今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

周二亚盘，美元指数徘徊于104.50上方，周一美元指数创下近两周最大单日跌幅，此外，由于亚洲各大央行以不同方式瞄准近期的反弹，美元在连续看涨后回落。中国人民银行向投机者发出强烈警告，避免破坏人民币稳定，而日本央行行长则采取更为微妙的方式暗示最终可能发生政策转变，导致日元上涨近1%。

投资者需要关注的重点数据：英国7月失业率-按ILO标准，欧元区9月ZEW经济景气指数，德国9月ZEW经济景气指数。需要关注的大事：英国央行货币政策委员曼恩发表讲话，OPEC公布月度原油市场报告。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数窄幅震荡，现报104.59，涨幅0.06%。投资者可能会关注定于周三发布的8月份美国消费者价格指数。预计这些数据将为通胀情景提供有价值的见解，并可能影响投资者关于美元决策。技术上，美元指数走势值得关注的新高点是105.16，这既是上周四以来的高点，也是六个月来的高点。 美元指数首先需要收复周一以来的失地，并突破之前提到的上周四的峰值。从那里开始，下一个高点是105.88点，即2023年的高点。反之，交易者现在正在关注104.44。 这是一个关键的水平。 一旦跌破，该指数可能大幅下滑至103.03,200日移动均线将在此起到支撑作用。
欧元：截止发稿，欧元/美元走低，现报1.0744，跌幅0.05%。在投资者等待将于周三12：30公布的美国8月份消费者物价指数（CPI）数据之际，主要货币对普遍难以出现决定性走势。技术上，相对强弱指数（RSI）（14）在40.00-60.00之间震荡，在美国通胀数据公布前表现为无方向性。如果该货币突破9月8日中性三角形高点1.0744，则会出现新的上行倾向。另一种情况是，跌破9月7日低点1.0686后，将面临5月份低点1.0635。 若跌破后者，则该资产将面临1.0600的整数关口支撑。
英镑：截止发稿，英镑/美元走低，现报1.2505，跌幅0.02%。英镑/美元收复了一些失地，受中国乐观的经济数据和日本央行行长上田和夫的鹰派言论刺激，市场情绪有所改善。投资者将注意力转向将于周二公布的英国7月份就业数据。从技术角度来看，英镑/美元扭转了其下跌趋势，没有挑战200天移动平均线（DMA）1.2426点，并上涨至1.2500点以上。然而，由于缺乏力量将价格推向6月20日的日低点，因此在1.2590点形成了阻力，使英镑/美元处于进一步下跌的活跃状态。低于1.2500可能会暴露200-DMA，然后是1.2400。
外汇市场要闻汇总

1、美国重磅数据接连来袭 继续做空美元要小心

尽管美元周一有所回落，但分析师预计利差将继续给美元带来上行压力，并告诫投资者不要做空美元。布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman & Co.)全球汇市策略主管Win Thin表示：“只要货币政策分歧仍然存在，美元的走势就会更高。呼吁和干预可能会导致暂时的调整，但不会导致任何趋势变化。”

美元指数仍离今年的峰值不远，推动美元升值的经济前景分歧依然完好无损。美元近期的大幅上升是由于市场预计美联储将保持高利率，以防止通货膨胀再次上升。亚洲和欧洲主要国家的利率已经较低，但随着亚洲和欧洲出现增长放缓的迹象，这种差异促使投机者将资金转移到美国，以获得更高的回报。

美元的任何短期走势也有可能因周三公布的美国消费者物价指数(CPI)而逆转，该指数可能促使美联储重新考虑政策走向。Thin表示：“在本周数据出炉前做空美元是危险的。”

根据芝商所(CME)的“美联储观察”工具，美联储下周按兵不动的机率为93%，11月加息25个基点的机率约为38%。除了周三的CPI外，美国周四还将公布最新生产者物价指数(PPI)和零售销售数据。

2、华尔街大行经济学家：美联储已经结束加息 并将在明年降息100个基点

据北美一些最大银行的首席经济学家说，美联储加息已经结束，明年可能会降息约一个百分点。美国银行(28.48, 0.12, 0.42%)家协会经济咨询委员会的最新预测显示，尽管美国经济可能会避免衰退，但未来几个季度的经济增长似乎将明显放缓，这将推高失业率，同时降低通胀。道富环球投资管理公司首席经济学家、14人委员会主席Simona Mocuta表示：“考虑到已显示的和预期的通胀进展，委员会多数成员认为美联储的紧缩周期已走到尽头。”

人们普遍预计美联储将在下周的会议上维持利率不变，不过投资者对美联储是否会在今年晚些时候加息存在分歧。美国银行家协会咨询委员会的成员包括来自摩根大通、摩根士丹利和富国银行的经济学家。该委员会的预测定期提交给美联储主席鲍威尔和美联储其他董事会成员。

