美股前瞻 “小非农”超预期 三大股指期货小幅下挫 美联储利率决

　　

盘前市场动向
 

　　

1. 11月2日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.04%，纳指期货跌0.01%。

　　

 

　　

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.04%，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数跌0.19%，欧洲斯托克50指数跌0.11%。

　　

 

　　

3. 截至发稿，WTI原油涨0.18%，报88.53美元/桶。布伦特原油涨0.22%，报94.86美元/桶。

　　

 

　　

市场消息
 

　　

美联储11月利率决议来袭。美联储将于北京时间周四凌晨2点公布11月利率决议。市场预期美联储将加息75个基点，使联邦基准利率上升至3.75%-4%。市场还将重点关注美联储是否会在此次会议就后续加息步伐提供“鸽派”的前瞻指引。

　　

美国10月“小非农”数据公布!就业人数超预期。数据显示，美股10月ADP就业人数为23.9万，高于市场预期的19.5万人以及前值20.8万人。ADP首席经济学家Nela Richardson表示，鉴于经济复苏的成熟程度，这是一个非常强劲的就业数据，但同时招聘活动并不广泛;对利率敏感的商品生产商正在缩减开支，换工作的人的工资增长也较小;虽然我们看到了美联储驱动的需求破坏的早期迹象，但它只影响到劳动力市场的某些领域。

　　

美股反弹稳了?美银情绪指标5年来最接近触发买入信号。美国银行的一项衡量股市看涨程度的指标——美银卖方一致性指标(Sell Side Indicator)——已接近历史上预示市场将上升的水平。包括股票与量化策略师Savita Subramanian在内的美银团队表示，该指标评估卖方策略师对股票的平均建议配置，表现出5年多来最接近触发买入信号的水平。策略师表示:“该指标是2017年初以来最接近‘买入’信号的一次;而且相比于‘卖出’信号，该指标已连续第六个月更加接近于‘买入’信号。长期以来，华尔街的股票配置共识一直是一个可靠的反向指标。”

　　

对冲基金巨头：美联储决心控通胀，美国经济衰退不可避免。全球最大上市另类资产管理公司、对冲基金巨头英仕曼集团(Man Group)首席执行官Luke Ellis表示，只要美联储试图将通胀率拉回2%的目标，美国经济衰退就“不可避免”。Ellis预计，明年美国通胀率将降至3.5% - 4%，这将给美联储一个暂停加息的“借口”。不过，他表示:“我认为他们推进紧缩政策的时间将超过人们的预期。随着通胀回落，你可能会看到他们‘松开刹车’，但在某个时刻，美国将陷入衰退，这在某种程度上是不可避免的。”

　　

美国前财长萨默斯:暂停加息不切实际，预计利率将升至5%。美国前财政部长萨默斯(Larry Summers)在推特上发文表示，市场上要求美联储尽快暂停加息进程的呼声变得“越来越响亮”，他认为这是“严重的误导性观点”。萨默斯表示，这是“自新冠疫情以来，经济学家们对于通胀的普遍共识具有严重错误”。他补充称，历史表明，美联储有过多次过早地暂停紧缩进程，不过他问道:“难道真的有人相信，将利率水平提高到4%以上，能够使核心通胀率从远高于6%降至2%以下吗?”他得出的结论是，美联储应该“坚持目前的加息路线，之后再进行详细评估”。

　　

“末日博士”鲁比尼：2008年金融危机正在重演。当被问及2008年的金融危机是否卷土重来时，鲁比尼回答说：“是的，我们又在这里了。但是除了经济、货币和金融风险之外，还有新的风险——现在我们正在走向滞胀，这是我们自20世纪70年代以来从未见过的。”他表示，全球民间和公共债务水平占GDP的比例已从2000年200%激增至目前的约350%，他将此归咎于超宽松的央行政策，这些政策压低了借贷成本，鼓励家庭、企业和国家承担越来越大的债务负担，而许多家庭、企业和国家几乎无力偿债。如今，面对持续高通胀，以美联储为首的各国央行已开始大举加息。鲁比尼预测，负债累累的、运营脆弱的“僵尸企业”将走向破产。他预测说，“这就是为什么我们可能会面临滞胀性债务危机”。鲁比尼称，有关美国经济将出现短暂而温和衰退的预测是“妄想”。他在7月底接受时就曾表示，他预计美国将遭受“严重衰退、严重债务和金融危机”的打击。

