黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金走高，美盘受美国耐用品订单月率意外暴跌提振，一度上触1820关口，随后有所回落，最终收涨0.3%，报1817.28美元/盎司；现货白银低位震荡，最终收跌0.69%，报20.64美元/盎司。截止目前，黄金报价1817.91。

　　
黄金市场基本面综述

美国耐用品数据意外低于预期美国1月耐用品订单月率录得-4.5%，预期为-4%，前值为5.1%，为2020年4月以来最大降幅。

美联储理事杰斐逊表示，目前的通胀可能比想象的更持久，但不能只关注一个数据，而提高2%的通胀目标可能会损害美联储的信誉。

目前亚特兰大联储GDPNow模型上调美国2023年第一季度实际GDP增长率（经季节性调整的年率）预期至2.8%，高于2月24日的2.7%。

机构观点汇总

IG高级市场分析师Shaun Murison：金价中短期回调接近尾声

目前，黄金20天移动均线下穿50天移动均线，表明金价在短中期继续呈下降趋势。然而，金价仍保持在200日移动均线之上，这表明至少目前来看，黄金长期趋势仍然向上。随机指标显示，价格现在已经进入超卖区域。综合来看，黄金价格目前处于长期趋势下的短中期回调中，长期上涨趋势仍然存在，而超卖信号表明短中期期的调整可能接近尾声。目前金价已经跌至1820支撑位下方，向下的移动形成了一个小的下降楔形，这表明向下移动的势头放缓，金价可能会出现反弹。支持长期上升趋势的交易员可能希望金价能回到楔形上轨和1820阻力位上方，并在找到新的多头进场点之前，大幅走出超卖区域。在这种情况下，1845和1875成为初始上行阻力目标，而低于反转低点的收盘价可能被用作交易的止损设置。

CMC市场分析师Tina ：反弹是技术性回调，关键支撑1778美元

由于美元走软和债券收益率回落，金价在1800点上方站稳脚跟。金价较2月份1959美元的高点下跌逾7%。反弹也可能是由于技术回调造成的，因其已处于超卖状态，关键支撑位在200日移动均线1778美元。

BullionVault主管Adrian Ash

通胀应该利好贵金属价格，因为黄金常被用来对冲通胀。不过，到目前为止，通胀显然只有在放缓的情况下才会支撑金价。2023年初对金银的看涨理由现在已经因比预期更强劲的通胀数据而消退了。金价在2月初受到市场预期的支撑，市场预期美联储和其他央行将很快停止加息，并将在今年开始降息。但不断上涨的生活成本已经摧毁了央行利率逆转的机会。而另一方面，由于CFTC数据的持续延迟，贵金属交易商仍在盲目地调整仓位。虽然黄金多头仓位无疑已被清除，但由于20国集团会议上围绕俄罗斯问题的最新紧张局势，看空押注可能会保持谨慎。

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper

对美联储进一步加息的预期推动了黄金的下行势头，而对粘性通胀的担忧则进一步巩固了下行势头。黄金已经接近超卖区间，但年初以来推动金价上涨的三大支柱之一已经走弱，其余两大支柱也令市场担忧。首先，市场过早地定价了利率见顶和美元走软的因素，随着近期加息预期重新升温，黄金的仓位数据显示头寸已经缩减。剩下两个分别是实物需求和各国央行对黄金的购买兴趣。但这二者的走势也令市场担忧。中国官方部门的黄金需求或在放缓。今年1月，中国央行增加了15吨外汇储备，远低于去年11月和12月公布的62吨。香港政府统计处的数据也显示，1月份中国通过香港的黄金净进口量也下降了47%，至23吨。与此同时，印度的实物需求也在减弱。由于当地价格上涨和进口费用上升，印度1月的黄金进口量较去年同期暴跌76%，至11吨，是自2003年以来最疲弱的。此外，ETF的流出也继续给黄金市场带来压力，今年2月迄今，持仓流出已达到20吨。目前来看，北美的ETF持仓已经企稳，但欧洲的仍在继续减少，宏观环境似乎还没能支持更稳定的持仓。黄金的下一个支撑位是1788美元。而且我们仍然认为，大部分上行风险将在上半年出现，而在下半年黄金将继续面临下行风险。