纽市盘前

　　欧美股市行情

欧股：德国DAX指数跌1.69%，英国富时100指数跌1.91%，法国CAC40指数跌2.02%，欧洲斯托克50指数跌1.94%。

美股：美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.11%，标普500指数期货跌0.20%，纳指期货跌0.50%。

市场消息面速读

1、日元大跌 日本央行“袖手旁观”？

近期日元持续大跌，日央行选择袖手旁观，任其“自由下落”。

据悉，日本央行通过宣布每日无限制的购买操作，加大了对10年期国债收益率上限的捍卫力度，同时将支持经济复苏和刺激通胀作为优先任务。根据最近日本央行的一则会议摘要显示，尽管日元兑美元汇率已经跌至了低点，并放大了企业和家庭的进口成本和能源成本，但汇率变动对经济和通胀的影响比汇率走势变动本身更重要，日本央行无意改变政策去帮助解决日元跌至20年来低点的问题。

鉴于日本经济的供需缺口持续存在，日元贬值对经济产生了积极影响，一名日央行官员称，央行为了控制外汇汇率而改变政策是不合适的。这番言论也表明，至少目前很少有人支持对日元采取任何行动。

摩根士丹利认为，日本财务部将在日元兑美元在135附近的水平开始进行口头干预，并在140附近开始发出进行实际干预的警告。与此同时，摩根士丹利还认为，在日元兑美元跌破140，甚至是跌破145之前，实际干预仍不太可能。

关于日本央行是否干预日元汇率，日本银行经济学家Shinichi Uchida 表示，相比于调整政策，日本央行最有可能扩大其利率目标的范围区间。不过，值得一提的是，约10%的人预计央行至少会调低其政策指导中的宽松倾向。

随着日本4月份的CPI数据的出炉，预计通胀水平将进一步上升，届时日本央行是否继续实施刺激措施的疑虑可能会加剧。

2、美联储行动迟缓遭市场质疑

据悉，美国劳工统计局对外发布了4月通胀数据。该数据显示，4月CPI同比增长达到8.3%，较此前经济学家预测的8.1%水平略高，继续保持近40年以来的新高。因美联储此前一直声称“通胀上行是暂时的”，在美联储近期举行的一次面对面会议上，市场人士对美联储在应对通胀飙升方面行动迟缓做出了尖锐的批评。

这些人质疑美联储对物价飙升的反应缓慢，并故意将利率维持在零太久，以至于负债规模过大。其中，前纽约联储主席比尔·杜德利坦言，4月通胀率增长8.3%，已达到美联储设定通胀目标的四倍多，在应对高通胀方面，美联储落后得“非常、非常多”。目前美国经济已经出现了滞涨的迹象，美联储应该停止“粉饰”达到多高的利率以及这将造成多大的痛苦的信息。

摩根士丹利首席经济学家Michael Pugliese表示，为了减轻通胀对经济放缓的影响，美联储必须增大收紧货币政策的力度。这种抑制通胀的举措是必须的，美联储不应该“粉饰”，相反更应直率地向公众解释这一点。这样政策就不会充分紧缩，美联储也不会面临失去信誉的风险。

