今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 日本央行行长上田今天发表讲话，没有表示他预计何时退出超宽松政策。美元/日元跌至146.70左右的低点后企稳。除美元/日元外，美元走高。兑澳元、新西兰元和加元最为显着。截至目前，美元报价。

　　
外汇市场基本面综述

素有“小非农”之称的美国11月ADP就业人数录得10.3万人，市场预期为13万人，为连续第四个月不及预期；就业人员的工资增长了5.6%，为自2021年9月以来的最低薪资增速。

美国国务院：根据之前的指示，将向乌克兰提供高达1.75亿美元的武器和装备。美国国务卿布林肯： 最新援助计划将是美国向乌克兰提供的最后援助之一。

交易员完全定价欧洲央行2024年降息150个基点。

加拿大央行连续第三次会议将政策利率维持在5%不变，符合市场预期。

机构观点汇总

丹斯克银行

11月的特点是经济数据走弱，助长了人们对通胀降温的乐观情绪，但我们猜测风险敏感型货币的上涨将持续到2024年。我们认为，全球经济增长放缓和限制性货币政策的环境有利于美元兑周期性货币。

澳大利亚的贸易条件在2023年有所减弱，鉴于全球经济增长前景，料澳大利亚主要出口商品的价格不会大幅回升。

此外，相对货币政策可能会成为澳美的逆风。最新的PMI数据清楚地表明，澳大利亚经济现在正走向放缓。市场价格显示，再次加息的可能性约为20%，第一次降息的可能性要到2024年底才会出现，考虑到经济前景，我们认为这种预期过于谨慎...我们认为，澳洲联储降息的相对可能性大于美联储不得不比预期更快降息的可能性。

在财政政策、生产率增长加快和劳动力供应复苏的支持下，美国经济的潜在增长基础仍较为稳固。这应该会在中期内继续支撑对美元计价资产的需求。相对货币政策、贸易条件、结构性增长趋势和风险情绪的近期前景，都有利于澳美的下行。我们倾向做空澳元兑美元AUD/USD,软目标为0.6300,硬止损为0.6750，交易期限为三个月。这一交易的风险在于地缘政治紧张局势可能会通过商品价格上涨，或风险情绪减弱，引发该货币对的双向波动。

在经历了2023年春季的急剧下跌之后，欧元兑英镑EUR/GBP在秋季稳步攀升。在不同的增长前景和央行重新定价的背景下，明年还有进一步. 上行的空间。通胀形势对英镑来说是一把双刃剑。基本预期是通胀与其他同行普遍下降，可能会触发市场提前降息押注，对英镑起到逆风作用。但如果利率在很长一段时间内保持高位，或者英国央行被迫触发更剧烈的经济衰退，以使通胀回到目标水平，这也会对英镑产生负面影响。

预计英国经济将比欧元区表现更差，同时受到财政背景和对债务可持续性的持续担忧的挑战。

我们预计英国央行和欧洲央行将在2024年6月首次降息25个基点，随后在2024年剩余时间里每季度降息一次。

全球经济面临着更为艰难的“着陆”风险。在这种情况下，再加上风险的急剧抛售,英镑变得脆弱，特别是如果资本流入枯竭，流动性变得稀缺。这是因为英国拥有庞大的经常账户赤字。

在6个月期限内，我们建议持有欧元/英镑现货多头仓位，将软目标设置为0.9050,硬止损设置为0.8350。但这一交易的主要风险是英国经济表现优于欧元区，以及，英国央行的鹰派重新定价。

市场分析师David Scutt

澳元兑美元.上周表现良好，本周早些时候情况发生了变化，由于经济数据令人失望，澳美近几日回落，昨天试图突破200日移动均线但遭到全面阻力，对突破长期下行趋势阻力位的冲击再次失败，日线图上显得十分脆弱。澳大利亚国内经济活动低迷、亚洲货币疲软、经济增长指标持续恶化、收益率曲线倒挂和通胀预期下降，这些因素都对澳元不利。作为跟随全球经济轨迹的高贝塔值顺周期货币，澳元确实需要软着陆来实现长期超额收益。由于.上个月已经有了许多的利好消息，因此哪怕是轻微的失望也很容易影响到澳元多头。而在美欧经济前景不确定性上升的背景下,美元通常会大放异彩。

