纽市盘前

　　欧美股市行情

欧股：德国DAX指数涨1.28%，英国富时100指数跌0.90%，法国CAC40指数涨1.27%，欧洲斯托克50指数涨1.20%。

美股：美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.73%，标普500指数期货涨1.31%，纳指期货涨1.83%。

市场消息面速读

1、美国公布的一季度GDP数据意外收缩 核心PCE也不及预期

美国一季度实际GDP年化季率初值下降1.40%，为2020年第二季度以来首次录得负值，市场此前预期增长1.10%；去年四季度则大幅增加6.90%。

同期公布的数据还有，美国一季度核心PCE物价指数年化季率初值录得5.20%，不及预期的5.40%，前值为5%；美国截至4月23日当周初请失业金人数如期增加18万，低于前值的增加18.40万。

由于供应中断、劳动力短缺和高通胀减缓了经济复苏步伐。美国企业库存增速放慢，反映出新一波新冠疫情病例和进口激增，贸易不平衡加剧和通胀上升，消费支出的强劲被不断扩大的贸易逆差所抵消。

2、美联储不担心加息引发衰退

一季度经济数据不太可能改变美联储的政策路线。美联储在3月份将基准利率从接近于零的水平上调了25个基点，并且已经表明，5月份会加速升息50个基点。期货市场投资者现在预计，美联储将在年底前将其关键利率从今天的略高于0.25%提高到2.7%。

美国整体经济依然不乏增势，理由是家庭资产负债表、家庭消费和商业投资非常强劲。其他数据，包括3.6%的失业率、强劲的持续就业增长以及相对于家庭收入的债务水平，也表明经济持续强劲。

尽管认识到经济下滑的风险正在上升，但接受《华尔街日报》4月份调查的大多数经济学家表示，他们仍然认为美联储能够在不引发经济衰退的情况下控制通胀。他们表示，鉴于失业率接近历史低点、收入稳步上升以及消费者债务水平相对较低，经济已准备好承受更高的利率。

劳动力市场是目前体现美国经济实力的关键领域。由于雇主在可用工人短缺的情况下坚持雇佣员工，失业救济申请徘徊在历史低位附近。企业正在招聘和提高工资，以支持消费者支出，这是经济的主要驱动力。

尽管美国人正在减少购买大件商品，但在新冠病例总数减少和出行限制措施解除的情况下，他们在服务领域的支出越来越多。酒店入住率从1月份开始上升，更多的人开始乘坐登机。

3、日元汇率或会继续大跌

在日本央行公布4月利率决议之后，作为市场的回应，周四（4月28日）日元短线暴跌，盘中美元兑日元直线拉升，并跌破130关口，涨幅一度超1.90%。面对此种行情，投资者普遍认为，在日本央行保持超低利率不变的背景下，日元汇率还会继续大跌。

针对日央行维持超低利率，各大机构投行就日元后市行情纷纷发表了看法，具体内容如下：

花旗银行外汇策略分析师Mark Cabana表示，尽管日本央行先前已经对日元的快速下跌表现出了一些担忧，但当谈到其水平时，该行似乎非常宽容。在这种背景下，日央行不认为美元兑日元突破130关口是一个可怕的拐点。因此，后市日元大概率会继续大跌。

