黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金对美联储官员讲话的反应同样不温不火，甚至在卡什卡利开始讲线美元关口，截至收盘上涨0.2%,报1875.55美元/盎司，为连续第三天收涨至一周新高。现货白银盘中一度下逼22美元关口，收涨0.72%，报22.32美元/盎司。截至目前，黄金报价1873.86。

　　
黄金市场基本面综述

美联储多位官员“放鹰”美联储官员讲话-威廉姆斯称：终端利率在5-5.25%是合理的。需要在几年内维持限制性利率。加息25个基点似乎是目前的最佳选择，但视情况而定；卡什卡利称：没太多证据表明加息影响了劳动力市场，意味着需要更多行动。将在很长一段时间维持利率不变；沃勒表示：利率或在更高水平和维持更长时间；库克称：应小幅加息来遏制通胀。

拜登国情咨文：承诺在债务上限问题上不违约，呼吁国会通过亿万富翁最低税收提案，建议提高公司股票回购税4倍。

SOFR期权交易员瞄上美联储政策利率升至6%的可能性挂钩美联储基准利率的期权买盘周三继续涌现，此前周二一位交易员已建立起大额头寸，如果美联储的紧缩延续到9月份，该头寸会获利1.35亿美元。芝商所的未平仓合约初步数据证实了周二对9月到期的隔夜融资利率（SOFR）期权的1800万美元押注，目标是基准利率达到6%。

美国财长耶伦称：加息“拖累”联邦预算，但加息已经被纳入预算预测。

机构观点汇总

Oanda分析师Ed Moya

在鲍威尔之后的美联储官员讲话被证明非常鹰派后，金价小幅下跌。一些交易员押注，在两次加息中，幅度可能远高于50个基点。在下周CPI数据之前，黄金似乎会倾向盘整。随着企业盈利施压风险偏好并拖累股市走低，黄金资金或会出现一些流动。但主要驱动因素仍是收益率的大幅波动，但若年初股市的强劲表现最终成为熊市反弹，黄金应会再次开始成为避险资产。

AvaTrade分析师Naeem Aslam

随着投资者继续消化美联储鲍威尔的信息，金价可能会继续波动。市场上很多人现在都在预期，美联储很可能会不止一次加息，这意味着美元有更大的回升空间。而美元的强势基本上都代表着对黄金多头的威胁。然而，若下周通胀数据确实显示出更好的表现，当前的情况或会完全转变。交易员将关注美联储官员讲话，虽然他们的意见现在已经不那么重要了，然而，这些言论给市场增添了更多噪音。简而言之，任何进一步的鹰派言论都可能推动金价重新测试1850支撑位，而任何鸽派言论都可能有助于金价走高，并重新测试1900。

Kinesis Money

黄金市场投资者似乎只听到了他们想听到的，并不理会实际所说的。尽管鲍威尔表示，需要进一步加息以全面遏制通胀，但他的语气仍被市场解读为不像以前那么激进，这是黄金上涨的原因。值得注意的是，黄金再次走上上行轨道，并接近1900美元的水平。支撑金价的因素是，包括中国、印度和土耳其在内的央行大举买入黄金，预计这一趋势将持续到今年。理论上当前宏观经济会导致金价陷入困境，但黄金仍能在如此高的价格交易表明，黄金有重要支撑，而这只有央行才能提供。

道明证券

上海黄金交易员的平仓情况继续表明，过去几个月中国的大量购买行为或因农历新年庆祝活动而加剧。不过，由于目前的仓位略低于平均水平，他们的平仓速度或会放缓，这使得普通投资者将再次成为市场的主要交易者。我们预计黄金在跌破1840美元之前难以推动CTA大幅抛售，但是在1900美元上方，安全边际非常小。反过来，虽然黄金仍然超买，但若没有数据证明未来美联储会走更鹰派的道路，不认为黄金即将出现下行。