长安期货6月30日贵金属日报

　　一、行情回顾
隔夜国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.31%报1916.2美元/盎司，COMEX白银期货跌1.36%报22.77美元/盎司。

隔夜上期所沪金期货主力合约收涨0.23%，报448.62元/克；沪银主力合约收跌0.15，报5444元/千克。二、基本面数据
上一交易日上期所黄金库存2715千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1453吨，较前一交易日-5吨。

上一交易日COMEX黄金库存2239万金衡盎司，较前一交易日+5万金衡盎司；COMEX白银库存27371万金衡盎司，较前一交易日+300万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓924.5吨，较前一交易日-2.31吨；SLV白银ETF持仓14560.82吨，较前一交易日+42.83吨。

6月20日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为162975张，较此前一周+2766张；COMEX白银非商业净多头持仓为20058张，较此前一周-3678张。

隔夜美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌5.28个基点报5.326%，2年期美债收益率涨15.4个基点报4.872%，10年期美债收益率涨13.4个基点报3.845%；美元指数涨0.37%报103.38。隔夜美国三大股指多数收涨，道指涨0.8%报34122.42点，标普500指数涨0.45%报4396.44点，纳指持平报13591.33点。

上一交易日WIND光伏指数报4493.71，涨0.85%；电子元件指数报7299.13。涨1.82%。

三、综合分析
美联储主席鲍威尔表示，加息时间和幅度将取决于经济情况，尚未排除连续加息可能性。美联储博斯蒂克称，只在紧缩领域停留8-10个月，现正处于紧缩政策初级阶段；如果通胀偏离目标或回落明显停滞，那么可能需要采取更多措施。美联储博斯蒂克表示，绝对不排除需要进一步加息；限制性政策需要时间来发挥作用；不认为2023年或2024年会降息；货币政策直到最近才进入限制性区间；即使美联储维持当前的政策不变，通胀也应该会降温；预计美联储能够在不造成严重经济衰退的情况下实现通胀目标。此外，美国一季度GDP终值数据大幅上修。美国商务部公布最终修正数据显示，一季度美国GDP按年增长2%，较此前公布的修正数据上修0.7%，超出市场预期的1.4%。美国一季度核心PCE物价指数年化终值环比升4.9%，预期升5%，修正值环比升5%，初值环比升4.9%；同比升4.6%，修正值升4.7%，初值升4.7%。

此前，美联储主席鲍威尔在国会众议院作证时强调，6月只是“暂缓”加息，通胀压力仍然很高，未来可能会有更多的加息。他表示，如果经济表现符合预期，委员会中有2/3的人认为今年再次加息两次是合适的，现在数据证明通胀比预期更持久。但也有美联储官员表示，是否加息取决于未来美国的经济数据表现。美联储巴尔金表示在确信通胀走势下行时，他将支持降息。目前来看，虽然美联储暂停加息，有美联储官员表示，是否加息取决于未来美国的经济数据表现，叠加国际地缘形势边际好转，市场避险情绪有所降温，美元指数短期上行承压，贵金属期价或下存支撑。但欧洲及英国央行仍然加息，美联储官员也持续释放鹰派信号，而美国一季度GDP终值数据大幅上修也给予美联储持续加息的理由。此外，美国核心通胀也仍处相对高位，且应对通胀仍将是美联储政策目标的重中之重，美元指数仍存上行动能，因而贵金属期价又或上行承压。总体来看，贵金属期价在上述多空因素交织影响下或以区间震荡运行为主。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或震荡偏弱，建议投资者以逢高沽空操作为主，或可参与08-12合约反套操作，注意止盈止损。



投资咨询部马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！


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