刷新高度！ “灵晟”再夺全球TOP500，国产算力取得历史性突破丨大咖星选

　　显示多重利好对冲：一是“灵晟”超算登顶全球TOP500，标志着国产算力硬件取得历史性突破；二是“国家人工智能中试基地”落地济南及华为云通过“可信AI-Token评估，显示国家层面正大力推动“算力 + 算法 + 应用”的自主可控生态建设；三是字节、腾讯等大厂密集发布大模型及Agent产品，应用端需求激增。

　　显示，AI 终端的换机潮正在启动，且国产供应链正加速切入国际巨头体系。逻辑上，短期受情绪拖累，但中长期看，端侧 AI 带来的硬件升级是确定性趋势，具备核心零部件供应能力的国产厂商将受益于“国产替代 + 新品周期”的双重逻辑。

　　核心事件为“特朗普称伊朗解冻资金将专用于购买美国农产品”，以及“全球夏粮收购有序开启，优质优价”。

　　传导机制：虽然伊朗资金主要用于购买美国农产品，看似利好美国农业，但该消息标志着霍尔木兹海峡局势缓和，全球航运受阻风险降低，且地缘政治风险溢价下降有利于全球农产品贸易流通。更重要的是，国内“夏粮收购”数据向好及“国家粮食和物资储备局”的积极表态，叠加“全球首艘三文鱼养殖工船”投产，显示国内在粮食安全与海洋农业领域的战略投入。逻辑上，地缘缓和带来的全球供应链修复，叠加国内夏粮丰收与政策托底，利好拥有优质粮源、具备农产品深加工及海洋养殖能力的龙头企业。

　　参与嘉宾共10人，发表观点 44 条，命中股票板块 24 个。

　　科技成长主线观点分化，多数嘉宾认可中长期业绩确定性或硬件景气度，但普遍对短期高位回调风险、海外监管降温及预期过满表示警惕。

　　新能源与储能板块被视为中报业绩亮点，多位嘉宾认为储能增速超预期、锂电供需改善，但部分细分领域如光伏因内卷严重被看空。

　　券商概念出现明显分歧，部分嘉宾认为估值低位且整合逻辑清晰、具备弹性，但另有嘉宾指出其脉冲式上涨难撑大盘，角色尴尬需警惕信号变化。

　　医药与创新药多数嘉宾认为处于超跌反弹或业绩修复阶段，但部分观点指出高利率压制资本开支，长期难起色。

　　资源与周期板块因油价、供需紧平衡或涨价逻辑被提及为配置方向，但部分小金属因业绩未现面临调整风险。

　　锂电池概念，共 4 人看好，主要逻辑为单车需求增长对冲销量下滑、VC 价格看涨、出海表现亮眼

　　人工智能，共 3 人看空，主要逻辑为高负债企业受加息重创、美光绑定预期过满、海外动荡引发[*]跌

　　券商概念相关标的：国泰海通 中信证券

　　特别

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