加拿大商业银行外汇策略分析师Mari Iwashita撰文称，日央行的决议声明非常明确地表明，将坚持刺激政策，且不会考虑日元汇率是否贬值。这也向市场发出了一个明确的信号，即该行不会加入美联储或欧洲央行的紧缩行动。在这种情况下，后期日元汇率继续下跌将不可避免。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报103.68，涨幅0.66%。纽市盘前，美元指数持续走高，达到近五年前的103.70。美元加快步伐，自2017年1月以来首次以相当令人信服的方式迅速超过关键的103.00。持续的避险情绪、地缘政治因素以及美国经济反弹，都与美元的上行势头相互配合。与此同时，对美联储货币政策进行更严格调整的可能性，继续是该指数在过去几个交易日大幅走高的主要推动因素，目前通胀上升的说法和劳动力市场的稳健状况，似乎也强化了这一趋势。美元指数上涨0.18%，至103.17点，突破103.69点(2022年4月28日的高点)将打开大门，进入103.82点(2017年1月3日的高点)，最终进入104.00点(轮位)。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0500，跌幅0.53%。纽市盘前，欧元兑美元周四跌至2017年1月的1.0480附近。在稍早跌至1.0500以下区域后，欧元/美元设法恢复了一些平静，并在美元稳健表现仍占主导地位的情况下，有望重新突破1.0500关口。原油下跌0.14%至1.0540，如果跌破1.0480（2022年4月28日的低点），则目标是1.0453（2017年1月11日的低点），目标是1.0340（2017年1月3日的低点）。上行方面，下一个阻力位出现在1.0936（4月21日的每周高点），其次是1.1000（圆形水平），最后是1.1005（55日均线）。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2453，跌幅0.71%。纽市盘前，英镑/美元空头在周四再次回归，将英镑/美元推低至1.2500下方，这是自2020年6月以来的首次，并向1.2450迈进。在目前接近1.2470的水平上，该货币对当天的跌幅略高于0.5%，并有望出现连续第六个交易日的跌幅，在此期间，该货币对已从接近1.3100的水平下跌超过4.5%。随后，交易者将关注美国第一季度GDP和每周失业救济申请数据的发布，美国3月核心个人消费支出通胀数据将于周五发布。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报130.76，涨幅1.81%。纽市盘前，在对日本的口头干预做出立即反应后，美元兑日元下跌了近65个基点，至130.20，不过目前又重新回到130.50。过去1个小时20年来首次突破131.00，目前接近130.56点收盘，比前一天上涨1.65%。市场参与者现在都在期待美国的经济数据，重点关注第一季度GDP报告和每周首次申请失业救济人数。该数据可能会影响美元，这与更广泛的风险情绪一起，应该会为美元/日元提供一些推动力。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金上涨，现报1886.69美元/盎司，涨幅0.05%。纽市盘前，金价有可能再次跌向1850美元，与此同时，乐观的市场情绪正在削弱美元升势的动力，为金价多头提供了一些暂时的喘息之机。美国疲弱的GDP数据不太可能影响市场对美联储收紧政策的预期。事实上，美联储预计将在5月3-4日的会议上加息50个基点，并在6月和7月再次加息，最终在年底前将利率提高到3.0%左右。技术面上，金价在供应区附近面临障碍，位于1,890.21-1,895.15美元的窄幅区间。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报23.08，跌幅1.07%。纽市盘前，白银今日持平在每盎司23.60美元附近，不过稍早未能突破200日移动均线23.85美元，并测试24.00美元附近的关键阻力位。白银未能重新突破200日移动均线解读为未来的看跌迹象。本周晚些时候将公布美国第一季度GDP和3月份核心个人消费支出数据，这可能会凸显美联储在今年剩余时间自动收紧政策的预期，并可能进一步打压银价。长期看跌者将关注最终的回调，以22美元区域的2022年低点为支撑。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅上涨，现报102.09美元/盎司，涨幅0.07%。纽市盘前，WTI原油已形成较低高位，并在每桶95.25美元关口找到支撑，在其4小时图表所见的下行三角内整固。价格再次从三角形顶部反弹，可能会把目光放低。技术指标看，阻力位更有可能守住而不是突破。100sma在200 SMA以下，表示最小阻力的路径是向下的，而200 SMA与三角形顶部对齐，以增加其作为天花板的强度。在到达超买区域后，随机指数也在下降，表明抛售压力正在返回，买家正在休息。RSI处于反映整合的中间地带，目前几乎没有提供方向线索。
机构观点

瑞士信贷：欧元兑美元将从1.0485区域反弹

欧元兑美元已经跌破2020年的低点1.0635。然而，瑞士信贷的分析师认为有从通道支撑位1.0485出现短期反弹的可能。

“我们的偏向仍然是试图在从2016年开始的潜在广泛下行通道的低端和价格支撑位1.0496 - 85寻找到更好的底部，以及出现盘整/反弹阶段来解除超卖状况。如果跌势直接扩大，这将看向2017年的低点1.0341。 ”

“从整体来看，我们认为跌势最终会延伸到整个2000 - 2008年牛市趋势的78.6%的回档位，以及心理底部1.00 - 0.99。 ”

“阻力位最初见于1.0573，理想的上限是1.0623 - 33，以维持短期下行风险。不过，需要回升至1.0656上方来标志着短期下行动能耗尽，并深度反弹看向1.0739/60。 ”

西太平洋银行：英镑兑美元有可能跌破1.2475，向1.21关口进发

商业和消费者调查以及零售销售数据显示，英国央行(BoE)将为更审慎的加息提供指引。随后，据西太平洋银行（Westpac）经济学家报告，英镑兑美元可能会跌至1.21。

英国央行下周会议前的调查数据突显英国生活成本危机受到冲击。CBI的商业乐观指数跌至-34(1月为-9，2021年高点为+38)，报告的零售销售额跌至-35(1月数据为+28，2021年8月达到60的峰值)。

货币政策委员会将在其货币政策审查中收到最新的预测，从内部代理对区域企业的看法和定期的决策者数据。需求疲软可能会进一步抑制英国央行的加息之路。

英镑兑美元仍有可能突破1.2475-00，并迈向1.2100。如果收盘价高于1.2850，则下行压力就会减少。

加拿大丰业银行：如果俄罗斯切断能源供应，欧元兑美元将测试平价

欧元兑美元还能跌到多低由于俄罗斯天然气禁令的可能性上升，市场预期欧洲央行(ECB)可能不会加息，加拿大丰业银行(Scotiabank)的经济学家认为，欧元兑美元可能跌至平价。

我们认为，经济悲观情绪的加剧，以及欧洲央行和美联储之间明显不利的货币政策分歧，将使欧元在未来几天或几周内面临测试2017年初低点1.0341的明显风险。

如果俄罗斯切断能源供应，欧元区的工业综合体可能不得不大幅减少产出，从而使欧元区陷入衰退。这将为欧元测试平价铺平道路，因为欧元区经济前景恶化导致资金外流增加，迫使欧洲央行推迟加息。

除了欧洲央行，支持欧元的唯一主要来源是乌克兰战争风险的实质性缓解，消除了对衰退的担忧，市场风险情绪的广泛改善(以及美元的普遍走软)将作为额外的支持。

鉴于货币政策前景和缓慢的增长，在地缘政治风险持续的情况下，很难想像欧元在今年剩下的时间里上涨到1.10上方。