高盛政策研究员Cliff Hodge指出，美国4月通胀数据超出市场预期，表明此前美联储在停止每月1200亿美元的资产购买一事上行动过于迟缓，这使得缩减购债规模变得困难，同时也延迟了美联储向加息的转向。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报104.56，涨幅0.53%。纽市盘前，周四在104.50附近创出新高。这一次，这一举措似乎受到避险情绪再度出现的支撑，地缘政治担忧似乎又强化了这种情绪。支撑美元的因素还包括投资者对美联储(fed)收紧利率的预期及其与收益率的相关性、当前通胀上升的传言以及劳动力市场的稳健状况。美元指数上涨0.17%，至104.18点，突破104.43点(5月12日的2022年高点)，将打开大门，进入105.00点(一轮水平)，最终达到105.63点(2002年12月11日的高点)。美元指数出现在102.35(5月5日的低点)，其次是99.81(4月21日的周低点)，然后是99.57(4月14日的周低点)。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0418，跌幅0.90%。纽市盘前，欧元兑美元拖至1.0420区域的周期新低，该区域上一次出现是在2017年1月。地缘政治主导的避险情绪再度抬头，令美元和其他避险货币在本周下半周意外走强，并迫使欧元兑美元跌破多日盘整区间，在1.0420区域附近创下周期新低。周四美国国内数据清淡，不过生产者物价指数(PPI)和初请失业金数据将成为大西洋彼岸的焦点。欧元兑美元在1.0424附近交易，下跌0.84%，跌破1.0422(5月12日低点)后下一目标是1.0400(整数关口)，之后是1.0340(2017年1月3日低点)。另一方面，下一个上行阻力位于1.0641(5月5日高点)，然后是1.0936(4月21日高点)，最后是1.1000(整数关口)。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2214，跌幅0.29%。纽市盘前，由于英国经济增长数据弱于预期，英镑兑美元下跌至1.22下方的两年来最低水平。对英国脱欧的焦虑给英镑增加了额外的负担。据报导，如果《北爱尔兰议定书》被单方面撤销，欧盟准备暂停与英国的贸易协议。如果该货币对无法收复1.22(心理水平，下行趋势线)，可能会进一步下跌至1.2150(2020年5月的静态水平)和1.2100(2020年5月15日的低位，心理水平)。如果买盘能够将英镑推高至1.22上方，1.2250(之前的支撑位，2020年6月的静态水平)和1.2300(心理水平，20期SMA)将成为下一个反弹目标。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元下跌，现报128.66，跌幅1.00%。纽市盘前，美元/日元刷新日线低位处在 129.55 附近，同时扩大前日跌幅。美元/日元疲弱也可能与日本央行(BOJ) 的意见摘要和市场整理有关。日本央行意见摘要重申政策制定者支持宽松货币，同时还表示，在乌克兰危机加剧经济已经存在不利风险的情况下，调整货币政策是不合适的。接下来，美国上周初请失业金人数和生产者价格指数月率将成为焦点，投资者将主要关注明确方向的定性催化剂。鉴于美债收益率低迷，美元/日元空头维持期待。尽管美元/日元跌破6 周上升趋势线，令空头维持期待，但100 SMA 和4 月19-20 日摆动高点129.40 附近成为美元/日元支撑。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1843.06美元/盎司，跌幅0.50%。纽市盘前，黄金价格难以扩大隔夜美国CPI数据后的涨势，周四金价走势温和/区间波动。欧洲市场前半部分，黄金/美元在温和上涨和小幅下跌之间波动，最后在1.850美元附近的中性区域交投。货币市场期货目前的价格走势显示，由于担心中国的零冠政策和乌克兰战争将继续推高消费者价格，6月份大幅加息75个基点的可能性为81%。这进而将美元推高至近20年来的最高水平，并削弱了以美元计价的黄金的需求。从技术角度来看，现货价格在非常重要的200日SMA下方显示出一些弹性，这进一步阻止了看跌交易者进行积极押注。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报20.90，跌幅3.00%。纽市盘前，白银价格挣扎着延续从两年低点反弹的走势，银价达到21.5美元。除了两日看跌的图表形态外，疲弱的MACD指标也暗示缺乏购买动能，这反过来让卖者等待触发新的进场。白银价格跌破约21.40美元的支撑位将成为关注新的空头头寸的短期关键水平。反弹走势将很难突破22.00美元的水平，该水平包括三面旗的上线和100-HMA。如果白银买家能守住22.15美元上方，那么22.85美元、23.00美元以及23.28美元月度高点附近的多个障碍可能会出现在他们的雷达上。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报103.91美元/盎司，跌幅1.73%。纽市盘前，WTI原油在4小时内继续走高，价格从上行通道支撑位反弹，斐波那契扩展工具显示了下一个潜在的上行目标。WTI原油价格已经在试探38.2%的延伸幅度，与中间通道区域的兴趣一致，在每桶104.50美元左右。更强劲的看涨压力可能会将原油价格推升至每桶106.45美元左右的50%，或61.8%的水平，每桶108.31美元。76.4%的水平与通道顶部接近112美元/桶，而全面延伸至114.38美元/桶。
机构观点

澳新银行：欧央行将很快迅速收紧政策，抑制欧元贬值

欧元区正面临来自旷日持久的乌克兰战争以及通胀创历史高位的挑战。 澳新银行（ANZ Bank）的经济学家目前预计，欧洲央行（ECB）将在7月加息。

“我们已将欧元区今年的平均调和通胀率（HICP）预测从5.0%上调至7.8%，将2023年的平均HICP预测从2.3%上调至4.5%，将2024年的平均HICP预测上调至2.4%。 ”

“制造业衰退的风险很大，但考虑到失业率下降和服务业强劲，我们预计整体上经济将避免这一风险。 “俄罗斯天然气的供应是一个主要的不确定性。 ”

“我们保持对欧央行将在第三季度加息的预期，考虑到我们修订的HICP预期，现在倾向于7月加息。 我们预计欧洲央行将加息25个基点，并维持50个基点的再融资利率（MRO）通道。 ”

“我们认为，正常化的开始可能有助于抑制欧元贬值，鉴于进口成本已经飙升，欧元贬值正加大调和通胀率的压力。 ”

西太平洋银行：美元指数突破104打开了通向107附近的20年高点的大门

在西太平洋银行(Westpac)经济学家看来，美元指数(DXY)在未来几天和几周可能会获得良好的支撑。如果突破104，将为升向107附近的20年高点打开大门。

美元指数上升趋势非常良好

美元指数上升势头良好，美联储走的是坚定的鹰派路线，而欧元区和中国的事件令全球增长预期承压。

突破104水平，就有可能打开通向107附近的20年高点的大门。

星展银行：美元/加元升破1.3024/43的阻力区域料为进一步上涨定调

疲软的国内油价削弱了加元，使其处于守势。然而，星展银行(DBS Bank)策略师Benjamin Wong表示，美元兑加元需要持续上扬突破1.3024的斐波回档位以及200周均线1.3043才能增强进一步上涨势头。

“目前美元兑加元需要维持自近期低点1.2403以来的上涨速度，以突破200周均线1.3043以及2020年3月峰值1.4668至2021年6月低点1.2007之间跌势的38.2%斐波回档位1.3024。技术指标均上扬，与美元兑加元看涨模式一致。 ”

“加元的有效汇率指标表明加元将持续走弱，季节性研究表明，加元通常会在5月承压。 ”