国信期货日评

　　贵金属：美元指数维持强势金银仍承压；
周二，黄金白银期货震荡承压。截至14:30，沪金主力合约AU2212暂报387.28元/克，上涨0.03%，沪银主力合约AG2212暂报4262元/千克，下跌0.12%。北溪一号维护影响，近期欧洲能源风险抬升，美元指数在109关口以上维持强势，金银承压。美联储7月会议纪要中提及紧缩过度风险，但认为通胀压力仍然广泛，关注需求下行对降通胀的作用。在压需求就是降通胀的主基调下，经济下行还不足以成为美联储后续加息的掣肘。贵金属后续可能更多受到包括JacksonHole全球央行年会在内的，美联储官员发言影响。不过，由于通胀总的来说已有缓解，加息预期最猛烈的时候接近过去，贵金属下方支撑亦较强，关注黄金1700美元/盎司附近支撑。花生：宽幅震荡小幅走弱；
周二，花生期货小幅下跌。主力合约PK2210宽幅震荡，较上一交易日基本持平，增仓0.4万手，持仓8万手。新花生少量上市，批发市场采购不多。高温之下存货商出货意愿增强，但下游陈米销售一般。偏弱需求与新米减产预期持续博弈，我们需要关注下游需求是否改变，以及花生米价格能否企稳，建议暂时观望。

苹果：午后增仓上行仍维持高位震荡格局；
周二，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210午后增仓上行，较上一交易日涨1%左右，增仓1万手，持仓13万手。苹果主流成交价格偏弱运行，据卓创资讯，陕西地区客商包装前期订购货源，剩余货源质量不及订货期间质量，成交价格不及之前。关注中秋备货情况，操作建议震荡思路对待。

棉花：郑棉冲高回落短线交易为主；
周二，郑棉早盘开盘上冲，盘中尝试上攻，但午后震荡回落，成交略有减少，持仓降低。中国棉花信息网显示，现货指数价格延续上涨，3128B指数较前一日上涨39元/吨，报15958元/吨。国际市场棉价再度回落，对于国内有所拖累。郑棉短期缺乏新的指引，预计趋于震荡。操作上建议短线交易为主。

白糖：郑糖小幅反弹现货走低；
周二，郑糖从低位回升，成交略有缩小，持仓有所增加。据云南糖网，现货价格小幅下调10元/吨。基本面上，7月进口数据仅有28万吨，短期对于市场仍有支撑。并且随着近期郑糖的下挫，基差再度走强，下方空间有限。但是后期进口大量到港的预期上升，短期反弹高度或有限。操作上建议短线交易为主。

豆类：利多集中释放连粕高涨；
周二连粕市场大幅走高，看涨情绪高涨，盘面增仓上行。国际方面，CBOT大豆电子盘小幅收涨，市场预期中国采购会有所增加，随着巴西大豆出口供给的减弱，美豆成为当下国际大豆主要供给国，而中国远期采购相对偏低，这使得后期美国出口预期增加。随着田间调研的展开，南达科塔州、俄亥俄州的平均结荚数分别为871.4、1131.64个，同比上年下降12.59%、5.33%，而最新美豆产区优良率继续下滑至57%，比上周下降1%。尽管8月中旬以来，部分旱区出现降雨，但是调研的情况依然不容乐观，这让市场对于USDA预估的51.9蒲/英亩的单产下调的预期强烈，美豆大幅回升。受此影响，汇易网显示豆粕现货价格大幅上涨，部分品牌较昨日涨幅160-180元/吨。近期美元大幅走强，这使得我国进口大豆成本出现了明显的增加。目前我国9、10月进口到港量预期明显低于上年同期，这使得市场对于后期供给担忧情绪增加。中国粮油商务网最新数据显示，豆粕库存大幅回落至64.9万吨。由于部分地区油厂限产限电，下游提货速度加快，豆粕库存趋势下降明显，豆粕基差持续走高。短期在美豆单产预期利多的提振下，市场或表现坚挺，等待本周调研结束后最终单产预估的落地，市场方能反应完，本周连粕市场反弹延续。连粕9-1价差或继续扩大，追高谨慎。

