黄金金融如何助力产业链整合？业内专家这样说

　　8月28日，在2022中国（烟台）国际黄金论坛暨招远市第十五届黄金节圆桌论坛环节，来自产业链上游、下游，以及金融机构资深代表围绕“黄金金融与产业链延伸”这一主题展开了热烈讨论。世界黄金协会中国区首席执行官王立新主持圆桌论坛。 李宜三 产融深度融合是大方向 招远金都国有资本投资集团总经理李宜三：“绿色化、创新化、科技化”及“产业与金融的深度融合”是大方向 招远金都国有资本投资集团总经理李宜三认为，绿色化、创新化、科技化及产业与金融的深度融合是大方向。 对于黄金行业未来的发展，李宜三认为是稳内拓外，即稳定国内的黄金生产运营水平，提高国内的黄金产量，积极拓展海外的市场，加大对海外优质金矿资产项目的重组和并购。 具体来说，有三点： 第一点，绿水青山就是金山银山。近年来，环保、生态、安全生产这些领域相继出台了很多政策法规，绿色发展就是成为黄金矿山高质量发展的必经之路。 第二点，科技创新为黄金行业的发展也增添了新的动能。信息科技的发展就是让企业的生产智能化、自动化成为可能，数字化的赋能就是推进智慧矿山、工业机器人、物联网、5G、信息技术这些应用，在黄金企业全产业链的推广应用，就能够降低生产成本、提高矿山的开采、生产运营等各个环节精细化的水平。 第三点，全产业链的流转方面的优化，从线性一直到循环路径的过渡，就是黄金回收、再加工、再回收及金融工具这方面的结合，就需要企业突破现有的商业模式、现有的思维，解放思想。通过新思维，创造新的动能。 整体来看，未来的黄金企业将向着“三化一融合”的方向发展，也就是“绿色化、创新化、科技化”及“产业与金融的深度融合”。 黄仕坤 创新模式、聚焦变量 深圳金雅福集团董事长黄仕坤：创新模式、聚焦变量，推动行业增长 现在黄金行业生产、销售、流通领域，包括精炼、深加工领域利润微薄、竞争激烈，整个行业处于老模式跟新模式转变的重要阶段。黄仕坤认为，需要创新模式、聚焦变量来推动行业增长。 黄金市场是有新变化的：第一，在品牌方面有新变化，零售端大品牌最近几年纷纷推出了针对年轻人和细分市场的子品牌，带来新的增量。第二，在技术创新方面，整个产业链的研发、生产、零售端都在积极推动创新，特别是中国黄金协会和世界黄金协会推动的古法金这几年的市场效果非常好。 就未来消费市场的增量，目前来看，有三个方向：第一，下沉市场。三、四线城市地域广、人口基数大，当地居民可支配收入的比例较高，房贷、车贷压力较小，所以未来下沉市场的增长潜力很大。同时，除了传统的珠宝门店，银行的渠道终端也是很大的机会。银行终端对客户比较了解，拥有客户完整的信息数据，而且有天然的信用背书。 第二，年轻人市场。现在，年轻人特别是“85后”的年轻人，占了现在消费增量的七成以上，这个时代的年轻人有2.64亿左右，是未来10年黄金消费市场极重要的消费增量和消费群体。从各方面来看，年轻人都很喜欢黄金，也喜欢储存黄金。 第三，存量的再流通市场，这是重要的变量。黄金市场开放，这20年在民间拥有的黄金超过1.7万吨到2万吨，很多旧金首饰怎么样方便地流通，将带动市场的增量，如果流通闭环能够打通，人们可能会更愿意买黄金、持有黄金，我们也看到了现在的珠宝门店和商业银行都在积极推动黄金的存量再回购市场。 此外，金融机构对黄金市场的全产业链推动至关重要，除了黄金的租赁，还有黄金的套期保值，对黄金行业上下游企业的价格关系也起到很重要的作用，未来商业银行跟黄金企业之间还有很多合作对接和互相赋能的地方。 赵文建 金融创新更好服务实体经济 中国工商银行贵金属业务部副总经理赵文建：通过金融创新，更好地服务实体经济 中国工商银行贵金属业务部副总经理赵文建指出，要通过金融创新，更好地服务实体经济。 目前，对金融机构来说，如何在黄金的金融创新上更好地为实体经济服务，还有很多事可以做。 第一，作为金融机构，应该积极推动整个绿色行业、整个黄金融资业务、租赁业务的产品推广和发展。 第二，商业银行应该进一步加强黄金代客交易产品的创新优化和推广，以更好地为客户提供代客交易，为客户规避市场风险，规避汇率风险，规避境内外的政策风险。 第三，进一步提升在为企业、产业链企业提供跨境金融服务方面。商业银行、金融机构可以利用黄金进口权、市场销售等优势，帮助“走出去”的企业在境外的产品通过一些自贸区的到国内进行精炼、加工、销售，为他们把整个生产流通、销售的各个环节打开，形成闭环。 就目前黄金租赁碰到的一些难点及黄金租赁产品的设计结构操作复杂性，赵文建认为还是要做好三方面的工作：一是利用银行发挥数字化的优势。相对来说，银行的科技水平还是比较强的。银行作为产品的主要设计管理部门，要发挥银行自身的科技优势，把现有产品流程进行整合。因为涉及实物，涉及融资，还有代客套保，整合起来，把数字化功能发挥出来。二是国家宏观部门在统计口径方面，贷款发放统计口径方面，需要银行、产业链企业，包括相关产业主管部门共同去推，和相关部门去做工作，使黄金租赁价值对产业推动的价值能够被看到和体现出来。三是贷款发放不均衡的问题，针对企业特别是中下游产业企业要进行具体的客户准入细分，对客户经营情况要做一个具体的安排。在原有信贷审查的政策上进行调整，推动整个产业链上中下游的良性发展。 张革 衍生品市场是一片蓝海 中信中证资本管理有限公司总经理张革：国内衍生品市场未来是一片蓝海 2021年，整个国内衍生品市场，仅仅期货管理公司的市场从全年成交的名义本金已经超过了1.6万亿元，整个场外衍生品市场的发展，也是国内衍生品市场将来的一个蓝海。比如企业有一些套保的需求，也可以通过场外的比如说期权、卖出虚值看涨期权等角度把利润做一些增厚，资金的压力也可以减小一些。 环保商贸方面，从仓单也好、基差服务也好，包括一些合作套保，可以提供定制化的服务对接。可能相较于银行间的场外市场，包括证券公司的场外业务来讲，期货的整个风险管理子公司的业务是一个相对新兴的点，但是从整个发展的速度和规模来是越来越快的。现在，整个期货行业里期货风险管理子公司有99家，有场外衍生品资格的有71家。 梁杏 黄金ETF仍有发展空间 国泰基金量化投资部总监梁杏：黄金交易型开放式指数基金（ETF）仍有空间 现在，整个黄金ETF的交易体量不到300亿元，意味着不到100吨这样的体量，确实黄金ETF还处在一个比较早期的发展阶段，但是交易活跃程度较高。 黄金ETF的体量现在不到100吨，但是可以做黄金租赁的比例是30%，也就是说可以出租30吨左右。有些特定的情况下还是很有帮助的。比如说2015年8月份，那个时候人民币突然贬值2%的情况下，那个时候很多金企需要黄金，但是定价权在海外被拿捏了，这时候通过出租黄金，租给银行，实体企业再来跟银行租赁这样一种方式，一定程度上可以帮助缓解下。黄金ETF的做大，对于实体经济确实能起到帮助或者支撑。