道达投资手记

　　兔年首个交易日。如大家期盼的一样，A股三大指数迎来“开门红”。不过，从大盘的走势来说，演绎的却是高开低走的老剧本。两市超过1100家公司下跌，上证50指数尾盘在翻绿的边缘疯狂试探。北向资金净流入180亿元，仍然不能阻挡投资者的抛盘。老实说，本周一市场高开的幅度是超预期的。

　　目前指数还看不到中期见顶的迹象。虽然高开低走，但市场氛围及人气其实非常好，涨幅超9%的个股超百只，跌幅超9%的个股仅1只，大盘分时图上全天都是代表中下盘股的黄线运行在白线之上，市场只要人气在，就有做多的机会存在。

　　成交金额放大，虽然有“乌云盖顶”的味道，但趋势并没有破坏。另外从北向资金的角度来说，其实完全可以凭借大幅高开来做一个倒差价的操作，但从沪深股通的资金曲线来看，显然没有这么做，有获利了结的机会却继续承接，说明今年这些持续净流入的资金格局很大，布局比较远，暂时不需要担心。

　　需要注意的是，市场短期要调整的迹象已经很明显，而且短期连续4个跳空缺口的现象在A股历史上还是头一回，市场有补缺需求，短期不适合再追涨。另外从港股来说，恒生指数也有展开阶段震荡的迹象。

　　预计这次正常的技术性休整，很可能是回踩年线个缺口。重点关注上证指数的止跌位置，以及止跌后15分钟级别能否形成一个新的平台震荡，下沿大概在3220点附近，上沿在本周一高点附近。

　　盘面上，特斯拉概念、汽车零部件板块大涨，主要是假期里美股特斯拉涨近30%，从底部以来反弹约70%。从走势上看，这两个板块都是大幅高开留下很大幅度的跳空缺口，一般看到这么大的缺口，短线原则上是不追，起码要等回踩并回补部分缺口后才考虑是否上车。

　　消费电子板块活跃。1月份以来，苹果美股股价持续反弹，累计涨超10%，刺激部分产业链个股活跃。1月29日晚蓝思科技发布2022年度业绩预告，在四季度计提5亿元减值的情况下，利润依然超预期增长。这是否意味着为期两年的消费电子下行周期结束了？目前虽未有定论，但接下来电子行业值得大家重点关注和研究。

　　消费电子板块指数本周一放量高开冲高回落，留下的缺口幅度较大，阳线实体较小有放量滞涨迹象，且已经在短期压力附近，后市虽然不排除上冲年线的可能性，但短线不建议追高。

　　AI与数字经济，更多受外围风格的影响：数字媒体公司BuzzFeed计划用ChatGPT来创作个性化内容，两天暴涨310%；商汤科技复盘后两天涨25%；百度宣布将在国内推出类似OpenAI的ChatGPT服务，预计3月上线，本周一也逆势上涨。

　　如果说元宇宙更合适游戏，AI则更合适工业化、产业化，其生命力会因为产业链的不断吸金而变得极为可怕。至于市场空间有多大，这个得专业机构评估。但内地资金的风格，不少是倾向于新事物、故事空间大、政策引导明确的方向。题材的大涨也恰好说明流动性较好，风险偏好高，也从侧面反映目前的市场风险不大，大家不用着急。

　　消费方向表现一般，酒店餐饮和景点旅游等板块给人获利了结的迹象，不过景点旅游整体结构并不差。另外属于大消费中流砥柱的白酒和食品加工板块目前处于震荡中，不排除还有上冲机会，以高抛低吸的思路操作即可。

　　市场短线情绪方面很活跃，这从涨幅榜和“连板”个股上也能看出来。其中，数字经济的恒久科技拉出“六连板”，再度向上开拓市场空间；节前的人气股久其软件再度反包涨停后，刷新了阶段新高。虽然也有个股午后开启“惊魂”炸板，但在市场短线情绪好的背景下，高位股的承接力不错。不过，一旦后续大盘陷入整理，或对短线情绪造成不利影响；届时即使主线热门方向不会全面转弱，但板块内部分化加剧的概率依旧不低。因此站在资金安全的角度考虑，对于像数字经济这样的热点方向，在关注重点方面，以聚焦板块内高低位切换的机会为宜。

　　整体来说，本周一个股大批量冲高回落，周二市场就要遭受考验。万亿成交金额下市场没大涨，后续就要看多头能否承接住。如果承接住了，就是大反弹的中继。所以，从这个角度来说，周二走强的板块需要非常重视。