道达投资手记

　　刺激，经德国哈梅林太阳能研究所测试，M6全尺寸电池光电转换效率达26.50%，创造了大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录。

　　和“宁王”上周的麒麟电池类似，拥有了更先进的技术，就能够拥有更大的市场。我们的光伏、锂电在全球是具备足够竞争力的，所以这两个方向的个股表现很不错。

　　放在当下，新能源板块这一波的涨幅已很大了，有场内资金选择卖出兑现，也有场外资金进去接盘。在这种多空双方互相问候的时候，你说在这个位置再去博它们中短期内还会有多大涨幅，很难讲。

　　大消费方向表现也很不错，食品加工、航空机场、旅游酒店等大涨，可以从疫情防控的预期转向来解读，上周五，国务院联防联控机制新闻发布会重申“九不准”，坚决防止防疫过度。当然，也可以从资金轮动的角度来解读。

　　综合昨天盘面情况，达哥觉得主要有以下三点需要注意：

　　第一点是，从指数角度来说，上证指数连续两个跳空缺口，有一种明显的加速迹象。这样的逼空行情，对踏空的人来说，是折磨的。持续逼空，目的无非是逼迫场外资金追高进场！但在已持续累积了相当大的获利盘，叠加上档套牢盘，短期不排除上证指数随时有冲高回落的风险。

　　达哥的观点不变，这个时候再追进去，单从风险收益比的角度来看，是没有性价比的。加速之后，出现大幅震荡的概率较高。

　　按照A股以往的特点，逢缺必补是一种大概率事件。达哥希望的是，缺口要尽快回补为好；往上拉得越多再回补，就意味着调整得更多，这反而对普通投资者是一种更大的考验，如果没来得及回避这种风险，短期就可能损失很多利润。

　　不过，这里说的调整，也仅仅是短期，上证指数即便回到3200点附近，也是横向震荡，当中会出现板块节奏的变化。我们要做的是尊重市场，并顺应市场资金的选择。

　　第二点是，从板块角度来说，昨天的盘面是比较乱的，赛道股、大消费和资源股共舞，大消费和赛道股有一种争夺市场关注度的倾向，但目前市场还没有明显的风格转变迹象。一方面，赛道股不会轻易让位，另一方面，大消费也需要证明自己。

　　按照以往板块轮动的思路，这种转变从来都不是一帆风顺，投资者会经历来回的观点摇摆。往远处说，可以回溯2014年的券商股与创业板；往近的说，可以回顾2020年上半年的半导体与白酒。这种切换，需要市场的波动来验证。

　　第三点是，在汽车及其产业链中，一些垃圾股甚至是边缘化的小票开始补涨了，这其实是需要小心的，有个股甚至打出了“20CM”的涨停。一般板块内部的轮动思路是，先打龙头，再涨白马，然后是中游的，最后才是垃圾股。昨天板块内部的垃圾股大涨，也不是说这个板块就不能玩了，只是要做好两手准备，留一分清醒留一分醉。