今日原油交易分析

　　 基本消息面

　　 9月12日（周一），美油交投于86美元/桶附近；油价上周五上涨超4%，受减产供应威胁支持，但由于激进的加息和对需求前景担忧，油价周线下跌。需要注意的是，欧盟拟征收能源公司超额利润，且俄能源部长称，不会亏本向限价国家出售油气，这或将在本周提振油价。

　　 影响油价利多因素

　　 欧盟各国能源部长上周五要求欧盟执委会在几天内起草提案，对非天然气能源生产商的收入设定上限，但并未推进对俄罗斯天然气价格制定上限的争议性提案。根据欧盟的计划，各国政府将征收风电、核电及煤电公司的超额利润，将资金用于缓解消费者的电费负担。提案计划预定周二公布，各国能源部长本月稍晚可能再度召开紧急会议，讨论及批准计划的最终版本。

　　 近日，意大利工业家联合会主席博诺米表示，如果俄罗斯完全停止天然气供应，意大利将出现40亿立方米天然气缺口，而如果这个用气缺口全部施加到工业领域，那么几乎五分之一的意大利工业生产将停产。

　　 据报道，约旦能源部长说，由于伊拉克的物流系统问题，从伊拉克向约旦的原油供应已经暂停。根据2019年两国签署的协议，约旦每天将获得1万桶伊拉克原油，较布伦特原油折价16美元/桶，这相当于约旦每日所需石油的7%。

　　 当地时间9月11日，俄罗斯能源部长舒尔吉诺夫在接受时表示，俄罗斯“不会亏本或低于成本价”向对俄罗斯实施限价的国家出售石油和天然气。他认为西方国家对俄罗斯能源实施限价实际上是他们操纵能源价格的阴谋。

　　 俄罗斯总统普京威胁说，如果实行价格上限，将停止向欧洲出口石油和天然气，本周宣布的OPEC+的小幅减产计划也对价格构成了支持。

　　 石油经纪商PVM的Stephen Brennock说：“在未来几个月，西方将不得不面对失去俄罗斯能源供应和油价飙升的风险。”

　　 9月11日，美国财政部长耶伦表示，美国汽油价格可能会在今年晚些时候再次上涨，“这种风险是存在的，我们正在努力设定价格上限以试图解决这种风险。”耶伦指出，欧盟今年冬天将在很大程度上停止购买俄罗斯石油并禁止提供使俄罗斯能够通过油轮运输石油的服务，这些举措可能会导致油价飙升。耶伦表示，美国正在采取行动，通过设定价格上限来降低俄罗斯的收入，同时维持俄罗斯的石油供应，从而降低全球油价。

　　 能源服务公司贝克休斯公司表示，美国石油钻井上周减少五座，至591座，是6月中旬以来的最低值。尽管能源价格相对较高，但钻井数量和产量的增长已经放缓。

　　 美国股市上周五大涨，主要指数录得四周以来的首个周线上涨，投资者蜂拥抢购，摆脱了对经济前景的担忧。此前，由于担心收紧货币政策的影响以及欧洲经济放缓的迹象，股市8月中旬开始遭遇大幅抛售。分析师表示，上周的市场反弹更多的是与之前的超卖有关，因为对通胀和美联储加息的不确定性仍然很高。

　　 Natixis Investment Managers Solutions首席投资组合策略师和投资组合经理Jack Janasiewicz表示， “我们看到像现在这样的一点反弹并不奇怪，因为这其中有很多是技术性的。“

　　 他补充称，展望本周，“如果开盘再走高一点，之后持稳，在消费者物价指数(CPI)发布前回吐一点涨幅，我不会感到惊讶。”

　　 投资者在等待将于周二公布的8月CPI数据，以寻找通胀可能放缓的任何迹象。预计报告将显示，8月物价同比上涨8.1%，7月为上涨8.5%。富国银行(Wells Fargo)经济学家预计，在汽油价格回落的帮助下，整体通胀率将创下2020年4月大流行最严重时期以来的最大月度降幅。

　　 标普500指数所有11个主要板块均收高，其中通信服务股，科技股，能源股，以及消费类股领涨。高成长股上周上涨，这类股票自年初以来，一直由于担心利率上升而受到打击。

　　 投资者对美联储再次大幅加息的前景感到紧张。上周五，美联储理事沃勒表示，美联储应该在经济“可以承受打击”的时候积极加息，而堪萨斯城联储主席乔治表示，遏制通胀可能是一项艰难的任务。美联储主席鲍威尔上周四表示，联储“坚定地致力于”控制通胀。

　　 根据芝商所(CME)的Fedwatch工具，交易员们认为下次会议上加息75个基点的可能性为90%，高于一周前的57%。

　　 CBOE市场波动率指数收在22.79的两周低位，但保持在20左右的长期平均值之上。这是一个衡量投资者焦虑程度的指标。上周，道指上涨2.7%，标普500指数攀升3.6%，纳指上涨4.1%。

　　 美银美林上周五表示，截至周三的一周内，美国股票基金遭遇115亿美元的资金流出，规模为11周以来最大。克罗格上涨7.4%，此前该公司上调了年度财测。

　　 奢侈手袋制造商Tapestry 上涨2.7%，此前该公司表示，预计到2025财年营收将达到80亿美元。

　　 据叙利亚国家通讯社等媒体9日报道，美军当天出动88辆油罐车，将从叙利亚东北部哈塞克省盗采的石油通过非法过境点转运至美在伊拉克的军事基地。报道还称，仅上星期美国共计出动300多辆油罐车从叙利亚盗运石油。

　　 影响油价利空因素

　　 当地时间10日，德国总理朔尔茨在讲话中表示，德国已经为冬季的能源危机做好了准备。朔尔茨表示，虽然俄罗斯已经停止向德国供应天然气，但德国已经利用夏季的时间填补了天然气存储设施和天然气供应商的空缺。德国北部海岸的液化天然气接收终端正在加紧建设，国内天然气储气设施的填充水平已超过之前的预期，德国还重新启用了部分燃煤发电厂。朔尔茨说，欧盟层面正在商讨针对能源问题的统一应对措施，德国政府还制定了650亿欧元的纾困计划，以减轻民众的负担，“没有人会被抛弃”。

　　 乌克兰媒体11日报道称，国际原子能机构当天在官方社交媒体上宣布，乌克兰扎波罗热核电站的备用电力线已恢复，这条线路为该核电站提供反应堆冷却和其他安全功能所需的外部电力。

　　 乌克兰国家核电公司此前称，11日凌晨，扎波罗热核电站正在运行的最后一台动力机组中断与乌国家电网连接，扎波罗热核电站停止运转。

　　 总体来看，虽然全球各大央行激进加息，需求前景存担忧，但油价受到减产威胁支撑，以及俄不会亏本向限价国家出售油气，欧洲能源危机再加剧，欧盟拟征收能源公司超额利润，多重利多，油价本周或重回90关口。