离职事项对核心竞争力是否存在较大影响？寒武纪答年报问询函

　　 科创板公司寒武纪(688256.SH)发布关于公司2021年年度报告的信息披露监管问询函回复公告。

　　 公司业绩波动、芯片设计与IP授权业务、业务稳定性、毛利率波动、研发投入、资产科目变动等被关注。

　　 关于毛利率波动，年报显示，2021年公司主营业务毛利率62.39%，同比下降3.03个百分点。其中，边缘产品线收入同比增长741.10%，但毛利率同比下降7.72个百分点;云端产品线收入同比减少6.98%，毛利率同比下降17.76个百分点。

　　 上交所要求公司：

　　 (1)补充披露边缘产品线业务分产品的销售数量、价格，并说明该业务毛利率未来变动趋势;

　　 (2)分别列示云端产品线业务中云端智能芯片和加速卡及训练整机产品各自的收入、毛利率及较上年的变化情况，并说明该业务毛利率未来变动趋势。

　　 寒武纪回复称，边缘产品线产品在2020年处于市场拓展初期，出货量相对较少。2021年，该产品落地多家头部企业，出货量较上年度增长十余倍。为了保持公司产品在大客户侧的竞争力，公司针对大型客户制定了相应的销售价格策略，平均价格较2020年下降42.41%;同时，因产品良率的提升，平均成本较2020年下降33.69%，上述两个因素共同影响下，整体毛利率下降了7.72个百分点。产品毛利率受市场策略、下游客户需求和上游供应链的影响，在不同时期会存在一定波动，2022年一季度及未来短时间内，边缘产品线整体毛利率较2021年有所下降。

　　 2020年，MLU270芯片及加速卡为公司云端产品线的主要销售产品。2021年，该产品已处于产品生命周期后期，加上公司为推进新产品MLU370芯片及加速卡在客户处的导入和适配，MLU270芯片及加速卡的销量和平均售价均有不同程度的下降，导致云端智能芯片及加速卡整体毛利率同比下降9.75个百分点。2022年一季度及未来短时间内，随着毛利相对较高的MLU370芯片及加速卡销量增加，云端智能芯片及加速卡产品整体毛利率较2021年有所上升。

　　 关于研发投入，年报显示，2021年公司实现营业收入7.21亿元，同比增长57.12%，归母净利润-8.25亿元，同比亏损扩大3.90亿元，扣非归母净利润-11.11亿元，同比亏损扩大4.52亿元。原因主要系研发费用大幅增长。同时，公司管理费用、销售费用也有较大增幅。2021年前三季度，公司运营费用合计10.05亿元;2021年全年运营费用合计16.03亿元。公司研发人员数量自上期末978人增加至本期末1213人。2022年3月，公司原副总经理、核心技术人员梁军自公司离职。

　　 上交所要求公司：

　　 (1)结合运营费用的季节分布情况，说明第四季度较前三季度大幅增长的原因及合理性，是否符合行业惯例;

　　 (2)按产品业务或研发方向，补充披露研发人员分布、研发费用归集情况、技术储备及商业化落地情况;

　　 (3)结合业务拓展方向、商业化前景、运营费用变动趋势等因素，分析是否存在亏损继续扩大的风险。如是，请充分提示风险并说明公司将采取何种措施以应对相应风险;

　　 (4)结合公司研发人员的增减变动情况以及原副总经理、核心技术人员对于公司研发工作发挥的作用，说明公司研发团队目前是否稳定，离职事项对公司核心竞争力是否存在较大影响。

　　 寒武纪回复称，随着公司业务的扩展、研发的持续投入、人员的增长，2021年运营费用呈逐季度上升趋势，第四季度较前三季度大幅增长，主要原因系以下几个方面：

　　 (1)公司依据权责发生制原则，公司于2021年年末计提本年度年终奖，第四季度的研发费用、管理费用和销售费用中职工薪酬费用分别为29638.96万元、3629.63万元和1761.05万元，第四季度职工薪酬总额较前三季度平均增长95.56%。

　　 (2)公司研发费用的波动与研发项目进度高度相关，2021年下半年公司研发的新产品逐步进入试产阶段，第四季度物料投入1833.27万元，较前三季度平均增长427.78%;测试加工费用第四季度投入2156.38万元，较前三季度平均增长232.66%。

　　 (3)公司的股份支付费用均在管理费用中列支，第一季度至第四季度分别确认股份支付费用3745.49万元、4087.73万元、5382.14万元、7773.25万元，第四季度股份支付费用较前三季度平均增长76.46%。

　　 综上所述，以上运营费用的会计处理符合企业会计准则的要求且具有合理性。

　　 虽然上述公司与公司在产品、公司规模、市场情况、竞争状况等方面不完全一致，但其运营费用各季度的整体变动趋势具有可比性，第四季度运营费用较前三季度大幅增长符合同行业惯例。

