国信期货日评

　　

贵金属：通胀预期大幅回落金银涨势延续；
周一，黄金白银期货震荡偏强。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报417.54元/克，上涨0.61%，沪银主力合约AG2306暂报5330元/千克，上涨1.70%。美国1月密歇根大学消费者信心指数回升至64.6创2022年4月以来新高，一年期通胀率预期降至4%创2021年6月以来新低，金银涨势延续。美国12月CPI加速回落，市场对2月美联储会议加息将进一步放缓至25bp的预期增强。另外我国外储12月连续第二个月增持黄金规模97万盎司，多国央行亦积极增持。随着衰退预期逐渐增强，通胀高位回落，同时各国央行积极增持黄金，贵金属长线上涨趋势已逐渐明朗。短期内预期兑现后金银或暂维持震荡，等待更多衰退信号出现推动下一波上行。

油脂：空头获利平仓油脂止跌反弹；
周一油脂期货低位震荡收涨，市场跌势减缓，盘面减仓上行，节前空头兑现利润支撑期价收涨。现货方面，汇易网报道，豆油、菜油现货价格几乎与上周五持平，而棕榈油小幅上调40元/吨。
周一BMD的棕榈油期货上涨，但是脱离了盘中高点。印尼从下个月开始推出B35生物柴油，意味着棕榈油出口供应受到挤压，有助于棕榈油价格获得支持。头号棕榈油买家印度取消了4月1日开始的2023/24年度的免税豆油进口配额，这也有助于提高对棕榈油的需求。不过国际原油走低给马棕油反弹带来拖累，马棕油依然处于低位震荡区间内。国内方面，国内油脂止跌反弹，现货相对平稳，油脂期货伴随着空头获利平仓，节前避险情绪的增加而反弹。目前国内外油脂市场多空因素交错，市场震荡筑底行情仍在进行中。短线滚动操作。

豆类：美豆休市连粕高位震荡；
周一连粕市场高位震荡，随着春节的临近，短线资金进出频繁。国际方面，CBOT大豆休市。当前美豆市场依然聚焦在阿根廷及巴西南部的降雨方面，目前这些地区播种已经进入尾声，后期降雨及气温将成为关注重点，本周降雨量依然较小，市场预期下周降雨量有望增加。随着中国春节假期的临近，中国采购也将放缓，美豆高位震荡延续。国内方面，汇易网数据显示，国内豆粕现货价格小涨，部分品牌较上周五涨幅10-20元/吨。山东、华北地区豆粕价格在4590-4690元/吨。伴随着春节的临近，油厂开工逐步下滑，豆粕供给压力减缓。上周五美豆的走高给国内豆粕市场带来一定支撑。连粕市场或跟随美豆高位震荡。短线操作。

苹果：天气转晴或集中到货；
周一，苹果期货小幅回落。主力合约AP2305高开低走，较上一交易日跌0.7%左右，减仓1万手，持仓20万手。周末寒潮天气带来降温降雪，部分地区苹果出货受阻，但随着天气逐渐转晴，近期或集中到货。年关将近，备货进入尾声，下游批发市场实际销售情况不及去年同期水平，操作建议节前暂时观望，关注节日期间消费表现。

花生：春节将至行情波动或有限；
周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304维持震荡，较上一交易日涨0.1%左右，增仓0.2万手，持仓10万手。基层收购提前收尾，产区油厂陆续停工歇业。虽然下游需求较前期有所提振，但销量不及往年同期。目前驻马店新白沙花生通货米收购价格10600-10800元/吨，扫尾阶段与前期持平。春节将至，行情波动或有限，操作建议节前暂时观望，关注节后油厂收购以及进口米的情况。

棉花：郑棉小幅震荡短线交易为主；
周一，郑棉偏弱震荡，成交显著减少，持仓减少。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅上调，3128B指数较前一日上涨15元/吨，报15234元/吨。国内棉市来看，纺织企业库存处于低位，春节后市预期较好，棉价难有较大下跌。但临近春节开工下降，上攻乏力。操作上建议短线交易。

白糖：郑糖尾盘反弹短线操作为主；
周一，郑糖早盘开盘后震荡偏弱运行，尾盘小幅减仓反弹，成交维持低位。现货价格弱势走低，据云南糖网，广西现货价格下调10元/吨。国际市场来看，短期宽幅震荡。国内基本面来看，短期套保压力增加，另外估产有所上调。节前现货也转清淡。但是内外价差过大，下方空间有限。操作上建议短线交易为主。

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