基调表明美元兑日元可能上扬至更高区域128.00 - 129.20，但进一步的区间交易似乎是有可能的。

未来1-3周展望：我们从上周四(4月21日，当时价格为128.20)开始的观点仍然成立。正如所强调的，美元兑日元很可能进入盘整阶段，预计目前在126.90 - 129.40区间内交易。展望未来，如果美元兑日元收于129.40以上，这将标志着美元兑日元下一轮上涨的开始。

汇丰银行：未来几周美元将稳步走高

倒挂的美国国债收益率曲线通常表明，美国经济衰退的可能性相当高。与此同时，地缘政治的不确定性仍然很高，也是一个关键焦点。在汇丰银行(HSBC)经济学家看来，所有这些都应有助于支持美元的反周期性质。

当全球经济降温时，美元往往会受益

我们认为现在看空美元还为时过早。美国国债收益率曲线倒挂，不是我们改变思维方式的合适条件。

如果全球经济活动在货币紧缩、地缘政治风险和实际收入缩水的情况下必然萎缩，那么美元将不会是比较脆弱的货币之一。

短期来看，美联储可能收紧政策的可能性很大，在美联储5月3日至4日会议之前，不会有更多美国关键数据发布，让市场变得更加强硬。因此，在未来几周，除非地缘政治方面发生重大变化，否则美元可能会稳步走高，但步伐可能会从4月初开始放缓。

荷兰银行：若欧央行加息预期下降 欧元/美元将大跌

荷兰银行（ABN Amro）的经济学家预计，欧洲央行（ECB）将让市场失望，而美联储（Fed）将满足市场预期。 因此，欧元兑美元应该会延续其跌势。

美国经济的出色表现将导致欧元兑美元下跌

市场已大致消化了我们对美联储的看法，但我们对欧洲央行的看法是，收紧货币政策的力度不会像金融市场目前预期的那么大。 如果欧洲央行的一些预期加息被消化，欧元可能会下跌。 ”

“与欧元区经济相比，美国经济的出色表现也应该会对欧元/美元产生下行影响。 ”