第5家上市期货公司呼之欲出，*ST中期股价七连板，重启合并国际期

　　财联社7月11讯7月11日开盘，上市公司*ST中期（000996）已经连续第7次现涨停板。自7月3日来，公司股价已从3.55元每股一路涨至4.78元每股。 6月27日，*ST中期发布重大资产重组进展公告表示，*ST中期拟向除自身以外的所有国际期货股东发行股票，以收购所有国际期货公司的股权。在此公告之前，*ST中期股价曾陷入连续10天跌停板的困境，公告发出后7月3日开盘便涨停。 此前财联社曾报道，中国中期投资股份有限公司（000996）的控股股东为中期集团（持股比例19.44%），实际控制人为姜荣（持股比例19.25%）。目前母公司中期集团由于陷入20多亿债务违约已出现财务危机，但旗下仍有两家“优质资产”，一家是上市公司中期投资股份有限公司，令一家则是中国国际期货股份有限公司。 根据2023年4月29日中期投资上市公告显示，公司2022年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者均为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元，触及《深圳证券交易所股票上市规则》，故公司股票将被实施退市风险警示，于2023年5月4日停牌，于2023年5月5日复牌后简称为*ST中期。 “小人骑大马”7亿资产上市公司吸并76亿国际期货 根据*ST中期2022年度经审计的财务报告和国际期货2022年年度的财务数据显示，*ST中期目前的总资产为7亿元，而国际期货的总资产为76.17亿元。 同时，2022年四季度*ST中期的营收为3178.17万元，同比增长-35.77%，一整年的所有净利润加起来为-387.70万元。而国际期货在2022年的整体营收高达2.09亿元，相比*ST中期属于非常优质的资产，如此次合并成功，*ST中期的资产规模和营收都将有大幅增长。 翻阅历史资料可发现，早在2008年*ST中期就曾计划收购国际期货相关股权，但由于种种原因未能成功，随后在十多年中还有过多次重启收购但最后也无果。 出售亏损资产，向特定对象募集资金不超过30亿元 7月3日，*ST中期再次发布了关于吸收合并国际期货的公告，以及另外两项重大决议。 一，是*ST中期与中期集团签署《资产转让协议》，拟向中期集团出售*ST中期持有的除国际期货25.35%股份、中期时代100%股权及相关负债之外的全部资产和负债，中期集团以现金支付。 二，是*ST中期司拟向国际期货除上市公司以外的所有股东发行A股股票作为吸收合并对价，对国际期货实施吸收合并，上市公司持有的国际期货25.35%的股份将在本次吸收合并完成后予以注销。 同时在本次吸收合并完成后，上市公司作为存续公司承继及承接国际期货的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，国际期货7名股东将取得上市公司发行的股份，中国中期为本次吸收合并发行的A股股票将申请在深交所上市流通。另外，存续公司将承继国际期货的全部经营资质和“中国国际期货股份有限公司”名称，并相应对存续公司的名称和经营范围予以变更。 需要注意的是，在公告内还表示，本次重大资产出售和本次吸收合并互为前提，任何一项先决条件未获满足，则两项交易行为均不予实施。 三，是公司将向不超过35名的特定对象以非公开发行股份的方式进行募资，配套融资总额不超过30亿元。此次募集配套资金是在此次重大资产出售及吸收合并的基础上实施，但本次募集配套资金实施与否或配套资金是否足额募集，均不影响本次重大资产出售及吸收合并的实施。 公告还显示，本次吸收合并国际期货的价格暂未确定，资产总额、资产净额、营业收入数据均以标的公司经审计的财务数据取值。 燃油汽车业务持续亏损，全面转型期货行业 根据上市公司公开资料显示，*ST中期成立于1994年，于2000年在深圳证券交易所挂牌上市。最初的主营业务包括了汽车服务、物流及期货业务。在2017年时，*ST中期已彻底放弃了物流业务，而汽车服务业务成为主力，包括品牌汽车及配件销售、汽车维修、汽车养护美容、信息咨询服务、汽车金融服务等。 而根据2022年的财报显示，公司在汽车服务业务一块的收入非常糟糕。2022年营业收入为3178.17万元，较去年同期4948.20万元下跌35.77%，2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-387.70万元，较去年同期148.98万元下降-360.25%。 *ST中期相关负责人曾公开表示，近十年来，子公司所经营的弱势品牌韩系燃油乘用车规模太小，没有市场竞争力，是公司多年的业绩包袱与劣质资产。仅2022年公司汽车业务一块就亏损770多万元。公司近十年来一直转型集团优质资产期货业务没有成功，同时也无法引进或留住汽车经营管理类高级人才。 公司目前主要的利润于对参股公司国际期货的长期股权投资收益。 若成功吸收合并，将成第五家A股上市期货公司 根据天眼查和信息显示，国际期货成立于1992年，注册资本为10亿元，是中国成立最早的期货公司之一，目前主营业务为期货经纪服务、资产管理、投资咨询及其他综合金融服务业务。在全国拥有25个覆盖全国的分公司及营业部，并在香港设有期货及证券经营子公司。 根据公开的财务数据显示，国际期货于2021年、2022年营收分别为2.58亿元和2.09亿元，同期净利润分别为7976.27万元、5398.74万元。 目前，A股的期货上市公司共有4家，分别是永安期货（600927）、南华期货（603093）、瑞达期货（002961）和弘业期货（001236），2022年的净利润分别为6.72亿元、2.45亿元、2.94亿元、0.12亿元。如若国际期货与*ST中期能顺利合并，则将成为第5家A股上市期货公司。 此前有机构研报显示，截至2022年末，期货公司整体注册资本为1，104.31亿元，平均注册资本为7.36亿元。行业净资产达1，815.33亿元，平均净资产达12.10亿元。另外，期货公司的净资本规模亦与资产管理业务、风险管理服务子公司等新业务和新产品资格的取得和展业相关联。如果期货公司未能持续符合净资本监管要求，监管部门可能会处罚公司或者限制公司业务规模、不批准新业务资格，从而可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。