玉柴国际H2财报电话会议实录

　　获悉，2月23日(周四)美股盘前，玉柴国际公布了2022财年下半年及全年业绩。
 

　　财报显示，该公司H2营收75亿元(人民币，下同)，上年同期为86亿元，同比下降13.0%;归属于公司股东净利润为1.249亿元，上年同期为1900万元;基本和摊薄每股收益为3.06元，上年同期为0.46元。

　　全年业绩方面，玉柴国际营收为160亿元，上年同期为213亿元;归属于公司股东净利润为2.186亿元，上年同期为2.727亿元;基本和摊薄每股收益为5.35元，上年同期为6.67元。

　　财报发布后，玉柴国际管理层出席了随后举行的财报电话会议，并解读了财报要点。

　　以下为整理的财报电话会议实录：

　　总裁Weng Ming Hoh

　　根据中国汽车工业协会报告的数据，2022年下半年，商用车(不包括汽油动力和电动汽车)的行业总销量同比下降26.3%，卡车和客车额销量分别下降27.5%和18.4%。

　　2022财年，商用车发动机销量同比下降21.4%，卡车销量下降22.9%，客车销量下降27.1%。中国与疫情相关的管控措施和旅行限制导致商用车需求减少，物流活动下降。此外，供应链中断也影响了生产进度。

　　在这种令人不安的中国商用车环境下，我们的子公司广西玉柴机器集团有限公司(GYMCL)报告称，2022年下半年，卡车和客车的总销量同比下降了33%。卡车销量下降33.2%，客车销量下降32.1%。但是，GYMCL重型客车销量下降16.9%，超过了市场增长率。2022年下半年，GYMCL在越野领域的发动机销量同比下降了5%，降幅更为温和，工业和农业发动机的销量在2022年下季度均同比增长。

　　2022财年，GYMCL的卡车和客车销量同比下降27.8%。卡车销量下降了49.6%，客车销量下降了33.2%。越野发动机销量同比下降了9.8%，新能源产品发动机销量超过6300台。我们2022年下半年的营收为75亿元人民币或11亿美元，与2021年同期的86亿元人民币相比下降了13.6%。

　　2022财年的营收为160亿元人民币或23亿美元，而2021年为213亿元人民币。与上年同期相比，2022年下半年毛利润持平，为13亿元人民币或1.824亿美元。然而，与2021下半年的16.4%相比，毛利率上升至17%。毛利率的增加主要是由于收入结构的变化，越野业务收入增加，成本降低，尤其是材料和生产相关费用，以及销售返利减少。

　　2022年，毛利润同比下降7.9%，至26亿元人民币或3.777亿美元，但毛利率从2021年的13.9%增至16.4%。令我们特别感到满意的是，尽管销售额有所下降，但2022年下半年的营业利润同比增长41.2%，达到2.313亿元人民币或3320万美元，营业利润率有所上升。2022年的营业利润为人民币5.193亿元或7460万美元。作为成本节约计划的一部分，销售、一般和管理费用同比下降约8.2%，至16亿元人民币或2.314亿美元。2022年，我们的研发支出同比下降1.5%，达到8.364亿元人民币或1.201亿美元。

　　2022年下半年，我们的基本和摊薄后每股收益为3.06元人民币，合0.44美元，比上年同期的0.46元人民币增长了565.2%。2022财年，基本每股收益和摊薄后每股收益为5.35元人民币或0.77美元。总体而言，我们的财务业绩再次证明了我们业务的强大韧性，以及我们在多元化发动机市场的影响力。在销售方面，我们在2022年收到了一些值得注意的新订单。澳门市政府订购了600多辆配备玉柴增程器的新能源客车，这些客车于2022年全面交付，由澳门公共交通服务运营。GYMCL从江淮重卡获得了100台重型卡车发动机的订单，包括玉柴的YCK-08、YCK-11和YCK-12发动机。这些发动机以其低油耗、低噪音和高可靠性而著称。与江淮重卡的合作关系扩展到其他符合玉柴国六标准的车型发动机。

　　GYMCL的YC6GN 7.8升重型天然气发动机成为运送至墨西哥最大城市蒙特雷的800辆安凯客车的专用发动机。YC6GN提供了更环保的客车解决方案。以下是2022年新能源领域的一些进展。玉柴的YCA07N混合动力发动机正在推动中国最大的客车生产商宇通集团生产的10米油电混合动力客车，并交付给南京市的客车运营客户。

　　2022年第一季度，玉柴芯蓝新能源动力科技有限公司(玉柴芯蓝)首次将3.5吨电驱动桥集成到来自广西申龙的电动轻型客车中。玉柴芯蓝300千瓦大功率增程器动力系统于2022年第三季度集成到内蒙古铱钼智能科技有限公司的200公吨智能矿用卡车EM200中。EM200是中国首辆国产200公吨智能矿用卡车，具有有效载荷管理效率真正提高、低碳排放和智能控制的特点。

　　在2021年推出首款商用车氢发动机后，GYMCL于2022年第二季度推出了新型重型氢发动机YCK16H发动机。玉柴芯蓝目前已获得三位新投资者共计1700万元人民币的投资。这些资金旨在扩大营运资金，并加强混合动力大功率全电驱动系统和路面和越野应用的增程驱动系统的开发。截至2022年12月31日，我们拥有49亿元人民币(合6.965亿美元)的现金及银行结余，并保持稳健的资产负债表。

　　本年度，董事会宣布了股息，即截止2021年12月31日的年度每股普通股0.40美元的现金股息，于2022年7月15日支付。我们对2023年持谨慎乐观态度。2023年最近的政策变化大大减少了新冠疫情管控措施和旅行限制，这将改善包括供应链在内的商业和投资活动。任何新政策的出台都将有利于改善国内和出口市场的投资环境，改善经营环境。