吊打空头！三个好现象——道达投资手记

　　谁能想到隔夜美股又大跌了，纳指大跌4.73%。通货膨胀高企导致欧美的经济开始快速进入滞胀状态，资金普遍预期在今年内欧美经济就会陷入衰退。美联储再放鹰派言论，控制通胀是第一要务。

　　美股的沃尔玛和塔吉特两大零售巨头一季报暴雷，沃尔玛连续两日大跌，塔吉特股价更是单日暴跌25%。公司业绩暴雷，本身不算是什么大问题，但如果作为零售的巨头们，业绩统统都不行，那就是真的出问题了。

　　而除了线下零售以外，线上巨头亚马逊的业绩也没达到预期。消费不行叠加通货膨胀，再看看之前美国公布的一季度经济数据，大家对于美股近期的大跌也就不意外了。

　　达哥觉得，从当前纳斯达克指数的位置往下看，距离下方重要支撑还有10%左右的距离。逻辑上讲美联储加息可能会更加迅速，经济的衰退也将会更快到来。重要的是纳斯达克指数和道琼斯指数能不能守住2020年2月份的位置，对应纳指的点位在10000点左右。

　　因为2020年3月是美国货币政策开始放水的时间点，此后各国央行都效仿开来，全球股市也迎来了一波大节奏。达哥觉得，外围市场的合理估值应该在疫情前的位置，暂时可以往股市2020年2月对应的位置看。

　　也正是因为通胀，昨天美国财政部长耶伦表示，取消部分对中国加征关税，如此可降低1.3%的通胀水平。不过，好像美国那边的贸易代表戴琪不太赞同，据说两人还争了起来。

　　全球越是通胀，就越能显示出咱们供应链的优势，这也是我们能挺直腰杆的底气。不管降不降关税，说到底我们还是得做好自己的事情，疫情控制住，经济复苏起来，这样A股的基本面才有支撑。

　　前面说了美股可能还没止跌，朋友们也别过分担忧。其实，A股已经基本调整到了2020年3月的位置，即便说现在的位置不是终极大底，但你说有泡沫或者风险有多大，也不至于有多少。

　　况且美国与中国的经济周期本来就不在一个位置，美国正在步入衰退期，而中国则正在触底反弹，经济已经在一个绝对低位了，继续往下的空间不大。疫情，大家当然都很抵触，但其对经济造成的冲击实际上也是一个加速挤泡沫的过程。所以，对于A股不应该悲观。

　　今天A股强不强，美股说了算，说起来还要要感谢一下美股又当了一回试金石。纵观今天的市场，出现了3个积极信号：

　　首先就是北上资金流入。要知道这是在外围市场大跌的情况下，北上资金还能回补A股仓位，全天都是一个净流入情况，足见其对于A股的看好。

　　其次是跌停个股数量减少。两市跌停个股数量只有5只，跌幅超过5%的个股不足30家，这是一个很好的现象，说明场内筹码锁定良好。

　　第三是连板股的修复。5月11日A股也是在美股大跌的情况下迎来逆市上涨，但当时市场不少高标股已是强弩之末，分歧不可避免。而今，连板股在被高标股带崩之后，终于又迎来了修复。

　　绝大多数板块的热点龙头股都实现了连板晋级，索菱股份打出新的7连板高度，其后的梯度保持得也不错，昨天两连板的个股，六成实现了连板，这在这几天里还是第一次出现。说明资金的情绪很好。

　　板块方面，光伏在盘中出现逼空式大涨，特别是早上10点半至11点半这段时间，受欧盟委员会能源转型计划的消息刺激。这应该是预期之中的，达哥之前也提过，俄乌局势对于缺少能源的国家而言，能源安全是未来相当长一段时间内都必须去思考的问题。

　　再加上新闻上说，美国可能会结束东南亚太阳能关税调查，而此事一旦成真，那么意味着中国光伏企业出口到美国的组件，在价格上更具竞争力了。

　　根据国家能源局的数据，4月份光伏新增装机3.67GW，同比增长110%，环比增长56%。要知道4月份国内多地疫情爆发，光伏装机环比还能大幅增长，足见景气度很高。

　　利好也好，逻辑也好，回归到交易还得客观。达哥本轮选择抄底景气赛道的初衷是按超跌反弹来做的。要说景气赛道能一下迎来反转，看上去困难不小。

　　达哥仍以光伏为例，板块指数已经突破了第一压力位，暂时最高可以看板块指数2、3月份横盘震荡的区域，目前来说，已经快要达到预期了。后续继续拉升的过程中是可以选择在欢声笑语中出货的，回调再接回来即可。

　　至于对个股基本面研究深的，有预期能够反转的，想中长期持股也没什么问题。还是那句话，做符合自己规则的交易，这样对错都有依据。

　　昨天还说大盘需要新的力量，今天运气好，大基建表现不错，没有被打脸。借用昨天网友的一句话，当下的市场主线就这么几条，稳增长、景气赛道、农业和药都有比较硬的逻辑，其他的受政策利好刺激的诸如物流、零售、露营经济等，个股更偏向短期博弈，大家可以根据自己的喜好来定。

　　总结一下，这段时间A股相较于美股确实是比较强的，但也不要一下子就把预期打得太满，谨慎乐观就好。指数也是在区间内的窄幅震荡，没突破也没变盘，说不定还得磨呢。

　　炒股，我们都会有自己的预设立场，这种立场很容易受到市场情绪的左右，最好不要根据自己的预设立场来交易，而应该是做一个客观的市场反映者。

　　多也好，空也罢，重要的是我们要有自己的思考，要有自己客观看待市场的方法。千言万语汇成一句话：按规则交易。

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。