外汇基础知识第十三课

　　谁是斐波纳奇？
斐波纳奇是一位著名的意大利数学家，以幽默和机智而著称。他有一些风趣轶事，并且发现了一系列数字，创造性地提出了宇宙万物的一种自然比率。
这个比例由一组数列而来。这组数列是1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，……，以至无穷。
这组数列由1开头，随后紧接一个1，前两个数字相加，1+1得出第三个数是2，然后第二个数与第三个数相加，1+2得出第四个数是3。紧接着，第三个数与第四个数相加，2+3得出第五个数是5。以此类推。
在此序列的头一些数字之后，如果您测算前一个数字与挨着他的另一个相对较大数字的比值，您就会得到0.618的数值。例如，34/55≈0.618。
如果您用一个数字除以后面的与他间隔一位且相对较大的数字，您就会得到一个比值，0.382。例如，正如我们刚才说叙述的一样，34/89≈0.382。
基于斐波纳奇的发现，外汇行情与金融市场上形成了约定俗成的斐波纳奇位（FibonacciLevel）：
斐波纳奇回撤位
0.236,0.382,0.5,0.618,0.764
斐波纳奇扩展位
0,0.382,0.5,0.618,1,1.382,1.618。
斐波纳奇回撤
斐波纳奇回调位
要找出斐波纳奇回调位，您需要确定波幅的高点和低点，从而计算出每个斐波纳奇回调位。我们看一些上升趋势中黄金回调的例子。
图为美元/日元小时图。用鼠标选择07年5月12日的波幅低点处110.78，将光标拖到07年5月13日的波幅高点处112.27。制图软件会自动绘制出回调位。回调位是111.92（0.236），111.70（0.382），111，52（0.500），和111.35（0.618）。
美元/日元小时图
如果美元/日元从高价区回落，我们将使用斐波纳奇原理，找到斐波纳奇支撑位，交易者会把这些支撑位当成根据地，在这里进场。
价格回调到111.92(斐波纳奇位0.236)处时拉回，第二天价格到111.7(斐波纳奇位0.382)，此时价格发生了盘中穿破，但是最后收盘时，却收在斐波纳奇位上面。看涨的交易者开始买进。好事来了，接下来的一天，市场反转向上，很多在0.382斐波纳奇支撑线处进场的买家开心起来，他们苦心找到的看涨的单子终于有了好的回报。
现在，我们在下降趋势中使用斐波纳奇，下面是个EUR/USD的小时图你可以看到，我们找到波段高点是05年2月28日的1.3278，波段低点在数小时后的1.3169。黄金回调位分别为1.3236(0.618)，13224(0.5)，1.3211(0.382)和1.3195(0.236)，在下降趋势中，当反弹到斐波纳奇回调位的时候，价格将遇到的阻力，因为交易者会在斐波纳奇位处，设置卖单。
EUR/USD的小时图
让我们看接下来发生什么，现在难道事情不美好吗！市场确实反弹到0.500并且达到高点1.3227然后下降趋势又开始了，你可以在0.382斐波纳奇位的时候设置卖单。
接下来是另外一个例子，这是GBP/USD的小时图，我们取了05年7月26日的高点1.7438和第二天的低点1.7336，因此我们的斐波纳奇回调位分别是：1.7399(0.618)，1.7387(0.5)，1.7375(0.382)和1.7360(0.236)，看图表，市场看上去似乎是要多次突破0.5的斐波纳奇位，但是尽管它努力了，还是失败了，因此在斐波纳奇位0.5处设置卖单将会是个很好的交易吗？
GBP/USD的小时图
如果你那样做了，你将会损失惨重，看看，接下来发生什么了？低点应该是这次下降趋势的低点，市场反弹已经超过了我们设置的波段最高点了。
从上面的例子我们可以看到，市场通常会在斐波纳奇位，寻找暂时的支撑位(在上升趋势中)和阻力位（在下降趋势中）。
交易世界里，没有什么圣杯能让我们百发百中。在使用斐波纳奇时，我们会遇到挑战--价格回调，到达0.382位，但并不意味着在这个位置就一定会反转，有时在0.5的斐波纳奇位反转，有时在0.618的位置反转。比较特别的时候，价格忽视斐波纳奇位，并且迅速地冲破它们。斐波纳奇是有挑战性的，在上涨趋势中有可能会跌破设置的波段斐波纳奇位最低点，在下跌趋势中会反弹冲破设置的波段斐波纳奇位最高点。
还有另外一个挑战性的问题，那就是如何确定波段的高点和低点，从而确定斐波纳奇位。在一些比较复杂的图形上，我们还没有找到权威和唯一的划分方法，来确定斐波纳奇位。这时候，斐波纳奇分析好像变成了猜谜游戏。
