今日市场信号

　　周四，美元兑主要货币保持温和上涨，强劲的经济数据继续表明，如果美国联邦储备委员会要降低几十年来最高的通胀率，其货币政策紧缩可能会延长。

本月，一系列强于预期的数据以及“少数”政策制定者支持更大幅度加息的言论一直支撑着美元。除此之外，上周申请失业救济金的美国人人数意外下降，这表明劳动力市场仍然紧张，美国经济复苏。

波士顿阿卡迪亚资产管理公司（Acadian Asset Management）全球宏观投资组合经理克利夫顿·希尔（Clifton Hill）表示：“2月份的数据一个接一个地强劲，这让所有人都很失望……真的强调了一个事实，那就是我们的放缓速度还不够，通胀仍在持续。”。“因此，在所有这些过程中，随着收益率的上升，这只是对美元的一种冲击，因为预期的增长放缓并没有实现，而是事实相反——它重新加速了。”

强劲的数据，包括新申请失业救济人数的意外下降和第四季度PCE价格指数的修正上升，表明经济有所走强。衡量避险美元兑六大货币的美元指数徘徊在104.63，距离七周高点104.78不远。

亚洲市场

即将上任一的日本央行（BOJ）行长植田和男周五表示，维持超宽松货币政策是合适的，因为通胀尚未可持续和稳定地达到央行2%的目标。

日本通货膨胀率进一步加速，连续第二个月保持在4%或以上，突显出在最新增加的政府补贴计划开始全面发挥作用之前，价格上涨的幅度。今日公布的数据显示，1月份不含生鲜食品的消费者价格较上年同期上涨4.2%，高于去年12月份4%的涨幅。这是自1981年以来的最高水平。大多数经济学家认为，通胀加速上涨的状况将在2月停止，因为日本首相岸田文雄电力补贴计划的额外效果有望显现。岸田文雄的经济刺激计划价值39万亿日元（约合2890亿美元），预计将对抑制物价上涨产生一定影响。经济学家预测，一系列的抗通胀措施可能会使2月份的CPI下降到4%以下。

欧洲市场

欧元区1月份通胀数据的最终确定引起了人们的兴趣。由于欧洲央行计划在3月加息50个基点，最终的数字需要保持不变或高于初步数据。1月份，欧元区年通货膨胀率从最初的8.5%降至9.2%，降至8.6%。

尽管通胀从10月10.6%的年通胀率峰值有所缓和，但通胀仍在上升，这给欧洲央行继续紧缩政策以实现通胀目标带来了压力。然而，最终确定的标题数字不太可能影响3月份的政策举措。在最新的《欧洲央行经济公报》中，欧洲央行强调，3月以后的政策决定将取决于数据，欧洲央行将采取逐个会议的方式。2月和3月的通胀数据将更具影响力。在最新一轮欧元区统计数据出炉后，投资者需要关注欧洲央行成员国的发言。然而，由于日历上没有执行委员会成员发言，需要考虑与媒体的评论。欧洲央行成员将需要讨论3月后的举措以吸引利息。

英国央行政策制定者凯瑟琳·曼恩的评论指出，央行目前不应考虑利率峰值，因为尽管将利率推至4%，但通胀数字仍为两位数。英国央行的政策制定者对通胀持续时间的延长感到担忧，并认为有必要采取更多的紧缩措施，并认为转向并非迫在眉睫。

美国市场

美联储“三把手”威廉姆斯表示，尽管商品价格在过去几个月里有所下降，但有迹象表明，这种下降可能不会像预期的那样快。

修订后的数据显示，到2022年底，美国经济的增速略有放缓，主要原因是消费者削减了支出。作为经济的主要引擎，消费支出的年增长率为1.4%，而不是最初公布的2.1%。经济学家表示，美国将很难在2023年的前三个月达到第四季度的表现，即便第四季度的经济如此平淡。根据早期经济数据，美国经济的扩张速度将大幅放缓，甚至会出现收缩。不断上升的利率和高通胀迫使消费者和企业削减支出和投资，尤其是在住房和建筑等对利率敏感的领域。

本周的报告与美国劳工统计局的非农调查相对应。因此，鉴于这一数字仍低于20万，这意味着下个月的就业报告中会有一个不错的数字。下一次美联储会议加息50个基点的可能性在20%左右。预计终端利率在5.35%左右。在下次美联储会议上，他们将根据中心趋势修正最终利率预测。