今日外汇市场分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周二，美元指数在欧盘前一度升至前高109.27，美盘在经济数据的影响下快速下挫，回落至108.2附近，最终收跌0.4%，报108.5210年期美债收益率呈过山车行情，在数据公布后一度快速下挫至3%附近，但很快收复跌幅，重新升至日高区域，收报3.24%。截至目前，美元指数报价108.6

　　
外汇市场基本面综述

欧美8月PMI数据均表现糟糕--美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1，低于预期值49.8，创27个月新低，前值47.3。美国8月Markit制造业PMI初值51.3，低于预期的51.8，创25个月新低，前值52.2 --美国8月Markit综合PMI初值录得45，创27 个月新低，前值47.7。欧元区8月Markit服务业PMI初值录得50.2，低于预期的50.5以及前值的51.2，创17个月新低。欧元区8月Markit综合PMI初值录得49.2，高于预期的49，低于前值的49.9，创18个月新低。英国8月Markit综合PMI初值从7月份的52.1降至50.9，低于预期的51.1，为2021年2月以来最低。

美国新屋销售骤降至六年半低点，因高房价和高利率侵蚀负担能力。美国7月独栋新屋销售骤降至六年半低位，因抵押贷款利率居高不下和高房价进一步侵蚀了人们的供房能力。美国商务部报告，7 月新屋销售环比骤降12.6%，经季节性调整后年率为51.1万套，为2016年1月以来最低。6月新屋销售年率下修至58.5万套7月新屋销售同比下降了29.6%。

白宫下调今年经济增长预估，上调通胀预估。白宫下调了其对经济的预测，将2022年美国GDP增长预估从3月的3.8%大幅削减至1.4%，称经济放缓是由于新冠Omicron变种的出现、乌克兰战争、持续的通胀和加息。白宫还将2022年的通胀预测从3月时的2.9%大幅上修为6.6%。

周二公布的美联储贴现利率会议纪要显示，在美联储7月26-27日政策会议前，12 家美联储地区联储中，圣路易斯联储和明尼阿波利斯联储希望将贴现率上调100个基点，堪萨斯联储委员会希望上调50个基点，其余联储希望将上调75个基点。

欧洲央行执委帕内塔∶欧洲央行可能需要进一步提高利率，但采取政策举措时必须谨慎，因为经济衰退的风险正在上升。如果出现大幅放缓甚至衰退，这将缓解通胀压力。

欧洲处于至少500年来最严重的的干旱之中。根据欧洲干旱观察站的一份新报告，约64%的欧盟国家正处于干旱预警或警报状态，导致内陆航运减少、电力生产和某些农作物的产量下降。欧盟专家表示，预计欧洲部分地区炎热干燥的天气将持续到11月。

韩国外汇管理局发出警告。因韩元兑美元的汇率在13年以来的最低值徘徊，韩国外汇管理局于当地时间周一对投机性交易发出了口头警告，称将彻底检查海外市场是否有投机行为。在该局发出警告后，韩元兑美元收复了稍早时的部分失地。

机构观点汇总

荷兰国际银行：预计欧美将在较长时间内保持在被低估区间

欧美再次大幅下跌，下破平价至20年低点。尽管此举可能导致欧美在短期内进一步陷入低估，但我们必须重申以下两点
首先，考虑到能源价格上涨给欧元区经济前景带来了前所未有的风险，短期内欧元的风险溢价增大并非没有道理。就像之前希腊危机和意大利政治动荡造成的影响一样，该风险溢价可能会在欧美这一货币对中持续几个月。
其次是中期估值，欧元区贸易条件受到的冲击意味着，如果考虑到经济基本面，欧美适度低于平价的实际汇率也并不便宜。此外，考虑到亚洲央行储备的潜在调整，欧美可能会被抛售。

三菱日联：在年底前仍看涨美元

欧洲能源价格带来的负面冲击加剧，进一步提振美元，导致欧美再度跌破平价，并刷新年内新低至0.9913。同样，镑美的表现仍与欧元紧密挂钩，镑美跌至今年新低1.1733。
目前，在欧洲面临困境，加上美联储近期政策转向的可能性不高的情况下，预计美元在未来几个月继续走强。

澳新银行：市场预期新西兰联储或接近结束紧缩，纽元因此承压

纽元兑美元维持跌势，由于市场预计新西兰联储紧缩周期已接近尾声，预计纽元仍将承压。美联储持续的鹰派论调，及接下来可能的加息行动，都导致美元持续走强。与此同时，对加息道路并不明朗的担忧助长了避险情绪。尽管经济学家并不认为新西兰联储已经接近紧缩周期终点，但市场持相反看法，而这种观点近期一直在打压纽元。

摩根士丹利：鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话将对美元起支撑作用

由于美联储更加强硬而导致的美国金融状况收紧可能会对美元构成支撑，且在能源和食品价格上涨的背景下，欧元区经济增长前景继续走软，继续建议以0.97为目标，1.05为止损点做空欧元兑美元。本周即将召开的杰克逊霍尔央行年会可能是利好美元的重要因素，因为它给了美联储主席鲍威尔－个继续强调美联储抗击通胀承诺的机会。

汇丰银行

镑美跌至1.17附近，预计该货币对将继续下跌。风险偏好、两年期利率预期和大宗商品价格变化均指向英镑将走低。我行以及英国央行的预测表明英国将出现经济衰退，这也可能会使英镑走弱。9月5日保守党领袖选举结果公布时，政治因素或对外汇市场产生更大影响。预计即将上任的英国首相会采取有意义的宽松政策，但这种财政上的宽松可能只是提醒英央行注意巨额双赤字这一困扰经济的结构性问题。