当斐波纳奇分析法失效时
在外汇行情市场上，斐波纳奇分析法有时会失效，例如买方会刻意打破某条斐波纳奇水平支撑线，清理掉一些意志不坚的交易者的止损盘之后，然后启动涨势。
与趋势线结合
若外汇趋势线角度朝上，而外汇K线回落在斐波纳奇水平支撑位上，则需判定可能是上升趋势。
若外汇趋势线角度朝下，而外汇K线反弹至斐波纳奇水平压力位下，则需判定可能是下降趋势。
与均线结合
若外汇均线角度朝上，而外汇K线回落在斐波纳奇水平支撑位上，则需判定可能是上升趋势。
若外汇均线角度朝下，而外汇K线反弹至斐波纳奇水平压力位下，则需判定可能是下降趋势。
与K线结合
若外汇K线在斐波纳奇支撑位上呈现上升迹象，则需判定可能启动涨势。
若外汇K线在斐波纳奇压力位下呈现下跌迹象，则需判定可能启动跌势。
斐波纳奇扩展
外汇交易分析：在斐波纳奇分析法中，我们除了用到斐波纳奇回调位之外，也会用到斐波纳奇扩展位。
人们可以使用斐波纳奇扩展位，预测价格到达的目标。因为众多的交易者选中了相同的位置，并且下了买卖订单，在斐波纳奇扩展位处，常会出现大量的交易。斐波纳奇扩展位也因此被看作是自我应验的预期。交易者在这里收获利润，或者止损，或者加仓。总之，这是交易者关心的地带。
如何使用斐波纳奇扩展线？我们先来看一个上升趋势的例子。
斐波纳奇扩展上升趋势
上升趋势中，一般来说在斐波纳奇扩展位通过做多盈利。以下图为例，您可以通过以下方式，获得斐波纳奇扩展位。
首先，选中一个明显的波段低点，
其次，拖动光标，选中最近的波段高点，
最后，拖动光标，拖回到回调波段的低点。
经过三步操作，我们就会得到一个波段的黄金扩展位。
在下面的美元/瑞士法郎的一小时K线图中，我们绘制出了斐波纳奇扩展位。
首先选中05年8月14日波幅低点1.2447，然后将光标拖到05年8月15日波幅高点1.2593，接着向下拉到05年8月15日斐波纳奇回调位1.2541。交易软件立即自动地绘出斐波纳奇扩展位：1.2597(0.382)、1.2631(0.618)、1.2687(1.000)、1.2743(1.382)、1.2760(1.500)和1.2777(1.618)。
黄金扩展位
现在我们看一下回调波幅低点(1.2541)出现后又会什么情况：
价格从1.2541回升至斐波纳奇扩展位0.500的位置；
从斐波纳奇扩展位0.5的位置又下跌至回调斐波纳奇回调低点处(1.2541)；
然后价格又从1.2541回升至0.500的位置；
再稍微下跌至穿破0.382的位置；
接下来回升至0.618的位置；
又下跌至0.382的支撑点；
持续回升至斐波纳奇扩展位1.382的位置；
区间振荡后，又回升至斐波纳奇扩展位1.500的位置。
通过这个简单的例子，我们发现斐波纳奇扩展位是一个重要的敏感地带，市场经常在这里寻找临时阻力点。
好吧，在下降趋势中，斐波纳奇扩展位是如何使用的？
下面是一个欧元兑美元的小时图，我们选中波段高点，即05年7月15日的1.2137，然后选中05年7月18日的低点1.2021，然后再去斐波纳奇最高的回调位1.2085，然后画出了斐波纳奇扩展位。它们是1.2041(0.382)，1.2027(0.500)，1.2013(0.618)，1.1969(1.000)，1.1925(1.382)，1.1911(1.500)和1.1897(1.618)。
斐波纳奇扩展下降趋势
让我们看下，黄金回调分割回调位的波段高点产生之后，市场怎么走。
黄金回调分割回调位
市场在碰到斐波纳奇回调位1.2085之后，遇到压力，继续下跌，一直跌到斐波纳奇扩展位0.382处。这是个支撑位。
交易者认为在1.2085和斐波纳奇扩展位0.382之间，会有区间震荡的走势，他们开始来回交易。
最终，价格向下突破0.382的黄金扩展位，在0.500的黄金扩展位处止跌了。
最终0.500的黄金扩展位也不能抵挡下跌趋势，价格最终滑向1.000的位置。
仅凭斐波纳奇是不够的，它不是让你包赚不赔的神奇工具。但它在预测价位方面难以替代。通过本课学习，你会明白斐波纳奇是有效的分析工具之一。
斐波纳奇止损法
在外汇交易中运用斐波纳奇分析法，确定压力支撑位。
趋势上升，止损点设于低于支撑位之下。趋势下降，止损点设于阻力水平之上。
确定了进场价位和止损点的合适位置，接着使用斐波纳奇回调和扩展线，计算目标位。
总结
外汇交易分析：斐波纳奇分析法，有斐波纳奇回调和斐波纳奇扩展两种主要形式。