3、前瞻美国8月CPI：利率决议前最后重磅数据

随着美联储议息会议即将进入最后一周倒计时，当地时间周三，美国将公布8月消费者物价指数（CPI）数据。作为会议前最后一项重磅数据，通胀表现将对如今分裂的美联储内部产生如何影响成为最大焦点。随着能源价格进一步反弹，上月美国整体物价水平料连续第二个月回升，服务性通胀能否逐步降温或对年内继续加息前景产生微妙影响。巴克莱、美银预计，8月CPI环比增长0.6%，远高于7月的0.2%，同时CPI同比增长将达到3.6-3.7%，7月为3.2%。

4、欧盟委员会预测今年德国经济将陷入衰退

当地时间9月11日，欧盟委员会发布的夏季经济预测报告认为今年德国经济将同比萎缩0.4%，是欧盟各主要经济体中唯一经济同比下降的国家。欧盟委员会认为，高利率、高通胀和居民消费不振是导致德国经济衰退的主要原因。在今年春季的经济预测报告中，欧盟曾预测今年德国经济将增长0.2%。

5、日本央行言论推动日元飙升！

日本央行一直是全球央行中的异类，尤其是从美联储去年3月启动加息周期以来，当其他央行陆续收紧货币政策，日本央行却始终维持超宽松政策立场，令日元承压。

Oanda资深市场分析师Edward Moya表示：“即使他们暗示一旦出现重大转变，可能会在年底放弃负利率政策，未来仍有很长一段路要走。”

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)驻香港策略师Tiffany Wang认为，人民币兑美元还有进一步升值的空间，部分原因是空头回补。

机构观点汇总

1、道明证券：质疑美元反弹的持久性 并称欧元汇率偏低

道明证券报告表示，尽管市场信号显示美元仍有上行空间，但我们对于的持久性持怀疑态度；与此同时，在欧洲央行召开会议之前， 欧元汇率“偏低”。

2、中金：美联储9月加息概率较小 但四季度仍可能再次加息

中金公司研报指出，本周美国将公布8月通胀数据。在油价反弹之下，我们预计总体CPI同比增速或从上月的3.2%上升至3.7%，连续第二个月上升，核心CPI同比或从4.7%降至4.1%。我们此前提出，美国下半年通胀或呈现“核心CPI回落+总体CPI触底反弹”的格局，目前基本上正朝着我们所预测的那样发展。对市场而言，油价的影响不容忽视，作为重要的成本因素，油价上涨对其他产品价格会带来传导效应（pass-through），比如食品、交通服务价格等。油价上涨也会对消费者通胀预期带来影响。考虑到当下美国经济表现良好，我们认为9月加息概率较小，但四季度仍可能再次加息。

3、摩根大通：通胀面临重燃风险 下调美债持仓并转向现金

摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic已下调该行的政府债券配置，并转向现金，因大宗商品价格上涨可能再度引发通胀并导致美联储延长加息周期。将对债券的超配比例从3%下调至2%，同时将现金配置比例从4%提高至5%。重申维持防御性观点，维持对股票和信贷产品的低配，对现金和大宗商品的超配。Kolanovic表示，在股市方面，我们在今年大部分时间里维持对风险市场的负面展望，这是由于利率前所未有的上升——这正缓慢侵蚀经济，并为市场去风险化奠定了基础。

4、中证报头版：人民币汇率反弹，稳定运行基础坚实

9月11日，人民币汇率上演反攻行情。数据显示，截至16时30分，在岸人民币对美元汇率收复7.30元，离岸人民币对美元汇率逼近7.30元。短期看，人民币汇率仍然面临内外压力。中信证券首席经济学家明明分析，一方面，近期多项稳经济政策举措逐步落地，但政策的效果仍需时间验证；另一方面，美元指数将高位宽幅震荡，人民币汇率或仍面临外部压力。中长期看，人民币汇率保持基本稳定有坚实基础。业内人士分析，美联储加息已近尾声，外部压力有望逐步缓解。国内支持政策加快显效，经济基本面回升向好更加巩固，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定有坚实基础。

5、机构分析：欧元区经济放缓，欧洲央行应暂停加息周期

T. Rowe Price首席欧洲经济学家Tomasz Wieladek在一份报告中写道，由于经济放缓，欧洲央行很可能在周四的会议上维持核心利率不变。欧元区通胀有所放缓，近期指标显示经济冷淡了许多。欧盟委员会周一下调了欧元区今明两年的经济增长预期，主要原因是该集团最大的经济体德国经济预计将出现萎缩。他表示，经济学家和市场对经济衰退的预期越来越强烈，加息可能会适得其反。他预计欧洲央行本周会暂停加息。