油脂：棕榈油库存回升油脂冲高回落；
周二油脂期货冲高回落，价格重心略有抬高，早盘期价一度跟随周边市场震荡上行，但随后短多平仓，期价高位回落至收盘。汇易网油脂现货报价显示，江苏豆油价格小幅上扬，当地市场主流豆油报价10740元/吨-10840元/吨，较上一交易日上午盘面上涨120元/吨。广东广州棕榈油价格区间波动，当地市场主流棕榈油报价10100元/吨-10200元/吨，较上一交易日上午盘面小跌20元/吨；贸易商。江苏张家港菜油价格略有走强，当地市场主流菜油报价12890元/吨-12990元/吨，较上一交易日上午盘面小涨30元/吨。
马来西亚BMD毛棕榈油期货先扬后抑震荡收跌，上午因受相关植物油涨势支撑，但对印尼高库存的担忧重创市场情绪。午后跌幅加速。东南亚棕榈油产量的修复以及近期国际原油价格的下跌让市场承压。对于市场的支撑更多来自于美豆上涨。国内方面，国内油脂未能延续反弹势头，高位多头集中兑现盈利。中国粮油商务网最新数据显示，三大植物油库存微幅下滑，棕榈油库存回升明显，但不及豆油、菜油库存的回落，棕榈油库存的回升意味着国内棕榈油到港量已经开始慢慢恢复，国内供求结构正在修复中，不过由于汇率因素，进口成本的抬升对国内油脂有所支撑。整体而言油脂市场依然处于偏弱格局中。短线操作。

PTA：检修利好加持PTA大幅反弹；
周二TA2301收涨3.98%。卓创数据，今日现货报盘参考期货2301升水600-630元/吨自提，递盘参考期货2301升水570-590元/吨自提，参考商谈6110-6210元/吨自提，供应商8月货源报盘参考期货2209升水200元/吨自提，买卖气氛一般。PTA重启可能延期且有新检修计划加入，9月供应望维持偏紧，社会库存预期延续去化。隔夜油价下探回升，PXN价差坚挺，PTA加工费收敛，成本端仍有支撑。短期PTA有望维持偏强走势，建议逢低做多思路，关注9月传统旺季来临后需求复苏节奏及力度。

聚烯烃：盘面延续低位震荡运行；
周二塑料2301收跌0.37%。现货价格局部下滑，终端谨慎观望，实盘一单一谈，卓创数据，线%。现货价格窄幅波动，下游采购有限，成交未有好转，卓创数据，拉丝华北报价7850-7950元/吨，华东报价7880-7950元/吨，华南报价7950-8100元/吨。当前供应压力有限，市场症结仍在需求端，下游因限电及订单不足开工低位，原料采购意愿较弱，石化及贸易商去库放慢，现货市场情绪承压。盘面整体延续低位震荡，但鉴于行业估值水平，暂不宜过分看空，关注旺季需求复苏情况。

沥青：沥青回调成本支撑明显；
周二，国际原油国际原油大涨，带动沥青价格走强，但是目前沥青市场看多空间有限。根据百川盈浮数据，截至2022年8月17日，全国沥青炼厂开工率回升明显为36.55%，但是市场供应量持续偏紧。库存方面，本周沥青炼厂库存率约为30.25%左右，导致库存水平下降明显，库存压力较大。沥青进入12月将进入传统淡季，需求不高，市场情绪偏空，另外今年地方专项债发放完成率较高，后市潜力或略显不足。

燃料油：燃油反弹区间震荡；
周二，国际原油反弹明显，支撑燃油价格走强，燃油或持续宽幅震荡，主力合约2301收3275元/吨，上涨103元/吨，涨幅3.25%。近期虽然焦化利润表现转好，但是山东地区一次减压装置开工率持续走低叠加催化利润表现不佳。国内燃料油市场供应偏弱的同时，市场对燃料油需求也略显不足。国际燃料油库存水平近期回升，外但多国持续高温导致燃料油发电需求稳定，燃油需求相对稳定。近期燃料油价格或在3000-3300元/吨附近宽幅震荡。

甲醇：震荡上行甲醇后劲不足；
周二甲醇主力合约2301较前一交易日涨幅1.8%，增仓8万手，持仓112万手。现货方面，根据卓创资讯信息显示：太仓甲醇市场报盘2480-2490元/吨（35/25）。河南甲醇市场推涨乏力，拍卖2450元/吨承兑成交部分。受利润影响8月华东兴兴能源、诚志一期停车，宝丰二期计划八月底检修，外采需求缩减，不过缩减量不及供应收缩的数量。供需双降的情况下，由于供应端缩减数量大于需求端，短期甲醇整体供需压力部分缓解。中长期来看，供应提负时间或早于需求，后市承压。操作建议：震荡思路操作。

国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯”：【一期货】转发