今日A股十大券商机构观点汇总（2024年2月7日）

　　 昨日行情

　　
 

　　 市场昨日全天低开高走集体大涨，创业板指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨，逾600只个股涨超9%。沪深两市昨日成交额9263亿，较上个交易日放量489亿。截至昨日收盘，沪指涨3.23%，深成指涨6.22%，创业板指涨6.71%。北向资金全天净买入126.05亿，其中沪股通净买入60.13亿元，深股通净买入65.92亿元。

　　
 

　　 十大劵商

　　
 

　　 中金：政策密集出台助力市场企稳，短期结合政策变化关注受益领域

　　
 

　　 中金公司表示，2月6日监管层密集出台并发布加强融券业务监管、支持汇金增持、提升上市公司质量等相关举措，在此背景下A股市场明显反弹。向前展望，当前市场估值、成交等情绪指标仍处于历史偏底部区间，近期伴随货币政策继续调整、地产政策密集出台，稳增长、稳市场、稳预期相关政策进一步加码，叠加上述资本市场相关举措，中金认为政策面的积极变化有助于投资者信心的提振，对A股后市表现不必过分悲观。配置层面，短期结合政策变化关注受益领域，并注重景气回升和红利资产的攻守结合。

　　
 

　　 中信证券：积极的派息政策是央国企市值提升利器

　　
 

　　 中信证券认为，央国企上市公司有望持续加强分红派息，而较为稳定的分红派息政策，以及具备吸引力的股息率，将是产业诸板块的重要催化剂。

　　
 

　　 具体来看，在电力领域，央国企龙头水电公司业绩将进入释放周期。核电装机电量有望维持稳步增长趋势，推动核电公司业绩现金稳步扩张。在交运物流领域，高速公路、铁路、港口等基础设施上市公司区位优势显著。在物业服务领域，央国企物业服务企业经营更加稳健，应收款规模控制更加良好，预计分红率有望实现稳步提升。在建筑领域，中信证券推荐股息率相对较高、估值偏低的企业，股权激励考核要求ROE提升幅度较大、体内具备优质矿产资源的企业，以及受益于香港基建放量、转型模块化建筑的企业。在房地产开发领域，中信证券预计优秀企业能够通过优质货值补充、经营性资产稳定租金收入和健康的杠杆水平保证一定规模的股息分派。

　　
 

　　 华泰证券：当前iPhone处于创新瓶颈期后续需关注中国市场及新品

　　
 

　　 华泰证券表示，苹果预期其2024年1—3月业绩下滑，低于预期，或影响产业链公司备货节奏。从产业链角度看，苹果产业链1—3月收入环比下滑幅度可能略高于往年。华泰证券认为当前iPhone处于创新瓶颈期，后续需要关注中国区竞争格局演变，正在推进的生成式AI相关研发的进展，以及Vision Pro的消费者反馈。

　　
 

　　 国海证券：2月超跌反弹首选景气成长 维持成长+高股息哑铃型配置思路

　　
 

　　 国海证券研报指出，抑制市场反弹的诸多因素逐一解除，不宜过度悲观。2月超跌反弹首选景气成长，维持成长和高股息哑铃型配置思路。过年前后市场风格往往向中小成长倾斜，在经历了1月份充分调整之后中证500、中证1000等中小成长估值处于历史低位，性价比凸显此外，低波红利仍是全年类通缩环境下重要的配置方向，高股息将进一步扩散。

　　
 

　　 招商证券：关注碳约束下的产业投资机会

　　
 

　　 招商证券表示，关注碳约束下的产业投资机会。2月4日，《碳排放权交易管理暂行条例》公布，文件构建了碳排放权交易管理基本制度框架，加速了产业进程。结合海内外产业趋势分析，一方面，其将加速国内产业出清，完成低碳转型，另一方面，未来碳约束将会是逆全球化与地缘政治的隐性表现。展望后市，研发能力强、生产规模大的龙头企业有较大概率享受碳排放减少带来的经济利益。具体而言，旧能源关注铜铝、煤炭、船运产业机会，新能源关注产业出清后打破海外壁垒的龙头公司机会。

　　
 

　　 天风证券：未来精细化工新材料领域有望成为主要投资方向

　　
 

　　 天风证券称，展望基础化工行业，在供需矛盾仍然激烈的2024年，将目光放在需求刚性领域，并关注供给端仍有约束的板块，在低库存和企业盈利处于相对底部区间的状态下，这些板块或将迎来周期修复的投资机会。近年来随着原材料价格高涨，化工产业链继续向中国转移，我国化工企业完成了大宗原料技术积累之后，开始走向精细化发展道路，新材料产业迎来新一轮资本青睐；我国依托能源、产业链一体化、国内大市场的优势，在完成化工产业聚集后，将走向产业高端化升级之路，未来精细化工新材料领域有望成为主要投资方向。

　　
 

　　 华龙证券：在预期改善下市场有望震荡回升

　　
 

　　 华龙证券近日研报指出，在政策支撑，经济增长预期不断增强，上市公司业绩风险化解与预期改善，流动性合理充裕等情况下，市场赚钱效应终将回归，最终会体现在市场信心及风险偏好的回升。展望后市，近期不确定风险多数落地，市场风险偏好有望逐步回升，稳定性将增强，在预期改善下，市场有望震荡回升。在行业及主题配置方向上，根据2月历史胜率和政策因素催化情况，行业关注：大类风格上，关注周期、科技方向；细分行业上，关注农林牧渔、钢铁、计算机、通信、机械设备等方向。主题关注：国企改革、一带一路、中特估、高股息、科技创新等。

　　
 

　　 财信证券：AI算力建设有望持续加速

　　
 

　　 财信证券研报指出，北美四大云厂商对于2024年及未来的资本开支预期偏乐观，尤其提到了AI硬件设施带来的增量变化。考虑到四大云厂商2023年四季度的合计资本支出同比增速年内首次转正，全球云与算力基础设施建设有望走出存量替换阶段，AI算力建设有望持续加速。建议关注算力基础设施产业链个股：海光信息、神州数码、紫光股份等。

　　
 

　　 信达证券：2024年银行信贷投放将更注重优化结构 关注基本面稳健等标的

　　
 

　　 信达证券研报指出，银行股低估值、高股息特征鲜明，收益相对稳定，而且历史上银行股行情往往启动于预期修复的拐点。2024年银行信贷投放将更注重优化结构，息差仍有收窄压力，主要是隐含LPR下调、银行协助地方债务化解等因素的预期，建议重点关注基本面稳健、业绩持续性强、资产质量有望逐步向好的银行。

　　
 

　　 东方证券：算力板块依然是需求与政策共振的方向

　　
 

　　 东方证券研报指出，算力板块依然是需求与政策共振的方向。从国内来看，国产算力正日益成为算力服务与运营机构的选择，而国家一体化算力网的建设，也将有利于屏蔽底层硬件差异，弱化国产AI芯片在生态上的短板，并通过算力调度将分散的算力基础设施进行连接，从而实现算力低门槛、普惠化。建议关注：浪潮信息、中科曙光、海光信息等。