A股周评

　　 A股市场：A股主要指数震荡走低，沪指跌0.16%报2881点，深证成指跌0.64%，创业板指跌0.91%，北证50跌6.42%。两市超3700股下跌，全天成交6767亿元，北上资金净卖出30.32亿元。航运港口板块震荡上行，宁波远洋涨超8%；电力板块走高，华银电力涨停；玻璃玻纤板块走强，耀皮玻璃涨停；转基因、船舶制造及土壤修复等板块涨幅居前。另外，军工板块分化，迪马股份等多股涨停，华密新材等多股跌超10%；软件开发板块重挫，云星宇等十余股跌超10%；星闪概念走低，雷神科技跌超14%；数据要素板块普跌，众诚科技跌超15%。

　　 石油、航运板块午后拉升，国航远洋涨超9%，宁波远洋涨超8%，中远海能张超4%；贝肯能源涨超5%，通源石油涨超3%，中曼石油涨超2%。美国和英国对也门胡塞武装发动空袭。对此，胡塞武装发言人称，美英没有任何理由对也门发动攻击，将继续瞄准驶往以色列的船只。光伏、电力等新能源板块涨幅居前，联泓新科、华银电力、长源电力涨停，帝科股份、海优新材涨超6%，福斯特涨超5%，杭州热电、闽东电力涨超4%，通威股份等跟涨。据集邦咨询预测，预计2024年全球光伏新增装机474GW，同比增长16%。

　　 土壤修复、环保等板块冲高，节能铁汉20CM涨停，正和生态涨停，中电环保涨超8%，东方园林涨超7%，启迪环境等跟涨。中共中央、国务院关于全面推进美丽中国建设的意见印发。节能铁汉中东分公司中标超50亿元项目。银行股上涨，无锡银行涨超3%，常熟银行涨超2%，苏州银行、江阴银行、成都银行涨超1%。贵金属板块反弹，湖南黄金涨超4%，中润资源涨超1%。消费电子板块大跌居前，慧为智能、鸿禧科技、豪声电子跌超16%，威贸电子、智新电子得超14%，春秋电子跌超7%，歌尔股份跌超4%。鸿蒙概念回调，倍益康跌超18%，国源科技跌超16%，国子软件跌超15%，汉王科技跌超7%，国科微、科蓝软件等跌超4%。AIGC概念下挫，华信永道跌超16%，众诚科技跌超15%，云创数据得听，凡拓数创、并行科技跌超6%，力盛体育跌超5%，云从科技等跟跌。

　　 北向资金净卖出30.32亿元，其中沪股通净买入3.52亿元，深股通净卖出33.84亿元，全天净流入2.93亿元。预期偏弱背景下我们建议关注积极因素的逐步累积，尤其是国内政策环境的边际变化。当前短期扰动不改长局，极端估值叠加积极因素的逐步积累，对后市表现不必过于悲观，2024年市场的配置机会有望好于2023年，未来3-6个月建议关注景气回升与红利资产的攻守结合。

　　 六大机构下周策略

　　 一、光大证券：以猪为鉴 再看锂矿板块反弹机会

　　 复盘前两轮猪周期，均出现过周期尾声猪价下跌但是猪板块股价上涨的情况：分别是2014年8月22日至2015年3月13日之间、2018年9月14日至2019年2月1日之间，股价分别反弹22.8%和22.7%；当这两轮周期猪价反转上行后，股价会共振上行迎来第二个板块β，且上涨力度要高于出清阶段的第一个板块β：分别是2015年3月13日至2015年6月12日之间和2019年2月1日至2019年10月25日之间，股价分别上涨69.4%和66%。

　　 二、中原证券：全球半导体月度销售额实现同比增长 关注AI PC产业链

　　 12月国内半导体板块表现相对较弱。12月国内半导体板块（中信）下跌4.19%，同期沪深300下跌1.86%，半导体板块（中信）2023年下跌1.95%；12月费城半导体指数上涨12.11%，同期纳斯达克100上涨5.11%，2023年费城半导体指数上涨64.90%。目前半导体行业处于下行周期底部区域，下游需求呈现结构分化趋势，消费类需求在逐步复苏中，新能源汽车需求相对较好，目前半导体行业估值低于低于近十年中位值。

　　 三、国泰君安证券：原生鸿蒙大幕初启 操作系统迎来新革命

　　 2024年将成为原生鸿蒙关键一年，鸿蒙原生应用有望迎来快速发展。2023年9月的华为开发者大会上，正式宣布启动原生鸿蒙生态建设，原生鸿蒙系统将去掉安卓代码，不再兼容安卓应用，从而真正发挥出鸿蒙系统的特性。2024年1月2日，余承东发布全员信称，2024年是原生鸿蒙的关键一年，华为将加速推动鸿蒙原生应用的开发，集中打赢技术底座和三方生态这两大艰巨战斗。目前已经有京东、支付宝、爱奇艺等数百款国内头部应用宣布启动鸿蒙原生应用的开发工作，鸿蒙原生应用生态将进入快速发展阶段。

　　 四、中信建投：军工板块估值已接近2020年最低点 高性价比更加凸显

　　 中信建投证券研报认为，2023年初以来中证军工指数下跌17.45%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前中证军工板块PE为55.16倍，处于历史低位，并接近2020年6月的最低点。中信建投证券认为，当前军工板块正处于2020年以来第四个底部区间，2024年新一轮产业增长周期或将重启，军工板块有望重回升势，加配军工板块正当时。建议优先配置新域新质央国企龙头，重点关注卫星互联网、3D打印等领先公司，持续关注军贸、国改受益标的。

　　 五、中国银河证券：2024将迎来AIPC元年 叠加PC换机需求 AIPC有望加速渗透

　　 中国银河证券指出，北京时间1月9日凌晨，英伟达在国际消费电子展CES上宣布，推出三款带有额外组件的新型桌面图形芯片，可以让用户在个人电脑上更好地利用人工智能，而无需依赖通过互联网访问的远程服务；公司还宣称在AIPC竞赛中处于领先地位。伴随英伟达等科技巨头持续加码，2024将迎来AIPC元年，叠加PC换机需求，AIPC有望加速渗透，相关受益标领域包括芯片厂商、ODM厂商、PC外设厂商。

　　 六、华泰证券：哈尔滨冰雪游出圈 关注春节主题性机会

　　 华泰证券指出，地方政策支持、产业链联动、新媒体积极引导以及景区升级使得冰雪游热度持续走高，哈尔滨成为旅游城市新标杆，激发全国文旅消费活力。“淄博烧烤”“贵州村超”“南方小土豆勇闯哈尔滨”等出圈案例持续验证旅游需求韧性，并映射出当下文旅新趋势：一、消费者出行半径拉长，追求体验感和差异化；二、政企协同激活文旅资源，政府出台优惠政策迎合性价比消费，带动地方旅游及相关产业发展；三、多业态融合，抖音等新渠道渗透率提升加速文旅业内容升级和创新步伐。春节长假有望进一步催化市场情绪，具有鲜明的地方特色IP、旅游承载能力较好的目的地客流和旅游收入有望高增长，建议关注旅游板块主题性投资机会。