　　

巴克莱策略师：市场对美联储过于乐观。巴克莱表示，股市要延续当前涨势，取决于美联储落实“转向的说法”，弱化鹰派立场，该机构认为市场对此的乐观情绪并不妥当。Emmanuel Cau等巴克莱策略师撰文称，股市近期上涨后，其风险-回报的吸引力下降。货币政策收紧会冲击经济，盈利增长预期仍然需要重设，股票相比债券的估值不具有吸引力，仍然存在股市投资者完全投降的威胁。受到季节性因素利好、对冲基金和系统性持仓较低、以及市场人士担心错过行情的因素影响，可能激发更多的空头回补。

　　

Evercore：科技股没有陷入互联网泡沫，最终将恢复涨势。Evercore ISI首席股票和量化策略师Julian Emanuel表示，目前科技股并没有处于类似2000年的互联网泡沫时代，这些科技股最终将会恢复涨势。“这与2000年不同，”Emanuel表示，“在过去的10年里，我们已经达到了由少数股票驱动回报的状态。”该策略师指的是所谓的FAANG，即Facebook母公司，亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、奈飞(NFLX.US)和谷歌(GOOG.US)，这几只股票曾一度占标普500指数权重的四分之一。Emanuel预计，科技股将横盘调整，直到业绩赶上估值，然后该板块将再次走高，这也是FAANG常见的走势。“从长远来看，这些仍然是长线的成长股;只是他们对市场的支撑不会像以前那样大了。”

　　

黑海港口粮食外运工作恢复，美国小麦期货跌近6%。当地时间11月2日，土耳其总统埃尔多安在土执政党正义与发展党会议上表示，在他与俄罗斯总统普京电话会谈后，俄防长绍伊古与土防长阿卡尔通电话，绍伊古表示从11月2日开始恢复黑海港口粮食外运工作。受此消息影响，截至发稿，CBOT小麦跌超%，报853美分/蒲式耳;CBOT玉米跌近2%，报684美分/蒲式耳。

　　

通胀高企叠加衰退压力，欧元区制造业持续低迷。由于创纪录的通胀和全球经济疲软侵蚀了对商品的需求，欧元区制造业活动跌至2020年以来的最低水平。数据显示，欧元区10月Markit制造业PMI终值从9月的48.4降至46.4。此外，调查显示，除爱尔兰外，欧元区所有较大经济体的经济下滑在10月份均有所加剧，西班牙受到的打击最为严重，紧随其后的是德国。

　　

经济衰退逼近，航运巨头马士基下调2022年全球集装箱需求预期。全球最大的集装箱航运公司马士基周三表示，由于经济放缓拖累预订量，今年全球集装箱需求将下降2%-4%(此前预期为下降1%至增长1%)，且2023年集装箱需求也可能出现萎缩。马士基指出：“俄乌冲突、欧洲能源危机、高通胀以及全球经济衰退的逼近让我们看到了许多‘乌云’。这些因素影响了消费者的购买力，进而影响了全球运输和物流需求。”

　　

个股消息
 

　　

葛兰素史克(GSK.US)Q3销售额同比增长18%，再次上调全年业绩指引。财报显示，该公司Q3销售额为78.29亿英镑(90亿美元)，同比增长18%，高于市场预期的73.2亿英镑;调整后营业利润为26.05亿英镑，同比增长18%;调整后每股收益为46.9便士，高于市场预期的40.1便士。数月前，该公司分拆了消费者健康部门，对业务进行了重组。该公司目前专注于疫苗和药品业务。此外，葛兰素史克再次上调了2022年业绩指引。排除新冠肺炎解决方案业务的贡献后，以固定汇率(CER)计，2022年的销售额预计将增长8%至10%，此前预期将增长6%至8%;调整后营业利润将增长15%至17%，此前预期将增长13%至15%。

