今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

美元已经下跌了一点。对中国经济改善的乐观情绪为非美元外汇增添了更好的基调。截至目前，美元报价104.62。
外汇市场基本面综述

美联储官员鹰派发言-纽约联储主席威廉姆斯：联邦基金利率不需要超过6%，加息幅度可能超过FOMC的终端利率预期。-旧金山联储主席戴利：将利率峰值维持11个月是“合理的起点”；如有需要，将维持超过11个月。-克利夫兰联储主席梅斯特：没有看到服务业价格方面的通胀进展，明年需要让政策利率保持在5%以上。

美国12月Markit制造业PMI初值录得46.2，为31个月新低。美国12月Markit服务业PMI初值录得44.4，为4个月新低。美国12月Markit综合PMI初值录得44.6,为4个月新低。美联储加息对通胀产生了预期效果，但经济成本正在增加，经济衰退的风险也随之增加。不过，美国前财长萨默斯表示，美国最新的通胀数据令人鼓舞，即将到来的经济衰退可能会比此前预期的更晚到来。

美国劳工统计局表示，没有发现任何证据表明其系统遭到破坏，也没有发现关于上周美国CPl数据的发布存在任何可疑活动。上周二，好于预期的通胀数据挂上劳工部前数秒内，美国国债期货大涨，人们担心这一备受关注的数据可能被泄露或是被黑客入侵。

据日本共同社周六报道，消息人士称，日本首相岸田文雄计划修改与日本央行达成的一项10年之久的协议，并将考虑为协议中2%的物价目标增加灵活性。另外，日本政府在内阁会议上通过了修改后的《国家安全保障战略》、《国家防卫战略》、《防卫力整备计划》三份安全保障文件。

欧元区11月CPI月率录得-0.1%，结束2021年8月以来增长趋势。IHS Markit公布的数据显示，欧元区12月制造业PMI初值47.8，为连续6个月低于荣枯线。交易员将欧洲央行利率峰值押注提高16个基点，预计到明年9月利率达到3.35%。

欧盟国家正在考虑一项提议，在欧盟能源部长周一召开会议试图批准该措施之前，将天然气价格限制在比迄今建议的更低水平。

英国将撤销能源供应工作组。据英国金融时报报道，英国大臣们即将敲定一项双管齐下的商业支持计划，以帮助企业降低能源成本，直到2024年春季。

俄罗斯国防部表示，上周五对乌克兰目标发动了大规模导弹袭击，破坏了外国制造的武器和弹药的转移过程，乌克兰预备役部队向战区的推进受阻。俄罗斯总统普京于16日视察了特别军事行动部队联合指挥部并全天在指挥部工作。美国预计还将在爱沙尼亚部署高机动性火箭炮系统（“海马斯”）援助乌克兰。

机构观点汇总

法巴银行：不建议追涨欧元

欧洲央行在12月会议上如预期地放缓了加息步伐，但是其影响被进一步鹰派的所抵消。欧洲央行行长拉加德的言论已经清楚的表明，央行有将加息步伐稳定在50个基点的倾向，而且未来的通胀下行路径将更加坎坷。长期以来，我们认为各国央行都低估了这场通胀的持久性，但这次欧洲央行的表态有助于强化紧缩周期仍未结束的信号，这是一个可喜的进展。虽然鹰派的言论给欧元带来了提振，近期市场对欧元的多头头寸有所增加，估值水平也有所抬升，但是我们不建议追逐这种收益，驱动欧元走势的更多还是市场的风险情绪而不是利率。

三菱日联：警惕日本央行调整立场

预计日本央行下周将再次压制有关政策变化的猜测。日本明年改变政策立场的条件已经具备，但日本央行行长黑田东彦料将继续指出，现在做出任何改变都为时过早。欧元区主权债收益率明显走高，日本央行下周将面临发出更强硬信息的压力以限制日元再度贬值。但出于多种原因，市场可能会对未来几个月日本央行政策变化的猜测更加敏感。重要的是，数据变化似乎开始令调整政策更加合理了，日本央行决议后，日本周五还将公布一系列通胀数据，尤其是11月核心CPI年率料将达到3.7%，为1981年12月以来的最高水平。

美国银行

在2022年的大部分时间里，期权资金流向一直朝着看涨美元的方向发展，但自从中国在11月份宣布放开防疫政策后，资金大幅流行欧美和澳美的看涨期权，看起来投资者似乎在为2023年美元下跌做准备。对此，我们也持类似观点，因为汇率均值回归和相对商业周期将共同支撑明年看空美元。

澳新银行：美元主导时代接近尾声

美元升值速度是由加息速度和幅度驱动的，美元主导的时代接近尾声。预计汇率波动将持续到2023年，因为全球同步进入紧缩周期和衰退风险将继续推高潜在回报。我们认为美元峰值早在美元指数DXY自1月份以来上涨超过20%后，于9月份触及114点时就已经定下了。由于对美国经济衰退的担忧日益加剧，美元例外主义溢价已经减少。欧洲和英国的能源和政治风险溢价也有所下降。短期美元有盘整巩固的空间。预计由于对经济衰退的担忧日益加剧，美元还将因避险需求受青睐，此外，美联储还存在意外鹰派举措的空间，而这些举措目前没有反映在美元定价上。