今日A股十大券商机构观点汇总（2023年7月4日）

　　 昨日行情

　　 昨日大盘全天强势震荡，三大指数全线收高，权重板块表现强势，沪指收涨超1%。截至收盘，沪指涨1.31%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.60%。北向资金全天净买入26.85亿元。隔夜美股三大指数小幅收涨，纳指涨0.21%，标普500指数涨0.12%，道指涨0.03%。

　　 十大券商

　　 中金公司：消费电子温和恢复关注AI创新机遇

　　 中金公司指出，展望2023下半年，温和恢复和关注AI创新将成为消费电子行业的主题：短期来看，手机市场安卓产业链随库存出清走出底部，新兴市场长期增长潜力待挖掘，关注行业盈利能力改善空间及iPhone15创新机遇；长期来看，AI将深刻改变人机交互模式，驱动智能终端及其产业链创新性变革。

　　 中信建投：继续看好算力板块

　　 中信建投认为，上周AI算力板块有所调整，但AI产业大趋势才开始，算力需求释放的确定性较高，持续重点推荐AI算力板块。一是市场对英伟达、谷歌、微软2024年的800G光模块需求已有一定预期，但对于Meta、亚马逊的需求预判仍不清晰，存在超预期的可能性；二是未来随着运营商和互联网云厂商加大算力基础设施投资，国内ICT设备（服务器、交换机）、200G/400G光模块、大功率IDC机柜需求有望逐步走强，相关公司也为海外交换机厂商代工，此前市场预期较低；三是建议也重点关注中报可能表现较好的个股。

　　 华泰证券：关注技术领先的光伏激光设备及发电新技术进展

　　 华泰证券指出，预计2023年全球光伏新增装机渗透率达28%，此后设备“二阶导”表现将日益显著。光伏追求降本增效的内生动力推动TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿等高效电池技术发展迅速，具备技术迭代逻辑的公司有望受益于设备存量替换和单GW投资价值量增加影响，迎来更广阔市场空间。光伏激光设备作为高效电池技术路径下重要的提效降本工艺设备，在高效电池技术路径下有望迎来更广阔的市场空间，推荐技术领先的光伏激光设备及关注发电新技术进展。

　　 国信证券：银行板块估值处于历史低位 维持行业“超配”评级

　　 国信证券指出，当前银行基本面虽然继续承压，但目前银行板块估值处于历史低位，低估值反映了市场的悲观预期，维持行业“超配”评级。个股方面继续推荐常熟银行、瑞丰银行、张家港行、苏农银行以及宁波银行、成都银行等，同时建议关注估值仍然存在修复空间的大行。

　　 银河证券：建议关注业绩改善还未充分兑现的细分板块

　　 银河证券指出，政策预期降温后短期转向关注海外变化。近期我国政策面逐步加码，发力推动经济复苏。但整体来看，LPR下调幅度低于市场预期，行业层面还并未有较多政策落地，投资者对政策的预期有所降温。

　　 个股涨幅分化，7、8月将转向关注基本面兑现。今年以来实体经济复苏偏弱，在此背景下，投资者信心不足，在7、8月份业绩披露时期将更加关注个股基本面的兑现，可以关注业绩改善还未充分兑现的细分板块，如军工、医药、交运、食饮等板块。

　　 天风证券：Q2火电业绩持续改善 沿海电厂或具备更大弹性

　　 天风证券研报表示，电量端看，2023年1-5月，全社会用电量35325亿千瓦时，同比增长5.2%，其中单5月用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。火电作为稳定性电源，发电量持续提升。2023年1-5月火电发电量达到24206亿千瓦时，同比增长6.2%。5月以来，市场煤价格加速下跌，火电燃料成本持续改善；此外，国内用电量维持较高增速。电量增长叠加煤价下行，二季度火电公司盈利有望持续修复。其中，沿海电厂位于经济较发达省份，电价普遍高于内陆电厂，同时具有进口煤作为补充，Q2业绩或将具备更大的弹性。

　　 方正证券：白酒确定性仍强，目前处于估值底部

　　 方正证券指出，白酒确定性仍强，目前处于估值底部。高端酒企龙头地位凸显，行业趋势与公司业绩均保持稳健，中长期具备穿越周期逻辑，看好龙头强者恒强，推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖。次高端短期承压，需求放量需待居民收入修复及经济环比加速提振，目前板块估值处于历史低位，安全边际较高，中长期有望触底反弹，推荐山西汾酒、舍得酒业、酒鬼酒。大众消费价格带复苏趋势较好，新国标出台后部分酒企顺应新趋势转型纯粮酒，未来有望呈现马太效应，推荐顺鑫农业。不同区域酒企间分化较大，重点关注受益于宴席及大众消费回补的苏徽酒区域龙头，推荐古井贡酒、迎驾贡酒。酱香风气快速扩容，名酒产能优势下品牌集中度进一步提升，推荐珍酒李渡。

　　 浙商证券：信创产业有望成为今年下半年业绩兑现的主要方向

　　 浙商证券近日研报指出，从过去三年的信创产业发展来看，国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作，我国信创产业已迈入“好用”的发展新阶段，信创作为未来5-10年的大产业趋势，下半年有望成为计算机板块业绩率先兑现的方向，建议关注细分赛道：1）信创主要标的：关注中国软件、太极股份、中国长城；2）OA：推荐致远互联，关注泛微网络；3）密码安全：推荐三未信安、信安世纪，关注吉大正元等。

　　 华福证券：TMT未来或仍有新机会

　　 华福证券指出，展望后市，TMT未来或仍有新机会。从政策定位上，2013年强调“促进信息消费扩大内需”，2023年强调“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎”，当前的数字经济建设具有更高的战略意义。尽管AI+数字经济产业链应用端有待进一步发展，但已具备有力的政策与技术支持，我们相信未来数字经济产业链将继续深化发展，并且数字经济行情将沿着产业链上中下游的顺序依次演绎。从业绩的角度来看，预计业绩的良好表现将支撑计算机与传媒行业在2023年获得超额收益。

　　 山西证券：家居板块估值处于历史低位

　　 山西证券指出，今年1-5月，住宅竣工端同比增长19%，在“保交付”推动下表现好于新开工端及销售端，为家居企业下半年需求释放提供支撑。今年“618”电商大促中，我们测算天猫、京东家具销售额同比增长超过20%，且头部家居品牌表现优异。中长期角度看，家居行业集中度较低，头部企业通过品类融合提升客单值、挖掘下沉空白市场、供应链端降本增效，市场份额提升空间仍然较大。目前时点，家居板块估值处于历史低位，定制家居企业建议积极关注索菲亚，欧派家居、金牌厨柜、志邦家居。软体家居方面，建议关注慕思股份、喜临门、顾家家居。同时，继续看好我国智能家居渗透率的持续提升，关注箭牌家居、好太太。