　　 公司产品主要包括云端智能芯片及加速卡、训练整机、边缘智能芯片及加速卡、智能计算集群系统业务。其中，公司云端产品线的拓展主要面向视觉处理、语音处理、自然语言处理、推荐系统、搜索引擎及传统机器学习等应用领域。其中，训练整机的产品形态主要面向上述领域中有一定技术基础的商业客户群体。边缘产品线的拓展主要面向智能制造、智能零售、智慧教育、智能家居、智能电网等边缘计算场景。智能计算集群系统业务的拓展主要面向城市智能计算中心客户和人工智能行业客户。

　　 从商业化前景来看，云端市场主要客户群分布在互联网、金融等领域，而互联网约占市场需求的50%以上。边缘市场的主要应用为智能物联网领域(包括智能电网、智慧铁路等)，其头部客户占领了大部分份额。智能计算集群系统市场的主要客户为拟建设或扩大建设大规模智能算力中心的城市或者城市群，随着“东数西算”的全面启动，智能计算中心聚焦训练任务、强算力、低延时的特性与计算枢纽的功能定位切合，有望成为“东数西算”的重要组成部分，智能计算集群系统市场将迎来广阔的市场空间。根据市场调研公司Tractica的研究报告，全球人工智能芯片的市场规模将由2021年的260亿美元增长到2025年的726亿美元，人工智能芯片的商业化前景被持续看好。

　　 公司的运营费用主要包括研发费用、管理费用和销售费用。2019至2021年，公司整体运营费用分别为：161813.74万元、97830.29万元、160285.78万元。若排除股份支付对个别年度的影响，公司除股份支付外的运营费用分别为：67434.30万元、96644.48万元、139297.17万元。公司严格把控管理费用的合理支出，公司近两年扣除股份支付的管理费用增长率分别为36.47%、21.25%，管理费用的增幅逐步减少，公司运营效率逐步提升。

　　 由于公司设计的复杂计算芯片需要持续大量的研发投入，亦需要大量优秀的人才。研发投入和对人才的股权激励占据了运营费用中较大的比重，公司近三年研发费用与管理费用中股份支付两项合计分别占整体运营费用的91.89%、79.74%、83.95%。公司营收暂时无法覆盖该部分费用，导致目前尚未盈利，从短期来看将存在亏损继续扩大的风险。但是，研发投入和对人才的股权激励是立足于企业长远发展而进行的投入，是支撑企业未来发展的基石，从长期来看亦是公司实现亏损收窄并实现盈亏平衡不可或缺的投入。未来，公司将进一步增强市场开拓力度，深耕行业客户，加速场景落地，争取营业收入的增幅高于研发投入的增幅，以增加收入来降低亏损进一步扩大的风险。

　　 公司原副总经理、核心技术人员梁军先生于2022年1月辞去副总经理职位，并于2022年3月离职。根据统计，公司技术骨干1-4月份累计离职率为1.20%，上年同期为1.90%，梁军的离职并未对公司核心研发团队产生不利影响。公司各项研发工作和日常经营均有序进行，公司研发进度未受到任何影响。

　　 其次，梁军先生的离职不会对公司核心竞争力造成影响。从知识产权角度看，公司专利技术储备良好，截至其离职公告之日(2022年3月15日)，公司累计已获授权的专利为624项。按照类型可分为：发明专利561项，实用新型专利30项，外观设计专利33项。梁军先生在任职期间已获授权的发明专利14项(均非第一发明人)，从获授专利的数量上，占公司获授专利总量的2.24%。上述梁军先生参与发明的知识产权所有权均属于公司，不存在知识产权的纠纷，其离职不会影响公司知识产权的完整性。此外，公司目前在职的核心和骨干技术人员是驱动公司技术创新的中坚力量。

　　 以公司核心技术人员刘少礼博士为例，刘少礼博士在任职期间主要负责智能处理器微架构与指令集等关键方向的技术创新，已获授权的发明专利279项，占公司获授专利数总量的近45%。截至目前，公司尚有14名研发人员为在公司兼职的中国科学院计算技术研究所在职人员，上述兼职人员未担任寒武纪董事、监事、高级管理人员及核心技术人员等关键岗位，公司的优秀研发团队在现任高管和核心技术人员的带领下，将一如既往地推动公司技术创新，提升公司的核心竞争力。

　　 当前，公司最具竞争力的核心技术为智能处理器微架构、智能处理器指令集、智能芯片编程语言、智能芯片数学库等技术壁垒高的自研技术，公司在各关键技术方向都有资深的专门技术专家在推动技术探索和产品创新。梁军先生作为核心技术人员在本公司任职期间，主要负责公司研发体系搭建及产品研发管理工作，工作职责和范畴与自研技术的一线探索尚有区别。目前，公司已经建立了完备的研发体系，形成了专业的研发队伍，梁军先生的离职不会影响公司的技术创新，不会对公司核心竞争力造成影响。