今日A股十大券商机构观点汇总（2022年11月3日）

　　 A股昨日走势复盘

　　 昨日，三大指数午后高位震荡，截至收盘，沪指涨1.15%，深成指涨1.33%，创业板指涨1.63%，沪深两市全天成交额10521亿元。供销社、汽车整车、元宇宙等板块涨幅居前，国防军工、银行等板块飘绿。两市超3600只个股上涨，北向资金全天净卖出75.82亿元。

　　 十大券商机构观点汇总

　　 1)中信证券：复合铜箔产业化进程显著加速 替代传统铜箔空间广阔

　　 复合铜箔作为电池负极集流体具有安全性高、成本低、提升电池质量能量密度等优点，替代传统铜箔大势所趋，乐观预计2025年替代空间超290亿元。近期产业链各环节公司动作频频，其中设备端订单明显加速，基膜端向下游延伸趋势明显，制造端新建产线计划增多，产业化进程显著加速。站在当前时点，建议关注的产业链相关机会的顺序为：设备类公司>一体化基膜厂商>进度领先的制造厂商。

　　 2）银河证券：电力电子器件领域 碳化硅大有可为

　　 碳化硅（SiC）行业近期飞速发展，海外多家厂商具备先发优势，短期内在产品、产能和良率等方面均领先国内企业，但随着国内市场对SiC行业重视程度提高，技术不断进步，未来有望实现对海外厂商的弯道超车。建议关注国内SiC产业链处于领先地位的优质厂商，IDM全产业链布局：三安光电，国内优秀衬底厂商：天岳先进、天科合达；在设计环节具备优秀壁垒的：斯达半导、时代电气、新洁能、士兰微、东微半导等，以及布局封装材料厂商：博敏电子。

　　 3）中金：A股股市有望反弹，成长阶段性占优

　　 综合宏观驱动力、经济预期差、左侧内生结构、技术指标等维度的信息，我们当前对国内股票资产最为看好，商品资产中性乐观，债券资产相对谨慎，各资产看好程度排序为股票>商品>债券。

　　 4)国盛证券：市场情绪继续修复 信创安全主题成交占比升至高位

　　 市场情绪继续修复，医药成交分化，信创安全主题成交占比升至高位。近期长短端利率走向分化，人民币贬值趋缓，外资撤离放缓，前期市场情绪负面制约进一步弱化，情绪面延续修复，强势股和新高股指标持续回升。交易结构层面，前期快速跃升的医药板块内部走向分化，仅中药、疫苗热度继续回升，其余边际回落，而信创安全主题热度继续活跃，具体细分行业上，白酒、券商、软件、航空装备、军工电子等成交占比回升居前，而化学制剂、医疗设备、体外诊断、医疗耗材等成交占比回落居多。

　　 5)中信建投：关注《阿凡达2》等重磅定档进展 或催化电影行业复苏

　　 近期国产片恢复定档及进口片引进的消息，或将是供给端恢复信号，但需求端仍需重磅电影拉动观影需求。《阿凡达：水之声》将于12月16日于北美上映，建议关注国内引进进展。如供需同步复苏，预计受益标的包括：1)受益观影需求复苏的电影公司；2)受益大盘表现的龙头。

　　 6)国泰君安证券：短期A股仍处于“找机会”大于“防风险”的时期，打好游击战

　　 “找机会”的时期，打好游击战。前期市场的调整，投资者普遍经历了盈利预期的下降、无风险利率的上升(人民币存款激增、美元加息)以及风险偏好的下降(海外地缘政治)，股票市场的估值以及隐含的风险溢价都达到了接近历史极端水平。随着中国重要会议的落幕、海外加息预期的充分交易，官媒三论疫情防控后，投资者对国内路线与海外环境的认识从不确定走向了确定。这意味着站在当前阶段，投资者对以上因素的预期冲击相较于8-9月要小的多，并快速形成了新的共识。考虑到投资者对悲观的预期计价相对充分，风险预期逐步落地，以及交易的回暖(两融开始修复)，短期A股仍处于“找机会”大于“防风险”的时期，打好游击战。同时，重要会议的结束也意味着投资者关注的焦点从“非经济要素”回到“经济要素”，需要注意的是当前缺乏足够清晰的路标能够指引盈利预期的改善以及风险偏好的回升，投资者的预期前景仍然模糊。因此，A股仍处于底部震荡的阶段，阵地战时机未至，短期需要规避与外资重仓以及外需强相关的个股，枕戈待旦。

　　 7)安信国际：情绪修复推动市场上扬

　　 消费板块连续两日大幅反弹。截止休市，海伦司17.31%，百胜中国9987.HK涨13.78%，呷哺呷哺520.HK涨11.11%，九毛九9922.HK涨9.41%。消息面来看，商务部近日表示，随着稳经济促消费政策推进落实，我国消费市场总体延续恢复增长态势。从数据上来看，三季度社零总额同比增长3.5%，较二季度明显加快。我们认为随着统筹疫情防控和经济社会发展工作持续推进，稳经济促消费政策措施效果进一步显现，消费有望继续稳定恢复，消费板块估值有望持续修复。

　　 8)方正证券：中长期悲观预期在短期基本面下行周期中被严重放大，A股底部反转行情可期

　　 在每次熊市的底部，必然会有这样那样的悲观理由，这都很正常，不然市场也不会一直下跌。但我们还是需要看到，这里面很多所谓的中长期悲观预期和逻辑，实际上是在短期盈利下行中被严重放大了的，一旦短期盈利上行市场回暖，这些中长期悲观逻辑可能就都不在了。而当前本轮盈利下行周期接近尾声的迹象和信号已经出现，我们完全可以对未来市场行情有更多的乐观和更大的信心，A股市场底部反转行情可期！

　　 9)山西证券：乘用车盈利改善明显 四季度有望延续

　　 受乘用车购置税优惠政策的刺激，我们判断第四季度行业景气度仍会维持在较高水平，板块估值大概率将重回扩张态势。因此，我们维持对行业“领先大市-A”的投资评级，主要推荐复苏弹性较大的重卡和乘用车龙头企业中国重汽（000951）、长城汽车（601633），与电动智能化相关的细分零部件龙头企业德赛西威（002920）、卡倍亿（300863）。

　　 10)东吴证券：短期反弹仍有望持续 继续持股为主

　　 周三两市延续反弹，成交额重回万亿。当前股指处在筑底修复过程之中，抄底资金也在稳步进场，短期反弹仍有望持续。特别是在医疗器械和信创之后，供销社概念也异军突起。老热点的持续以及新热点的出现，也是市场做多情绪回暖的体现。建议投资者继续持股为主，逢低关注优质蓝筹、券商、军工等板块。