本月港股再现“韧性” 房地产和银行股逆势走强

　　 今日港股恒生指数低开后早盘震荡下挫，午后跌幅收窄。内房股和银行股全日维持强势。

　　 截止收盘，恒生指数跌0.22%，报收20562.94点；科技指数跌1.38%，报收4534.34点；国企指数跌0.42%，报收7077.09点。

　　 港股维持震荡 机构称有望出台利好政策

　　 正如此机构在7月初指出，港股经历二季度的反弹之后，港股上市公司半年报以及美联储加息缩表对海外流动性的影响或将在三季度持续显现。

　　 从本月走势中，我们可以看出，恒生指数在22000至20200点区间来回震荡。

　　 除了内外因素之外，根据港交所日历，本月29日将是恒指指数期货及期权最后交收日。一般来说，港股在临近交收日的几个交易日内可能会出现明显的波动。

　　 中金公司在近日指出，港股市场或将继续盘整、并在情形逐步明朗前进入相对平淡期。但是，在中美经济增长和政策周期背离的大环境下，国内政策立场维持宽松、市场估值仍具吸引力以及南向资金持续流入也使得中期来看整体上行趋势不至于被完全逆转。

　　 中泰国际指出，当前港股的未来12个月P/E为9.93倍，低于过去十年0.98个标准偏差，估值已经具承接力。同时国常会指出我国经济正处于企稳回升关键窗口，三季度至关重要，推动稳经济一揽子政策进一步生效，下大力气巩固经济恢复基础，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间。会议强调了消费对拉动经济的作用，预计三季度或有更多支持平台经济及促进消费的具体政策出台。

　　 在今日盘面中，内房股以及部分银行股维持涨势，而包括奶制品、汽车股在内的概念股回调居前。

　　 政策再度发力 内房股多数走强

　　 在内房股中，旭辉控股集团、冠中地产(00193.HK)、宝龙地产(01238.HK)、龙湖地产(00960.HK)领涨。

　　 消息方面，李克强主持召开国务院常务会议，该会议指出消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力。要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，发挥好平台经济创造就业、促进消费作用。加大金融对进出口支持。

　　 同时中国房地产业协会与浙江省房地产业协会商定，于2022年7月26-27日在杭州市联合主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”。

　　 国金证券指出，国常会再次定调支持刚性与改善性住房需求，百城房贷利率等创2019年以来新低，为行业恢复奠定了需求基础与信贷基础。地产板块，2021年下半年以来积极拿地，且主打改善产品的房企能率先受益于行业复苏。

　　 银行股维持涨势 邮储银行涨近4%

　　 在银行股中，邮储银行(01658.HK)、中银香港(02388.HK)、渤海银行(09668.HK)分别上涨3.54%、1.59%、1.44%。

　　 中信证券指出，今年二季度，局部区域疫情反复引发市场对宏观经济走势和银行资产质量的悲观预期，叠加市场风格切换，银行板块主动型基金持仓比例下滑至疫情初期以来的最低点，7月以来受“断贷”事件冲击，板块进一步调整，行业估值已处于历史低位。宏观经济面，6月金融数据总量和结构双双改善一定程度体现疫后经济逐步复苏，随着稳增长政策持续落地、地产政策有序优化和局部疫情影响边际减弱，行业估值有望逐步修复。

　　 奶制品股领跌 中国飞鹤跌超10%

　　 奶制品概念股中，中国飞鹤(06186.HK)、蒙牛乳业(02319.HK)、雅士利国际(01230.HK)分别下跌13.34%、2.66%、0.94%。

　　 以中国飞鹤为例，日前该公司发布上半年业绩预告：收入约95至98亿元，同比减14.9%至17.4%，利润约22亿至25亿元，同比减约33.4%至42.4%，此外，公司营收盈利齐降业绩预告低于市场预期。

　　 汽车股集体走低 蔚来跌超6%

　　 汽车股中，蔚来-SW(09866.HK)、小鹏汽车-W(09686.HK)、理想汽车(02015.HK)分别下跌6.42%、6.30%、5.93%。

　　 根据乘联会数据显示，7月11-17日，市场零售33.5万辆，，较上月同期下降15%；乘用车批发36.0万辆，较上月同期下降12%。

　　 摩通大通发布研报称，此前受政策刺激及上海重新开放等因素推动，中国汽车股一度出现大幅反弹，并带动了对今年下半年潜在需求的强劲预期。多数整车厂也维持其2022年强劲的批发目标。但该行认为，过高的预期指引，不仅将导致上半年的盈利难以达标，下半年的需求复苏也将逊于预期。

　　 南向资金

　　 南向资金今日流入达1731万港元，这是连续五个交易日维持净流入。

　　 市场个股新闻与异动

　　 中国铝业(02600.HK)涨1.79%，报收2.84点。根据公司公告，该公司在24日晚间宣布，拟通过非公开协议方式，以现金收购云南冶金持有收云铝股份19%的股权，交易价格拟定为10.11元每股，交易对价为66.62亿元。

　　 首钢资源(00639.HK)涨2.53%，报收2.84港元。根据公告，该公司预计今年上半年归母净利润不少于15亿港元，较截至2021年6月30日止6个月公司拥有人应占溢利约6.7亿港元，比去年同期大幅增加至少124%。

　　 新特能源(01799.HK)跌11.52%，报收19.82港元。硅业分会专家指出，以2021年末为参照，今年四季度硅料零售交易清淡价格下行，带动长单定价逐月下调，且明年供应量提升后，不会再出现如今年的反弹情况。根据统计，今年多晶硅供应量合计90.9万吨，折算光伏产量350GW，供应足够需求，且有余量。吕锦标预测，明年下半年长单交易价格松动，硅料价格调整幅度可能比较大。