黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 受美元指数影响，现货黄金一度下跌失守2025关口，随后反弹收复全部失地，最高突破2037，最终收涨0.12%，报2032.92美元/盎司。截至目前，黄金报价2034.48。

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员表态：

美联储威廉姆斯：年内进行三次降息是官员们进行讨论的合理选项，降息路径不必与点阵图挂钩。可以考虑今年晚些时候降息，预计通胀今年将达到2%-2.25%

柯林斯：现在就说美联储是否可能在5月份降息为时尚早，今年晚些时候降息是合适的

博斯蒂克：预计今年夏季将进行首次降息

美国去年第四季度GDP增长从3.3%下修至3.2%。

美国国会领导人同意将政府停摆大限短期延后，避免政府停摆的最后期限推迟到3月8日和3月22日。

巴勒斯坦驻俄大使：哈马斯与法塔赫将在俄罗斯讨论组建巴政府。

机构观点汇总

分析师Arslan Ali

现货黄金仍徘徊在2000-2050美元区间，因市场担心美联储维持高利率的立场强势的美元增加了压力，但金价维持在2000美元上方的支撑，反映出由于全球经济不确定性和地缘政治紧张局势，避险需求持续存在。

黄金轴心点位于2029.80美元，在该位置上方则看涨。阻力位位于2039.47美元2048.31美元和2059.16美元，这是进一步上涨的关键。相反，支撑位建立在2016.22美元、2005.35美元和1989.35美元，这些买家可能进入的区域50日和200日指数移动均线分别位于2026.49美元和2025.37美元，黄金前景仍保持谨慎乐观，有望在2029.80美元上方上行。

盛宝银行

美国10年期国债收益率上升超过35个基点，达到4.28%，而2年期国债收益率跃升51个基点，达到4.7%附近，从而大幅提高了持有无收益黄金头寸的机会成本持有成本的上升，加上市场对人工智能相关股票的痴迷，可能会在整个市场造成一种虚假的稳定感，导致对黄金的纸面需求继续崩渍，本月黄金ETF总持有量减少了44吨，今年迄今减少了95吨。在这些不利因素的带动下，美元走软和投机者回补本月初金价短暂跌破2000美元时建立的空头头寸为金价提供了支掉美国CFTC截至2月20日的最新报告显示，投机者将COMEX黄金期货的净多头头寸增加了1.8万份合约（180万盎司或51吨），达到6.4万份合约。投机者逢低追空逢高追多，这是自去年12月以来反复出现的行为，但在此期间黄金一直在窄幅区间内交易

我们仍然看好黄金的前景，但在美国未来降息时间更加明确前，黄金可能会继续停滞不前。首次降息之前，市场有时可能会走得太快，在这个过程中，降息预期会上升到容易出现回调的水平。考虑到这一点，黄金短期走势将继续取决于即将公布的经济数据及其对美元、收益率、尤其是降息预期的影响。

现货黄金自去年12月以来一直处于下行趋势，在近期跌破2000美元的尝试失败后，现货黄金继续反弹，这引发了来自踏空多头的新买盘，关注动量的交易员正在留意金价是否会测试下行趋势线（目前位于2048美元），随后是2月1日的高点2065美元。

Kitco分析师Jim Wyckoff

近期美国通胀数据略高于预期，尽管不是大幅走高，但仍足以让美联储考虑等到下半年才降息。我认为今晚PGE数据发布后，最值得关注的是债市走势。因为过去四个星期，美债价格一直呈下降趋势，表明美债交易员怀疑通胀数据会持续高于预期以至于美联储无法在今年春季降息，所以债市变动或更能表明市场对通胀数据的看法。

而近期金银技术面仍倾向看跌，这吸引了部分技术交易员做空。4月黄金期货空头目标依然是2000强支撑，期间首个支撑将是2033.4，然后是2025.

分析师Diego Colman

市场弥漫着谨慎的情绪，交易员焦急地等待即将发布的核心PCE数据。预测显示，1月份核心PGE环比上涨0.4%，导致年率略有下降，从2.9%降至2.8%。但同期大幅高于预期的CPI和PPI数据凸显了一个关键：投资者可能低估了通胀风险，从而容易受到数据意外上行的影响。PCE高于预期可能会促使市场缩减对2024年降息次数的押注，同时增加美联储将宽松周期推迟到下半年的可能性。利率预期的鹰派重新定价应该会给美国国债收益率带来上行压力，从而提振美元，但打压金价。

技术面上，昨日金价再次在2035附近遇阻，这是下行趋势线与50日SMA交汇的关键阻力位。空头需牢牢守住此处，才能阻止金价飙升至2065。但若情绪转向有利于空头且走势转向下行，则首个需关注的关键底部在2005，接近100日SMA。跌势加剧的话，投资者或会将1990、1995视为潜在支撑。