过去几个交易日的价格走势表明，澳美将再次面临下行风险，近期将重新测试前期阻力位(转为支撑的) 0.6520, 如果突破则将重回今年下半年大部分时间所处的交易通道。除非有很高的信心，否则现在做空的风险回报并不吸引人，不过,如果能再次向200日移动均线推进，那么在0.6600. 上方设止损保护将为看空者提供更好的机会。从宏观角度来看，在疲软的JOLTS职位空缺和ADP就业数据后,美国周五将公布的非农就业数据再次疲软已几乎在意料之中，这意味只有着一份意外疲软或强劲报告才可能会引起最大的市场反应。而这两种情况通常都对美元有利。

City Index市场分析师David Scutt

澳元兑美元上周表现良好，本周早些时候情况发生了变化，由于经济数据令人失望，澳美近几日回落，昨天试图突破200日移动均线但遭到全面阻力，对突破长期下行趋势阻力位的冲击再次失败，日线图上显得十分脆弱。澳大利亚国内经济活动低迷、亚洲货币疲软、经济增长指标持续恶化、收益率曲线倒挂和通胀预期下降，这些因素都对澳元不利。作为跟随全球经济轨迹的高贝塔值顺周期货币，澳元确实需要软着陆来实现长期超额收益。由于上个月已经有了许多的利好消息，因此哪怕是轻微的失望也很容易影响到澳元多头。而在美欧经济前景不确定性上升的背景下，美元通常会大放异彩。

过去几个交易日的价格走势表明，澳美将再次面临下行风险，近期将重新测试前期阻力位（转为支撑的）0.6520，如果突破则将重回今年下半年大部分时间所处的交易通道。除非有很高的信心，否则现在做空的风险回报并不吸引人，不过，如果能再次向200日移动均线推进，那么在0.6600上方设止损保护将为看空者提供更好的机会。从宏观角度来看，在疲软的JOLTS职位空缺和ADP就业数据后，美国周五将公布的非农就业数据再次疲软已几乎在意料之中，这意味只有着一份意外疲软或强劲报告才可能会引起最大的市场反应。而这两种情况通常都对美元有利。

荷国际集团

做空欧元似乎是目前外汇市场上最受欢迎的押注之一。欧洲央行执委施纳贝尔这样的鹰派昨天发表了评论，她暗示再次加息现在已经不在讨论范围内，实际上把讨论转移到了降息上，这给欧元增加了进-步的压力。 我们继续指出，当前欧元兑美元EUR/USD的下行修正与短期利差并不相符，如果以两年期掉期利差缺口(-130个基点)为驱动因素，进- -步 下跌至1.06区域将不会是一种反常现象。这使得我们不愿意认为欧美已经触底，欧元的交叉盘更是如此，尤其是兑澳元和纽元。欧元出现特殊反弹的催化剂并不近在眼前，如果美元保持买盘，则欧美在周末前测试1.0700是完全有可能的。

澳新银行

下周的美联储利率决议中，点阵图可能会下调50多个基点。在向低增长和低通胀过渡的过程中，美联储主席鲍威尔将需要保持鹰派的指引，因此他可能会强调耐心。对联邦基金利率的长期预期可能会，上升。

通胀持续放缓，正增强人们对总体通胀将回到目标水平的信心。然而，不同领域在通胀方面的进展并不均衡，需要一段时间才能达到2.0%的平衡。通胀表现好于FOMC在9月份的预测。我们预计联邦公开市场委员会将下调2023年和2024年的点阵图。联邦基金利率没有达到预期水平，通胀也更低。