　　

诺和诺德(NVO.US)前三季度营收同比增26%，上调全年业绩指引。诺和诺德报告称，今年前9个月净销售额为1288.6亿丹麦克朗，同比增长25.8%;营业利润达到577亿丹麦克朗，以丹麦克朗为准增长了28%，按固定汇率计算增长了14%;净利润达419亿克朗，上年同期为369亿克朗;每股收益为18.42克朗，上年同期为15.98克朗。该公司首席执行官Lars Fruergaard J?rgensen表示:“这种增长是由基于GLP-1的糖尿病疗法需求不断增长所驱动的，特别是糖尿病治疗药物Ozempic。”该公司还基于2022年前9个月的销售增长上调了全年运营利润和销售额指引。展望未来，到2022年，按固定汇率计算，该公司目前预计销售额增速将达到14-17%，此前预期为12%-16%;运营利润增速将达到13-16%，此前预期为11%-15%。截至发稿，诺和诺德周三美股盘前涨超5%。

　　

雅诗兰黛(EL.US)Q1净利润同比下降29%，下调全年业绩预期。财报显示，雅诗兰黛Q1净销售额为39.30亿美元，同比下降11%，符合市场预期;归属于公司的净利润为4.89亿美元，同比下降29%;经调整后的每股收益为1.37美元，好于市场预期的1.31美元，上年同期为1.89美元。雅诗兰黛表示，疫情、高通胀、供应链问题以及美元走强等因素预计将影响公司收益，预计要到本财年下半年才能恢复增长。该公司预计，2023财年全年净销售额将同比下降6%-8%(此前预期为同比增长3%-5%);预计经调整后的每股收益为5.25美元-5.40美元(此前预期为7.39美元-7.54美元)，不及市场预期的7.39美元。截至发稿，雅诗兰黛周三美股盘前跌逾10%。

　　

金融市场低迷打击主要业务，野村控股(NMR.US)Q2业绩表现平平。财报显示，野村控股Q2净营收为3179.58亿日元，同比下降0.3%、环比增长6.3%;归属于股东的净利润为167.71亿日元，同比增长约422%、环比增长约889%;摊薄后每股收益为5.41日元，上年同期为1.01日元。据悉，全球利率迅速上升、俄乌冲突以及对全球经济衰退的担忧等不利因素令野村控股的资产管理和投资银行业务承压，债券和股票承销需求低迷也影响了其投资银行业务。

　　

加拿大鹅(GOOS.US)Q2净利润同比下降66.7%，下调全年业绩指引。财报显示，加拿大鹅Q2营收2.77亿加元，同比增长19%，高于预期的2.62亿加元;归属于公司股东净利润为330万加元，同比下降66.7%;每股收益为0.03加元，低于预期的0.06加元，上年同期0.09加元。由于新冠疫情以及更广泛的宏观经济和政治环境的重大不确定性，加拿大鹅下调了2023财年的业绩指引。该公司目前预计全财年总营收为12亿-13亿加元，低于此前预期的13亿-14亿加元;调整后摊薄每股收益为1.31-1.62加元，低于此前预期的1.60-1.90加元。截至发稿，加拿大鹅周三美股盘前跌近7%。

　　

重要经济数据和事件预告
 

　　

北京时间22:30 美国截至10月28日当周EIA原油库存变动

　　

北京时间次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策

　　

北京时间次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

　　

业绩预告
 

　　

周四早间：高通(QCOM.US)、美国雅保(ALB.US)、CF工业(CF.US)、eBay(EBAY.US)、Roku(ROKU.US)、Nutrien(NTR.US)、Robinhood(HOOD.US)、Booking(BKNG.US)

　　

周四盘前：再生元(REGN.US)、巴里克黄金(GOLD.US)、Nikola(NKLA.US)、Moderna(MRNA.US)、汽车之家(ATHM.US)