黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金震荡下行，尾盘失守1980美元关口，最终收跌0.53%，报1978.04美元/盎司。截止目前，黄金报价1976.66。

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员表态:明尼阿波利斯联储主席卡什卡利不认为加息周期已经结束。美联储理事丽莎·库克称，最近美国长期债券收益率的上升可能不是由投资者对进一步加息的预期推动的。随着美联储政策收紧金融环境，将密切关注非银行金融机构的脆弱性。

拜登与以总理讨论了战术性停火的可能;两国恢复外交后，伊朗总统将于11月12日首次前往沙特;以色列军方发言人:以色列正在逼近哈马斯在加沙的位置。据叙利亚独立报纸《祖国报》报道，当地时间6日，美军位于叙利亚代尔祖尔省的欧麦尔军事基地内传出连续爆炸声。

机构观点汇总

FXStreet分析师Haresh Menghani

金价周一面临一定的抛售压力，并延续了上周五自非农数据公布后波动高点(2004美元区域)的回调。普通的风险环境，被视为打压避险贵金属的关键因素。乐观的市场情绪加上美债收益率的温和回升，推动资金逃离黄金。然而，由于市场押注美联储已完成加息，并应提供一些支持，美元在六周低点附近徘徊。这一定程度上会为以美元计价的金价提供支撑，同时，地缘政治紧张局势也可能会进一步限制避险货币黄金的大幅下跌。

技术角度上看，任何随后跌破1980美元水平的跌势都可能在上周波动低点(靠近1970美元区域)附近找到不错的支撑。一些后续抛售，将令金价滑向1964美元的区域，并达到1954-1953美元区域的下一个相关支撑位。另一方面，2000美元大关可能会成为上周五波动高点（2004美元区域附近）和年初至今峰值（2009美元区域附近）之前的直接障碍。如果金价持续走强并超越后者，则有可能将金价进一步推向2022美元的阻力位。

贺利氏Heraeus

金价在近期反弹200美元并突破2000美元/盎司之后，对美联储会议的反应平淡，表明黄金市场在受到中东冲突避险需求的支撑后出现了一些疲态。假设冲突没有显着升级，我们可能会在未来几周内看到部分战争溢价消散。风险偏好的上升加剧了这种下行风险。金价如果想要再次突破2000美元，可能需要美联储发出更明确的鸽派信号(降息即将到来)，以及投资者重返ETF(今年迄今ETF流出超200吨)。不过，央行购买量的持续增加是支撑金价的一个因素。央行异常高的购买水平可能有助于解释为什么今年迄今为止金价能抵御美元走强和债券收益率飙升的下行压力，各国央行已增加了800吨黄金储备，比2022年同期的水平高出14%。若第四季度购买保持强劲，全球央行净购买量将超过去年创纪录的1082吨。

至于白银，预计工业需求将从环氧乙烷的增产中得到提振。在过去的18个月里，环氧乙烷出现了一些大规模的增产，增加了新的银催化剂需求。与2022年相比，今年对环氧乙烷的需求可能会放缓，因为新冠检测试剂盒的消毒需求预计会下降，但白银协会的其他工业“类别〈包括环氧乙烷需求)预计今年仍将增长7%，达到1.44亿盎司。最新的交易商承诺(COT）报告显示，非商业投机者连续第三周增加多头头寸，而空头头寸继续被回补。

City Index市场分析师Fawad Razaqzada

黄金上周一整周都在巩固10月份录得的7%的大幅上涨，最终结束了三周连涨。虽然黄金尚未完全抛售，但它也一直难以突破2000美元的关键关口。多头会争辩说，黄金在此盘整可能是一件好事，价格可能很快就会再次向上突破。空头会指出，上周收益率和美元的下跌都未能进一步推高金价，这可能是疲软的迹象。而周一收益率的反弹进一步打击了黄金投资者的信心。

尽管宏观环境向好，但黄金上周仍表现挣扎，因此看涨黄金的突破性交易者需要看到黄金果断突破2000美元的水平。而逢低买入者将乐于在前期阻力位附近参与竞价，1930-1953美元是关键的支撑区域。由于价格低于2000美元关键阻力位，在当前水平黄金处于真空地带，短期内阻力最小的路径可能是再次下行。11月通常不是黄金表现强劲的月份，而且由于全球利率预计将长期保持高位，持有非孳息资产的机会成本很高，在目前的水平上，很难对黄金前景持乐观态度。然而，越来越多的担忧也在不断增加黄金等避险资产的吸引力，其中包括:中东地缘政治风险，对美国膨胀的债务及其偿债成本的担忧。

因此，问题在于黄金的避险吸引力是否会超过上述负面影响。但随着油价回吐了自上月初冲突爆发以来的全部涨幅，投资者可能不再关注中东局势。黄金投资者希望“长期高息”的说法已经被完全计价，从上周美元因疲软数据而遭到抛售的情况来看，事情确实开始如此发展，但我们还没有看到的是:数据的持续疲软使得焦点从“长期高息”完全转向“美联储何时开始降息”。

市场综合评价

OANDA高级欧洲分析师Craig Erlam表示，周五金价在六天内第四次升至2000美元上方，但与前三次一样未能企稳后又回落至2000美元下方。这并不是一个特别看涨的信号，表明过去一个月的反弹正在熄火。仍有可能看到金价突破2000美元，但需要另一个看涨催化剂。

道明证券大宗商品分析师表示，一旦市场确信美联储的下一步行动是降息，并且确定降息时机，投资者很可能会继续建立多头头寸。不过，由于数据依然强劲，黄金市场可能会出现相当大的波动。在美国经济数据出现实质性疲软之前，预计金价不会持续向2100美元/盎司的目标迈进。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，尽管黄金的仓位相对较低，但上涨的速度可能表明市场难堪重负将进行盘整。过去三周的买盘增长速度非常快，虽然相对较小的净多头为额外买盘留下了足够的空间，但它仍然增加了回调的风险，或者是一段盘整期。这也有助于解释为什么黄金难以从美联储会议后美债收益率和美元下跌中获得进—步动力。