黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周一，现货黄金窄幅震荡，并多次在2020美元关口处受阻，最终收涨0.289%，报2016.44美元。截至目前，黄金报价。

　　
黄金市场基本面综述

多位美联储官员继续坚持鹰派基调，里奇蒙德联储主席巴尔金表示，目前金融稳定对潜在可能需要对抗通胀的加息不构成障碍。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为，通胀太高，但有所下降，美联储还有很多工作要做。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示今年降息不是他的基本预期，预计美联储加息的可能性更大但倾向于暂停。

美联储一大鸽派、芝加哥联储主席古尔斯比称，将评估未来数据以决定6月的政策，上次会议对加息与否很纠结。

众议院议长麦卡锡表示，债务上限谈判双方仍存在很大分歧。耶伦再次警告，美国可能在6月1日违约，下周更新更多违约日期的信息。据美国高级官员，拜登和麦卡锡定于周二下午3点（北京时间周三凌晨3点）举行债务上限会议。

美国5月纽约联储制造业指数录得-31.8，预期2.5，前值10.8。

美国财政部数据显示，中国3月增持200亿美元美债，结束连续7个月的减持。

据CME，美国国债期货未平仓合约超过此前最高的1700万张，名义价值2万亿美元。

机构观点汇总

道明证券

利率。上升、美元走强以及美联储暗示暂停加息等-系列相互矛盾的信号，促使基金经理在黄金头寸上保持相对平稳。关于黄金价格预期的走向有明确的不确定性，-些投机性投资者认为，在美联储暗示暂停加息之际，金价将走高，这解释了多头仓位增加的原因。与此形成鲜明对比的是，其他人则认为，美元坚挺、利率上升和债券抛售会导致金价下跌。因此，净头寸根本没有多大变化。我们认为，在基金经理对金价走势持有更加确定的看法之前，市场需要看到更多的经济数据。就目前而言，基金经理可能希望继续减少多头仓位。然而，一旦数据出现令人信服的负增长，且美联储预计将在触及通胀目标之前转向，多头将强劲增长。

Fxstreet分析师Sagar Dua

周一，黄金在2012-2022美元的区间内震荡。因为交易者正等待美国债务上限的谈判结果和美国零售销售数据来为黄金走向提供线索。零售销售数据将于今晚公布，预计环比增长0.7% （3月 该数值为-0.6%） ,这表明家庭零售需求出现反弹，可能再次推高通胀压力。

美联储5月会议以来，市场一直预期美联储将停止加息，因进一步的货币政策限制将对经济造成严重损害。然而，美元指数逐步反弹至102.43附近，10年期美国国债收益率也反弹至3.50%以上，这些给金价的上行带来了阻力。

从4小时K线图来看，黄金依旧在上升通道内进行交易，上方 阻力线从3月20日高点2009.88美元开始绘制，而下方支撑线从3月22日低点1934.34美元开始绘制。但短期内，自5月3日高点2079.78美元连接5月10日的高点2048.27美元形成的趋势线，将形成黄金多头的阻力。20周期指数移动平均线为2016.50美元，金价目前正在该水平附近波动，而相对强弱指数在40-60之间震荡，则表明投资者正在等待新的触发因素来进一步采取行动，在这之前金价可能继续保持窄幅震荡走势。

澳新银行商品策略师Daniel Hynes和Soni Kumari

在一周多前触及历史高位后，金价接下来很可能在1900-2100美元的宽幅上升通道内交投。虽然金价创下历史新高，但RSI并未显示超买。如今金价必须突破2062美元的关键阻力，才能再次实现有意义的上涨。突破这一水平后，可能会吸引新的技术性买盘，金价有望升至2100美元区间交易。然而，美联储的任何鹰派情绪都可能引发黄金抛售，导致金价回落至1900美元。我们预计，金价到今年年底将达2100美元， 明年下半年将达到2200美元。

近期许多因素推动黄金价格上涨，其中一个关键因素是ETF的需求。我们预计，今年剩余时间黄金ETF的资金流入有望转为正值，因为美国银行业的问题、高企的利率水平和债务。上限的不确定性抑制经济增长前景，从而提振黄金的避险需求。过去-年， 近500个 基点的加息给美国银行体系带来了压力。

美联储最近披露，在2022年第三季度，有722家银行报告未实现资本损失超50%，这可能会促使投资者增持黄金以分散风险。事实上，自硅谷银行危机以来，黄金ETF持有量净增加了56吨。另一未知数是美国债务上限危机，2011年，在8月提高债务上限前，黄金ETF的总流入量为161吨。

此外，新兴市场一直在积累贵金属以避开制裁，其中俄罗斯、中国、印度和土耳其是过去十年来的主要黄金买家，预计这一趋势可能会持续下去。另一方面，美元自2022年9月达到峰值以来，一直处于下跌趋势，经济增长放缓和对债务上限的担忧可能导致对美元的信心进一步丧失。而美元贬值又是推动新兴市场央行实现外汇储备多元化的另一个因素。在通过印钞增加货币供应量的量化宽松政策下，货币购买力减弱，而黄金通常能保持其价值。同时，随着新兴市场货币在国际支付中发挥更大的作用，去美元化趋势也被不断讨论和实践，这一不断发展的多货币体系将使外汇储备组合逐渐转变，随着这-转变的发展，黄金可能会发挥重要作用。

然而，我们看涨黄金的前景面临的风险之-是美联储在暗示6月暂停其紧缩周期后，意外延续其鹰派立场。虽然美联储已表示可能在6月会议上暂停加息，但粘性的核心通胀和强劲的劳动力市场表明，进一步收紧政策并不是不可能的。市场目前普遍预计2023年美联储将降息，但我们的基本预测是2023年不会降息。美联储任何意外的政策行动都可能引发黄金价格调整，但我们认为，任何价格下跌的迹象都将被视为买入信号。

分析师Haresh Menghani

周一美元从五周高点回落，因为投资者仍对美国债务上限僵局持谨慎态度，这反过来又支撑了黄金价格表现。拜登此前表示，预计将于本周二与国会领导人会面，就提高债务上限和避免违约的计划进行谈判，这促使美元多头在经历强劲。上涨后获利了结。

此外，对经济放缓的担忧也继续支撑金价上涨，上周 五美国密歇根大学消费者信心指数初值加剧了这种担忧。同时该数据显示未来五年的消费者通胀预期回升至3.2%，为2011年 以来的最高水平，这可能会迫使美联储在更长的时间保持更高的利率。而市场对美联储坚持鹰派立场的新的猜测引发了美债收益率的新一轮上涨，这支撑了美元，并抑制金价进一步上涨。

上述好坏参半的基本面信息让积极看涨黄金的交易者开始保持谨慎。交易者目前正在等待有影响力的美联储官员讲话，这或与更广泛的市场风险情绪一起为黄金提供动力。

技术面上，黄金可能在2035 2040美元区间遇到强劲阻力，但突破这一区间后金价可能会回升至历史高点，即本月早些时候触及的2078-2079美元区间。若能突破企稳，上涨势头可能会进一 -步扩大，并推动黄金多头测试2100美元的整数关口。下行方面，2000美 元的心理关口已成为关键支撑，若金价跌破这一水平或引发技术性抛售。跌破后金价可能会加速跌向1980美元区域，甚至可能跌向强支撑1970美元。而1970美元若再遭遇抛售行情，将意味着黄金近期的积极前景将转向看跌。