港股各大机构最新研报（2022817）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 国盛证券：维持舜宇光学(02382)“买入”评级 目标价140港元

　　 国盛证券发布研究报告称，维持舜宇光学(02382)“买入”评级，预测2022-24年收入为320.8/351.3/407.9亿元(同比-14.4%/+9.5%/+16.1%);归母净利润为30.4/45.8/62.6亿元(同比-39.2%/+50.7%/+36.7%，目标价140港元。行业方面，手机市场疲软且降规降配;公司方面，收入倒退且盈利能力下降，手机镜头、模组出货量也同比下降，车载镜头和模组增速不及预期。

　　 大摩：下调金风科技(02208)评级至“与大市同步” 目标价降至16.48港元

　　 大摩发布研究报告称，将金风科技(02208)评级下调至“与大市同步”，由于产品组合变化，预计其风力发电机组(WTG)出货量将增加，市场份额稳定在28%-30%，但2022-24年业务毛利率或降至14.8%-15.4%，目标价降至16.48港元。

　　 报告中称，中国海上风电发展预将继续超出市场预期，公司为中国领先的风力涡轮机制造商，在中国碳中和发展进程中风电行业前景广阔，应该能从中受益。但考虑到金风科技在岸业务比重较大，以及风力涡轮机参与者之间竞争激烈，短期内几乎无迹象显示市场进入整合阶段。

　　 高盛：予港交所(00388)“买入”评级 目标价451港元

　　 高盛发布研究报告称，予港交所(00388)“买入”评级，目标价451港元，预计高成本增长、投资收益表现疲弱将成为关注焦点。香港交易所第二季每股盈利为1.71港元(同比跌22%)，低于该行及市场共识;总收入比市场预期低6%，主要由于投资收益和其他收入降低;另上市费和其他收入等均比市场预期较弱。

　　 中金：维持万洲国际(00288)“跑赢行业”评级 目标价6.4港元

　　 中金发布研究报告称，维持万洲国际(00288)“跑赢行业”评级，1H22业绩符合该行预期，另考虑盈利预测和估值中枢下移，予目标价6.4港元，对应7.1/7.2倍2022/23年P/E，有17.9%的上行空间。此外，考虑美国肉制品吨利高于预期，中国屠宰利润低于预期，上调2022/23年核心净利润预测3.4%/2.1%至14.77/14.76亿美元。

　　 报告中称，公司2Q22美国肉制品取得2.37亿美元经营利润，该行测算2Q22美国肉制品单吨经营利润为742美元，环比1Q22和4Q21有所降低(2Q22美国猪价环比1Q上升，因此2Q美国肉制品吨利小于1Q)，但高于历史上单季度肉制品吨利水平。展望2H22，根据公司业绩发布会所述，目前美国餐饮需求已经恢复到疫情前8-9成水平，同时劳工短缺的影响也恢复到了正常水平，该行看好2H22美国肉制品经营。但同时该行提示公司1H22肉制品吨利较高，考虑2H猪价或环比上升等因素，该行判断2H22美国肉制品吨利环比存压力。中长期看，公司希望透过产品结构升级等举措来推动肉制品吨利超过600美元。

　　 国泰君安(香港)：首予力劲科技(00558)“买入”评级 目标价18.84港元

　　 国泰君安(香港)发布研究报告称，首予力劲科技(00558)“买入”评级，预计2023-25财年营收为73.02/98.51/132.44亿港元，目标价18.84港元。

　　 报告中称，特斯拉创新应用车身一体化压铸方案，改变了压铸行业发展趋势。一体化压铸方案具备轻量化、省成本、高效率等多种优势，应用该方案为大势所趋。同时市场对超大型压铸机的需求快速爆发，当前一体化压铸方案正处于渗透率提升初期。

　　 该行提到，公司率先推出超大型压铸机，目前在超大型压铸机领域市场占有率超过90%。超大型压铸机投入研发门槛较高，力劲经验积累丰富，具备工艺优势;同时与特斯拉合作紧密，未来在一体化压铸方案上可能会持续突破。此外，主机厂计划将一体化压铸方案拓展到汽车其他零部件，包括电池包、副车架、减震塔等，将继续丰富超大型压铸机的需求。

　　 瑞银：予中国电信(00728)“买入”评级 目标价4.4港元

　　 瑞银发布研究报告称，予中国电信(00728)“买入”评级，目标价4.4港元，当前估值具吸引力。

　　 报告中称，公司今年第二季服务收入同比升7.7%至1114亿元，而季内EBITDA及纯利则较该行预期为高，维持双位数增长的指引，认为工业数字化有助维持上述指引。另中期派息率为60%，2023年底派息率达70%的指标不变。

　　 该行预计，中电信今年第二季移动服务收入将同比增长8.2%，并努力在上半年和明年保持移动ARPU正增长，预测今年股息率为8%-9%，收入及纯利取得双位数增长指引的能见度也在上升。