银华-道琼斯88指数

　　本基金为增强型指数基金，以道中88指数为基金投资组合的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。 1、资产配置本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为旨，采用自上而下的两层次资产配置策略： 第一层，资产类别配置，确定基金资产在不同资产类别之间的配置比例；第二层，股票和债券的个券选择与组合管理，在不同类别资产配置的基础上进一步确定各资产类别中不同证券的配置比例，在降低误差和控制流动性风险的双重约束下构建标的指数的投资组合。 在资产类别配置上，本基金股票资产投资比例上限为95%，且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的债券。其中，现金不包括结算备付金、存出金、应收申购款等。 2、股票资产配置策略在股票资产的配置上，本基金采用增强型指数化投资方法，以成份股在标的指数中的权重为基础构建指数化股票投资组合，并选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票对指数进行适度增强。 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析、定量分析等方式，筛选相应的存托凭证投资标的。 3、增强投资的标准本基金增强部分的投资，是指基于价值选股原则在对企业基本面情况进行深入分析的基础上，在控制误差的基础上投资于核心竞争力增强，投资价值上升的股票。 本基金将充分利用投资研究团队在投资和研究方面的经验和实力，对宏观经济、产业发展演变及上市公司的基本面进行深入的分析，对上市公司未来业绩进行预测，并在此基础上，通过一定的价值评判标准对上市公司的投资价值进行分析。 4、债券资产的配置策略本基金债券投资为在误差与流动性风险双重约束下的投资。本基金将以降低基金的误差为目的，在考虑流动性风险的前提下，构建债券投资组合。 5、投资组合调整原则本基金所构建的股票投资组合的调整原则包括：根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整；根据企业基本面情况的变化降低对基本面恶化企业的投资比重，提高核心竞争力增强企业的投资比重；还将根据法律法规中的投资比例、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对基金投资组合进行适时调整，以基金净值增长率与标的指数间的高度正相关和误差最小化。 本基金的债券投资为流动性风险约束下的被动式投资，债券投资组合将根据组合对基金整体误差的边际贡献率进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例、申购赎回变动情况等变化，对基金投资组合进行适时调整，以基金净值增长率与标的指数间的高度正相关和误差最小化。 6、增强性投资管理的限度和控制本基金的股票选择主要依据入选道琼斯中国88指数的成份股和备选成份股，且对标的指数成份股的投资不少于62只，对标的指数成分股以外的股票投资不高于股票投资资产总额的40%。 为控制由于增强型投资可能带来的过分偏离指数的风险，本基金力求将基金份额净值增长率与标的指数增长率间的年误差控制在6%。

　　展开周晶女士，中山大学金融学硕士，2006年6月银华基金管理，曾担任行业研究员、基金经理助理职务。具有从业资格。国籍：中国。2013年3月起至2015年5月6日任银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年5月加入中欧基金管理，任基金经理助理。2015年10月15日至2018年7月13日任中欧睿达定期混合型发起式证券投资基金基金经理。2016年7月22日至2018年7月13日任中欧消费主题股票型证券投资基金基金经理。2016年12月1日至2018年7月13日任中欧睿尚定期混合型发起式证券投资基金基金经理。2016年12月1日至2018年7月13日任中欧明睿新起点混合型证券投资基金基金经理。自2018年11月12日起任银华-道琼斯88精选证券投资基金基金经理。2018年12月27日起任银华沪港深增长股票型证券投资基金基金经理。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。

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