净利预增1099%！存储量价齐升，兆易创新锚定行业上行大周期丨大咖星选

　　：兆易创新预计上半年净利润同比增长约1099%，主要系存储芯片产品量价齐升；天华新能、恩捷股份等锂电材料巨头扭亏为盈；美光科技宣布30亿美元战略投资强化美国供应链，且美股存储板块盘前大涨；燧原科技科创板IPO注册生效；华为联合产业链启动NPO光互连标准。

　　-传导机制：业绩验证 + 周期反转 + 政策催化。兆易创新千倍级的业绩增长是行业周期见底反弹的最强信号，直接证实了存储芯片“量价齐升”的供需格局改善。美光的巨额投资及美股存储股上涨形成外部映射，强化全球半导体复苏预期。同时，燧原科技IPO落地及华为推动NPO标准，标志着国产算力基础设施从“单点突破”向“生态协同”演进，利好国产存储、先进封装及设备厂商。

　　-板块影响：存储芯片板块将迎来戴维斯双击；半导体设备与材料受益于国产替代加速及产能扩张需求。

　　-事件：工业富联预计上半年净利增长93%-101%，AI 服务器营收增长超230%；大族激光净利大增156%，AI PCB 解决方案占比提升；华为启动 OPEN NPO 项目；PrismML 实现 270 亿参数模型 iPhone 端运行；Meta 计划生产 AI 芯片；国务院印发方案要求建设绿色算力设施。

　　-传导机制：需求爆发 + 技术迭代 + 政策定调。工业富联与大族激光的业绩证实了 AI 硬件已从“概念炒作”进入“业绩兑现”阶段，尤其是 AI 服务器和高速互联设备需求呈现爆发式增长。华为 NPO 项目的启动解决了高带宽互连的功耗瓶颈，推动光通信从可插拔向近封装演进，提升技术壁垒。国务院“绿色算力”政策则为数据中心建设提供了长期的政策确定性。

　　-板块影响：AI 服务器、光模块、PCB 及算力租赁板块将受益于订单落地的确定性；边缘 AI相关消费电子概念亦受提振。

　　-事件：天赐材料预计净利增长908%-1020%，天华新能、恩捷股份、丰元股份均实现扭亏为盈或大幅增长；比亚迪储能与阿联酋签署 11GWh 大单；国务院方案明确增强新能源、动力电池产业竞争优势。

　　-传导机制：供需改善 + 产能出清 + 出海加速。多家龙头公司业绩“扭亏”或“倍增”，标志着锂电行业经历了漫长的去库存和价格战后，供需关系发生根本性逆转，产品价格企稳回升，行业进入盈利修复期。天赐材料电解液、恩捷股份隔膜等核心材料环节的利润弹性释放，验证了行业景气度回升。比亚迪储能大单则显示中国新能源产业链“出海”能力依然强劲，对冲了国内内卷压力。

　　-板块影响：锂电池产业链整体估值修复；储能板块因海外大单和政策支持迎来新增长点。

　　今日参与嘉宾共12人，发表观点 28 条，命中股票板块19个。

　　科技成长主线普遍被看好，多位嘉宾认为国产替代加速、AI 从训练转向推理将带来新机遇，资金聚焦硬科技。

　　存储芯片被认为是 AI 红利下的高价值细分领域，需求紧俏，部分嘉宾看好其跟随海外创新高。

　　券商概念因获配比例增加及自营业务逻辑被部分嘉宾看好，但同时也指出行业内部将加剧分化。

　　科技风格多数嘉宾认为科技是反弹主力，但部分嘉宾对后排个股的持续性存疑，警惕业绩不及预期带来的回调风险。

　　传统周期与防御观点分歧，油气受油价冲击但影响递减，银行保险在降息周期下被看好具备性价比，但需熬过震荡期。

　　半导体/半导体概念，共 8 人看好，主要逻辑为国产替代加速、设备市占率提升、两存扩产及头部企业创新高，长期享红利。

　　人工智能/算力概念，共 7 人看好，主要逻辑为 AI 革命超越移动互联网，国产算力引爆应用机遇，推理时代需求爆发。

　　存储芯片，共 4 人看好，主要逻辑为存储价值量最高，AI 推理时代需求更紧，行业具备强周期属性。

　　科技风格，共 2 人看空/谨慎，主要逻辑为部分板块已回调五成需警惕业绩不及预期，后排反弹抛压大。