基金定投 应该选择前端收费还是后端收费？

　　 问题一：基金定投，应该选择前端收费还是后端收费？

　　 目前市场中，一只基金更多的是将其分为前端收费模式的A类和按年收取销售服务费模式C类，而后端收费模式的B类则较少见。我们先来看看A类和C类的区别，最后再简单说一下后端收费模式。

　　 前端收费模式(A类)：是指投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。根据不同的金额，申购费往往不同。以某基金为例，其前端收费模式如下表：如果投资者想要购买10150元的基金，申购当天基金单位净值为1.20元，申购费率为1.5%。

　　 净申购金额=10150/(1+1.50%)=10000元；

　　 申购费用=10150-10000=150元

　　 申购份额=10000/1.20=8333.33份。

　　 销售服务费模式(C类)：每年收取销售服务费，按日计提费用。比如，某基金的C类基金份额销售服务费费率为1.00%/年。那么，每日计提的销售服务费H=E*1.00%/当年天数(E为C类基金份额前一日的基金资产净值)

　　 A类和C类基金份额既有相同的部分，也有不一样的点。

　　 相同点：A类和C类就是同一只基金，基金的基金经理、投资方向、投资标的都是完全一样的，如果不考虑A类和C类不同的收费模式，基金的最终收益是一样的。

　　 不同点：首先，两类基金的代码不同；其次，由于C类每天计提费用，基金每天的净值不同；第三，如果购买同样金额的A类和C类份额，由于收费方式不同，最终收益也会略有不同。

　　 那么，究竟是选A类还是C类呢？对于普通投资者(投资金额小于100万)而言，不同的投资时间，决定了不同的选择。

　　 第一种情况：如果你只是短期投资，比如投资一年。那么A类份额要收取1.5%的申购费，而C类份额一年只收取1.00%。显然，C类更合适。

　　 第二种情况：如果你投资时间较长，比如2年以上。那么，A类份额同样只收取1.5%的申购费，而C类是每年都要收取销售服务费，2年总费率就是1.00%+1.00%=2.00%，持有时间越长，成本越大。

　　 最后，我们再来说说不常见的后端收费模式，也就是B类。

　　 后端收费模式：是指投资者在购买基金的时候不支付申购费，而是在赎回的时候支付申购费。以某基金为例，其后端收费模式如下表：可以看出，持有时间越长，后端收费模式的优势越大。

　　 所以，如果你选用定投的方式，并准备进行长期投资，那么在A、B、C三大类中，选择B类更加合适。如果基金只有A类和C类方式，则选择A类更加合适。当然，无论是哪一类，最终决定你收益的还是你选择基金的品质和是否能够坚持长期投资。

　　 问题二：同一基金经理管理的基金都一样好吗？

　　 首先明确一点，基金持仓越集中，相对应的风险就越高，也就是波动越大。如果持仓比较分散，就相当于做了一个“多元化的资产配置”，能够降低单一股票波动对组合影响。所以，持仓越是分散，一般来说风险越低。

　　 你问基金经理的代表作是不是能够代表他管理的所有基金，很遗憾不能。这主要是有以下五大原因。

　　 第一：管理基金类型不同。比如，基金经理同时管理偏股型基金和偏债型基金。由于投资权益市场比例不同，当市场好的时候，偏股型基金往往业绩优秀，而市场震荡期，偏债型基金会更稳。

　　 第二：管理基金投资区域不同。如果基金经理管理的两只基金一只主要投资国内，而另一只是QDII产品(投资海外市场)，由于投资范围不同，其业绩往往也具有较大差距。

　　 第三：管理基金投资概念不同。如果基金经理管理的两只基金都是主题基金，一只是大消费主题，一只是低碳经济，那么由于投资标的概念不同，也会造成业绩的差距。

　　 第四：管理基金发行时间不同。如果管理的两只基金，一只基金恰逢发在市场最低点附近，而另一只基金发行在市场最高点附近。那么，即使两只基金都有很好的超额回报，其绝对收益往往也差距较大。

　　 第五：管理基金规模不同。大规模的基金，往往只能投资大市值企业，资金量大调仓换股会难一些；而中小规模基金可选择标的更多，同时也更加灵活。

　　 第六：基金经理不完全一样。有时候，一只基金会有两位甚至三位基金经理共同管理，管理的方向也会各有侧重。所以，相比于基金经理单独管理的基金，多人管理的基金体现了更多策略，两只基金业绩也会不同。

　　 问题三：如果投的基金换了基金经理怎么办？

　　 终于选了一只明星基金经理掌舵的基金，准备跨越牛熊安心持有几年，但是基金经理突然离职换了新基金经理，这可怎么办？

　　 第一：看基金类型。如果是货币基金、被动指数基金或者纯债基金，更换基金经理，往往对基金业绩影响不大。投资者无需慌张，继续持有问题不大。

　　 第二：看新基金经理实力。如果是主动权益类基金，基金经理作为一只的基金“灵魂”对基金的投资运作确实有很大影响。因为，不同的基金经理能力不同、投资风格不同、投资逻辑不同，偏爱的行业也不同。这时，投资者需要考察新任基金经理掌舵其它基金的历史业绩、风格特征，看其是否与自己风格相匹配。

　　 第三：设定半年考察期。如果新任基金经理历史业绩也不错，同样也是你看好的基金经理类型，那么不妨给予其半年左右的“考察期”，通过半年的考察，如果基金整体业绩良好，位居同类基金前1/3左右，就值得持有。

　　 很多投资者会对自己钟爱的基金换基金经理感到恐慌，着急赎回基金。其实，大家可以对新基金经理投资实力进行一定时期的考察，然后再做决定。即使要赎回，也可以采用分批赎回的模式。因为，基金业绩在基金经理变更前后具有一定的持续性。