世界黄金协会

　　根据世界黄金协会(WGC)分析师周二公布的最新数据，2023年11月份全球黄金ETF在大多数地区继续流出，使2023年连续第三年出现全球净流出。

世界黄金协会的资金流动和持仓报告指出:“去年12月，全球实物支持的黄金ETF净流出10亿美元，连续第七个月出现亏损。”截至2023年底，集体持有量为3225吨，比去年12月减少了10吨。受益于黄金价格的持续走强，本月总资产管理规模增长1%，达到2140亿美元。”去年12月，北美基金的持有量增加了7.17亿美元，这是该地区连续第二个月资金流入。世界黄金协会指出:“美联储会议维持利率不变，并暗示将在2024年降息75个基点，比此前的预期更为温和。”“因此，以10年期美国国债收益率(-45个基点)和美元(-2%)为代表的持有黄金的机会成本在本月下降，推高了黄金价格，吸引了黄金ETF的流入。”

去年12月金价创历史新高，地缘政治担忧持续存在，提振了投资者的兴趣。报告称:“在美国，谷歌趋势(Google Trends)上与‘金价’相关话题的量飙升。”“12月15日到期的主要黄金ETF期权也做出了积极贡献，因为在到期日之前价格飙升，引发了场内看涨期权的操作，并创造了资金流入。”

欧洲连续七个月出现资金净流出，去年12月出清了价值20亿美元的黄金储备。报告指出:“尽管欧洲央行(ECB)和英国央行(Bank of England)继续维持利率不变，但它们保持了鹰派态度，推迟了近期降息的预期。”“因此，在利率上升、央行立场依然强硬、货币走强的情况下，当地投资者对黄金投资仍持谨慎态度。”

世界黄金协会表示，其他因素，包括与美国市场相比，当地黄金价格表现疲软，以及股市反弹，“本月进一步削弱了投资者的兴趣”，欧洲最大的资金流出来自英国和德国上市的基金。

亚洲基金继续增持，12月吸引了2.08亿美元的资金流入，连续第九个月出现增长，其中中国(1.4亿美元)和日本(6400万美元)流入量居前两位。

报告指出:“经济和地缘政治的不确定性，以及当地黄金价格刷新历史新高，增加了黄金在这些市场的吸引力。”“其他地区本月也出现了盈余(增加3300万美元)，因为土耳其的资金流入达到7个月来的最高水平，超过了澳大利亚的资金流出。”

黄金支持的ETF和类似产品占黄金市场的很大一部分，机构和个人投资者利用它们来构成他们的投资策略。ETF的资金流动往往凸显出投资者对黄金的短期和长期看法以及持有黄金的意愿。

报告中的数据追踪了开放式ETF和其他产品(如封闭式基金和共同基金)以实物形式持有的黄金。数据集中的大多数基金都完全由实物黄金支持。

12月的报告还概述了全年的全球和区域资金流动情况。

世界黄金协会表示:“尽管金价上涨了15%，但2023年标志着全球黄金ETF连续第三年流出，减少了150亿美元。”欧洲减少最多，北美也经历了大规模的资金外流。另一方面，亚洲是唯一吸引资金流入的地区，而其他地区则出现了温和的资金流出。”

2023年欧洲资本外流总额为110亿美元，是该地区自2013年资本外流130亿美元以来最糟糕的一年。报告称:“该地区的资金流入(主要是在3月份)，得益于对小型银行业危机的系统性风险担忧，以及当地金价诱人的表现。”他们补充称，资金流出“受到该地区利率飙升、当地央行的鹰派立场、货币走强以及生活成本不断上升等因素的推动。