今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 美元继续走低。格雷格强调了数据以及FOMC会议纪要的影响。加拿大央行行长麦克勒姆和高级副行长罗杰斯在议会委员会面前作证。韩国央行将基准利率上调25个基点至3.25%，增幅低于此前的上调幅度。+25符合共识预期。截至目前，美元指数报价105.72。

　　
外汇市场基本面综述

美联储公布11月FOMC会议纪要，显示“绝大多数”官员认为，放缓加息步伐“很快将是合适的”，联邦基金利率的最终目标已变得比加息速度更重要，利率将在更高水平见顶。

美国经济数据好坏参半（1）美国11月Markit制造业PMI初值录得47.6，为30个月来新低；（2）上周初请失业金人数升至三个月最高，意味着劳动力市场降温；（3）11月密歇根大学消费者信心较前值回落，未来一年通胀预期小幅降温；（4）美国10月耐用品订单环比初值增幅创四个月来最大；（5）10月新屋销售超预期反弹；（6）亚特兰大联储GDPNow模型：预计Q4美国经济增速为4.3%。

欧美国债收益率齐跌10年期美债收益率跌穿3.7%,2年期美债盘中跌至4.47%，在FOMC纪要发布后跌幅收窄回至4.52%。周三，2/10年期美债收益率倒挂超80个基点再破纪录；2/10年期德债收益率利差跌超8个基点，最低触及-23.241个基点，倒挂程度创1992年以来最大；英国10年期国债收益率自9月8日以来首次跌破3%。

加拿大央行行长麦克勒姆：预计我们的政策利率需要进一步提高；紧缩已经接近尾声，但目前还没有结束。

欧元区PMI持续低于荣枯线欧洲央行管委森特诺：75个基点的加息不可能成为常态，预计12月加息幅度会更低，预计12月的会议将确定利率上限。欧洲央行管委Vasle:目前的加息速度已经足够，12月将继续这样的加息幅度，欧洲央行将在2023年继续加息。欧元区11月制造业PMI初值录得47.3，连续五个月低于荣枯线，拖累整体经济下滑，但好于预期值46。

英国央行首席经济学家皮尔：可能需要采取进一步行动，以确保通胀率可持续地回到2%的目标，预计在11月货币政策报告公布之前，不会将利率提高到市场定价的水平。

苏格兰首席大臣斯特金：下一次大选将是一次事实上的全民（独立）公投。英国最高法院裁定，未经英国政府批准，苏格兰不得举行独立公投。

新西兰联储加息75个基点至4.25%，符合市场预期，为纪录以来最大加息幅度，且为2008年12月以来最高利率水平。纽元兑美元涨1.5%至三个月新高。

俄罗斯总理米舒斯京：俄罗斯2022年GDP收缩率可能低于3%。

机构观点汇总

摩根大通

1.06可能是明年欧元整个第一季度的顶部。欧美维持在1.00-1.01上方则保持看涨观点。而趋势的底部在1985年2月的61.8%回撤位0.9611和2001年1月高位0.9595附近。如果下月数据证实了美国10月CPI数据的结果，我们认为欧元重新测试中期支撑区的可能性将降低，更不用说欧元测试0.90长期支撑了。这种情况下，可能会让欧元在1.00-1.01上方盘整，因为它将继续在1.0350或1.06附近的阻力区下方建立底部。

摩根士丹利：这一因素的逆转将导致美元走弱

2022年美元走强是由避险情绪、增长疲软和货币紧缩推动的。预计通胀的减弱应有助于上述三者的逆转，导致美元走弱。美国通胀和美联储终端利率定价见顶，加上全球增长预期见底，应该会确认美元的顶部，我们认为下一个市场机制很可能是实际收益率下降，长期盈亏平衡扩大，美元普遍走软。但全球经济增长乏力，美国利差交易仍处于高位，持续的经济和政治不确定性可能会限制美元下跌的幅度。

高盛：欧元的天花板并不高

11月PMI初值表明欧元区经济并不乐观。一旦头寸恢复到中性，在经常账户持续恶化、经济活动处于温和收缩区间的情况下，我们怀疑欧元能否持续上行。我们认为年底市场和美联储将会推迟上个月对金融状况即将放松的观点，因为这与美联储的政策目标不一致。而这一因素对于欧元尤其有效，因为货币政策差可以产生非常大的影响。

瑞士信贷：欧镑短期将在0.86-0.88内交投

英国似乎开始打算就脱欧后英国和欧盟的关系开展内部对话，虽然仍有难度，但英国和欧盟关系的改善将使英镑获得难得的曙光。我们认为，欧镑短期内可能还将在0.86-0.88区间内交投，尽管并预计欧镑能突破这一区间，但2023年英镑跑赢市场的唯一途径仍将是与欧盟贸易关系的好转，提振经济增长前景。虽然目前保守党仍是这一预期的阻碍，但现在已经有必要将这一情景视为英镑意外上行的风险。