北交所5日

　　“投资者跑步入场。”贝壳财经从北交所处获悉，自9月1日北交所“深改19条”提出优化投资者适当性以来，北交所合格投资者数量迅速增加。截至目前，94家券商已完成技术改造，上线“一键开通北交所”业务，仅9月4日当天，北交所新增投资者接近6.4万户。 如何理解此次北交所投资者适当性调整？此次改革将给北交所带来多少新增投资者？多位业内人士告诉贝壳财经，目前开通科创板但未开通北交所权限的投资者接近500万，预计北交所投资者规模达到千万级别。 完善投资者适当性管理，“门槛”与科创板深度挂钩 投资者适当性管理是资本市场重要的基础性制度，是保护投资者合法权益的重要举措。9月1日，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（简称《意见》）显示，进一步优化投资者适当性。 据了解，北交所开市伊始即实行投资者适当性管理制度，对个人投资者提出50万元证券类资产和24个月证券交易经验的适当性要求。 而本次北交所适当性调整修订内容有两个方面：一是已经开通科创板权限投资者申请开通北交所权限时，无需符合50万元资产和24个月交易经验的条件；二是已开通科创板权限投资者申请开通北交所权限时，证券公司不再核验证券资产和交易年限，取消知识测评环节，投资者签订风险揭示书后，证券公司为其开通北交所权限。 值得注意的是，其他投资者申请开通北交所权限时，仍按照现行准入条件和流程办理权限开通手续。 贝壳财经了解到，北交所开市一年多来，上市公司数量持续增加，质量不断提升，北交所在支持创新型中小企业发展、支持高水平科技自立自强方面作用逾发凸显。但同时，市场关于进一步扩大投资者规模，实现投融两端有效平衡的呼声也越来越高。 “因此，投资者适当性改革因势而来。”北交所相关人士指出，综合考虑市场基础和投资者状况，我们认为，应进一步优化适当性管理要求，提升投资适配的精准度，便利潜在投资者开户并参与北交所市场交易，让更多的投资者分享创新型中小企业成长红利。 有业内人士表示，此次投资者适当性调整是以更加艺术、更加精准的方式降门槛。比如，有的科创板投资者在经历了市场的涨跌之后或者因为个人资金调配使用等原因，现有资产规模不足50万。本次允许科创板投资者直接投资北交所，就为这类投资者打开了通往北交所的大门。“所以，这是实实在在的降门槛。另外，未来随着科创板适当性门槛的调整，事实上会形成该类投资者参与北交所的门槛适用调整。” 景顺长城股票投资部指出，此次适当性调整举措使得参与北交所的流程大幅简化，对于增加北交所整体的投资者数量有较大帮助。 嘉实基金向贝壳财经表示，此次投资者适当性改革，创新了投资者适当性评价的新维度，即从传统以资产规模为中心转变为更看重投资经验和偏好。简化科创板投资者开户流程，是北交所充分利用多层次资本市场改革成效，创新投资者适当性评价维度的新举措，有助于扩大北交所投资者规模，优化结构，增强市场买方力量，改善流动性基础，便利各类投资者入市。 94家券商已完成技术改造，投资者跑步入场 新规发布之后，券商立即积极行动起来，经纪和技术条线利用周末加班进行业务及技术改造。 银河证券相关负责人表示，科创板作为注册制的先行者，投资者数量约为北交所的两倍，允许科创板投资者直接开通北交所权限，简化北交所权限开通程序，有利于快速壮大北交所投资者队伍，提高投资者对北交所配置意愿，促进市场活跃。 据其介绍，中国银河证券在第一时间就上线“一键开通北交所权限”功能，上线以来新增北交所投资者数量呈现出较大幅度提升，上线首日就有千名投资者申请一键开通北交所权限。预期将为市场引入更多增量资金，提升交易活跃度。 贝壳财经从北交所获悉，截至目前，94家券商完成技术改造并按新的流程为科创板投资者开户，特别是券商提供的“一键开通”功能很受投资者欢迎；同时，券商投教条线也积极投放投教产品，组织开展北交所深改主题投教活动，宣传北交所改革新政。 相应的，投资者也跑步进场，9月4日全天北交所新增开户接近6.7万户。 就此次改革可能引入的增量投资者规模而言，贝壳财经了解到，目前开通科创板但未开通北交所权限的投资者接近500万，随着北交所功能完善与吸引力提升，以及一键开通提高便利性，这部分投资者存在着转化的可能。其中特别要关注的是，大约有接近30%的科创板投资者目前资产规模不足50万，该类投资者将受益于新的规定，凭借其对科创企业的投资经验获得北交所的交易权限。此外，未来随着科创板门槛调整，北交所投资者数量有可能进一步放大。 多位业内人士向贝壳财经表示，预计北交所投资者规模达到千万级别。