“紧急布局”！王国斌、赵枫、傅鹏博等“出手”，22家公司三季报

　　本刊部刘增禄 国庆节后，2022年三季报即将正式开启披露。 随着披露时间的临近，已有公司开始提前发布三季报业绩预告。统计分析发现，如华大智造、雅化集团等公司，不仅报告期内净利润同比预增，即使与去年全年对比，今年前三个季度的盈利额也有望更胜一筹，基本已提前锁定了全年业绩增长的可能。 今年以来，市场整体走势欠佳，上市公司在二级市场的表现可谓泥沙俱下，但受益于业绩的持续增长，不乏一些公司已经存在被低估的情形。且翻看机构的重仓和调研情况，已有不少公司被机构资金提前埋伏或关注。如信达澳亚的冯明远，王国斌的泉果基金、高毅资产的邓晓峰等均参与其中。 22家公司锁定全年增长预期 雅化集团等盈利已是去年三倍 据Wind资讯数据统计，截至9月26日，A股市场提前对三季报业绩进行预测的公司已有72家。 从预告类型看，预喜公司49家（包括预增、略增、续盈）；预忧公司21家（包括预减、略减、首亏、续亏）；另外还有大地电气和新股邦彦技术两家给出的预告内容为尚不确定盈亏（见附图）。目前，确定三季报盈利且同比预期增长的公司有44家。 附图 数据Wind;《红周刊》整理 从预增幅度统计（预告净利润同比增长上限），同比增速有望超过50%的公司有22家，净利润预计翻倍增长的公司有13家。雅化集团、海光信息、凯龙股份的预期增速暂时位列前三甲，相较去年同期，公告均表示净利润有望实现超过4倍的增长。 且值得认可的是，上述3家公司优异的业绩增长预期均源于内生性增长，即市场需求旺盛，产品销售情况良好是公司业绩大幅增长的主要原因。 而如果进一步统计可以发现，能够在报告期内实现业绩的同比增长已不算惊喜，目前已有22家公司在三季报同比预增的同时，前三个季度的预计盈利额已经超过了去年全年，基本提前锁定了全年业绩预增的可能。华大智造、雅化集团、凯龙股份3家公司今年三季报的净利润，更是有望较去年全年完成翻倍的增长（见表1）。 表1：三季报净利润超越去年全年的预增公司 数据Wind 以雅化集团为例，三季报预告给出的净利润盈利区间为18.93亿元~20.23亿元，而2021年度，公司的盈利额为4.84亿元，也就是说，即使完成18.93亿元的预告盈利下限，今年前三个季度的利润也将较去年全年有近3倍的增长。 冯明远9只基金埋伏雅化集团 赵诣、邓晓峰等关注立讯精密 因成长性优异，结合公司的机构持仓情况统计，多家预喜公司都得到了机构资金的高度青睐。 如立讯精密、歌尔股份、金禾实业、雅化集团等8家三季报业绩预增的公司，今年中期的重仓机构数量均超过了百家。 目前三季报业绩增长预期最优的雅化集团，二季度末，参与其重仓的机构产品数量多达331只。 除了在前十大股东名单中体现的机构，结合公募基金中报重仓股统计，信达澳亚“一哥”冯明远对雅化集团也十分青睐，由其掌管的信澳新能源产业股票型、信澳领先智选混合型、信澳匠心臻选两年持有混合型等9只基金，二季度期间均对雅化集团进行了新进式增持（见表2）。 表2：冯明远管理产品持有雅化集团的情况 数据Wind 身为A股市场的“电子茅”，立讯精密的机构拥护者更多，二季度末多达1417只机构产品都对其实施了重仓。 观察显示，立讯精密的三季报业绩增速也极具亮点，预告给出的净利润预期值为60.97亿元~65.66亿元，同比预增30%~40%。而今年一季报和中报，公司的净利润同比增速分别为33.63%和22.49%，从三季报预告来看，立讯精密大概率将交出今年最好的成绩单。对于业绩增长的原因，公司给出的解释是，持续精进核心技术实力，凭借新老产品的优异表现，获得了客户的高度认可。 《红周刊》进一步对机构投资者三季度的调研情况进行统计，立讯精密也继续得到了一众机构的高度关注，期间共接待了379家机构的调研。泉果基金的赵诣；睿远基金的赵枫、傅鹏博；高毅资产的邓晓峰等均于调研活动中现身。对于大众所关心的，公司消费电子除大客户外的业务目前的最新进展，立讯精密给出的回答是，在其他消费电子客户和市场，未来3~5年的增速预计会高于公司的平均增速。 嘉华股份、派克新材等团等 7家公司被“错杀” 今年以来，二级市场整体表现疲软，截至9月23日，上证指数累计回撤了15.15%，期间股价实现上涨的公司仅占全部A股两成的比重，众多绩优股同样难逃泥沙俱下。 但在此背景下，不乏一些公司的估值已明显偏低，甚至相较所属行业的平均估值也更具优势（见表3）。 表3：估值低于行业均值的三季报预增公司 数据Wind 如刚刚上市不久的嘉华股份，今年中期营收和净利润分别为完成了20.61%和80.52%的同比增长，且最新发布的三季报业绩预告表示，前三季度净利润增速也预计再上一层楼，预增幅度达92.84%~135.69%。但观察发现，公司的发行市盈率仅22.98倍，即使经过了上市初期的上涨，目前最新动态市盈率也只有29.29倍，明显低于其所属粮油加工板块63.32倍的行业均值。 据了解，嘉华股份是一家以大豆蛋白为主要产品的大豆深加工企业，拥有二十余年的大豆深加工研发和生产经验，随着健康饮食理念的深入人心，近年来全球植物蛋白市场需求稳定增长。目前，公司产品出口至全球六十多个国家和地区；同时与国内知名企业如双汇发展、安井食品、中粮集团、金龙鱼等均建立了良好的合作关系，客户资源优势明显。 同样较行业平均估值优势明显的公司还有航空装备领域的派克新材。目前，公司的动态市盈率为38.2倍，而同期航空装备板块的平均估值达62.95倍。 今年以来，得益于航空、航天行业景气度持续向好，市场订单量充足，派克新材持续保持了60%以上的利润增速，今年一季报和中报，净利润增速分别为64.57%和62.35%，且9月14日最新发布三季报预告也表示，三季报净利润有望继续保持65%的同比增长。 与此同时观察发现，今年中期派克新材也得到了众多机构的一致青睐，参与重仓的机构产品数量多达245只，其中就包含了中庚明星基金经理丘栋荣管理的中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值灵动灵活配置等基金。 （提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）