今日市场信号

　　美元周一试探性地开始了本周，因为投资者等待美联储主席杰罗姆鲍威尔的证词，并期待2月份的就业报告，这可能会影响美国央行的鹰派程度

衡量美元对六大主要货币的美元指数下跌0.057%，收于104.560，但与上周触及的七周高点105.36相距不远。该指数上周录得自1月以来的首次周跌幅。

美联储在去年宣布大幅加息后，在最近两次会议上已将利率上调了25个基点，但一系列具有弹性的经济数据加剧了市场对央行可能会回归其激进路线的担忧。

期货意味着美联储在3月22日的会议上将利率上调25个基点的可能性为72%。

焦点将集中在定于周五发布的2月就业报告以及周二和周三美联储主席杰罗姆·鲍威尔在国会的证词上。

澳大利亚联邦银行国际和可持续经济主管约瑟夫·卡波索表示：“美国的基本通胀率仍然居高不下，远高于美联储2%的通胀目标。”。Capurso在一份报告中表示，最近的数据表明，消费者支出并未大幅放缓，而劳动力市场却持续紧张，他补充道，鲍威尔在证词中可能是鹰派的。

花旗策略师预计，鲍威尔将表示倾向于加息25个基点，但所有选项都在讨论之中，因为他将在就业数据公布之前发表讲话。花旗预计，在1月份大幅增加51.7万人之后，就业人数将增加25.5万人。花旗表示，大幅上涨可能会导致美联储上调50个基点。

与此同时，欧元下跌0.02%，至1.0632美元，上周上涨0.8%。日元兑美元汇率上涨0.01%，至135.85美元，英镑上一交易日收于1.203美元，当日下跌0.08%。澳元下跌0.19%，至0.676美元，而新西兰元下跌0.10%，至0.622美元。

亚洲市场

韩国2月消费者价格以10个月来的最慢速度增长，这增强了人们的看法，即央行已经结束了当前的紧缩政策周期，上个月保持利率稳定。

韩国统计局周一公布的数据显示，2月份消费者物价指数较上年同期上涨4.8%，较1月份的5.2%有所下降。该指数低于路透社（Reuters）调查的5.1%，也是自2022年4月以来的最低水平。按产品类别划分，畜产品价格比上月下降3.2%，石油产品价格下降1.3%，拖累通胀率下降。通胀指数每月上涨0.3%，而上月为0.8%，经济学家预计为0.5%。

韩国央行在CPI发布后的一份中表示，2月份的数据符合预期，3月份通货膨胀率将因高基数效应而大幅下降。在经历了一年不间断的加息之后，韩国央行上个月保持利率稳定，并表示，如果通胀按照预期的路径走向温和，货币紧缩运动将不会恢复。财政部长Choo Kyung-ho分别表示，除非出现外部冲击，否则未来通胀放缓将更加明显。韩国三年期国债期货早盘一度上涨0.24点，至103.49点，周末美国国债收益率下跌也起到了推动作用。

欧洲市场

英国脱欧乐观情绪消退。为最新的市场走势添加过滤器可能是悲观的美国国债收益率，延续前一周从数月高点的回落，以及美国股票期货的小幅下跌。

也就是说，民主统一党（DUP）敦促政府停止“过度推销”其关于北爱尔兰的脱欧后新协议，并专注于澄清其细节。这也表明DUP不喜欢欧盟 - 英国关于北爱尔兰议定书（NIP）协议的初始细节，并为英国议会顺利通过关键的英国脱欧发展提出了挑战。为了避免任何困难，英国政府正准备提供更多细节，说明北爱尔兰立法者如何可能否决新的欧盟法律。

本周，英国央行的演讲很少，但最近招募的Dhingra的评论可能会让人对她是否认为降低利率是合适的有所了解。至于数据，关键发布将是周五的1月份GDP数据。他们在12月再次对下跌感到意外，为本季度设定了不利的基础影响。即使如此，在11月未经修正的0.1%的增长后，0.5%的米/米下降仍然意味着第四季度GDP在q/q方面持平，消费者方面意外增长，尽管幅度不大。但我们看到即将到来的1月数据的m/m读数持平，这可能与第一季度新的0.5%q/q的下降一致。这将大大超过英国央行预测的0.1%的降幅，从而暗示这些GDP数字可能是3月23日会议的重要组成部分，贝利州长最近表示，会议将由数据驱动，而不是预先设定的徒步旅行假设。周一公布的建筑业PMI数据可能表明，该行业的背景比服务业和制造业数据可能显示的要弱。最后，RICS调查数据（周四）将描绘出一幅更加令人担忧的房市图景。

未来一周，一系列数据再次显现，建筑业PMI数据（周一）可能疲软。德国关键数据出炉时，周二制造业订单可能下降，同时工业生产出现新的下降，零售销售出现反弹（均为周三）。EZ零售销售将于周一到期，12月公布的2.7%的大幅下降可能不会有什么改善。EZ GDP修正案将于周三发布，可能会因第四季度数据的首次分解而降级。否则，欧洲央行公布的消费者预期调查可能与欧盟委员会最近发布的数据不一致，后者显示家庭价格预期已降至低于平均水平。

美国市场

据路透社报道，上周末，旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利（Mary Daly）表示，如果通胀和劳动力市场数据继续高于预期，利率将需要比美联储决策者在12月的预测更高，并保持更长时间。

“如果经济势头正在重新加速，通货膨胀正在摆脱其反通胀趋势并进入通胀加速的时期，那么我准备在利率水平方面做更多的事情，这将是真正使我们实现价格稳定所必需的，”戴利在演讲后告诉。她的评论是在美联储主席杰罗姆鲍威尔之前发表的，鲍威尔将于本周和周五的非农就业人数发表讲话。她的言论正在为鲍威尔的鹰派言论和就业数据的坚实结果做好准备。“可能需要更多，而且需要更长的时间，”她说。

然而，正如路透社报道的那样，她表示“要像美联储去年那样以更大的增量恢复加息，而不是现在预期的四分之一会议速度，她需要非常确定需要多高的利率。她说她现在不像去年那样确定，“路透社补充道。

美国2月就业报告本周即将出炉，在1月大幅上涨后，其意义比以往更为重大。预测范围比平时更大，我们正处于该范围的顶端，预计将上涨325k。虽然这比1月份的大幅增长有所下降，但这仍然表明过去几个月就业增长的速度在根本上有所加快。除此之外，我们预计平均收益将增长0.5%，这也远高于0.3%的中值预期。这些数字的组合将增加对美联储今年紧缩政策的预期，甚至可能导致对3月份50个基点的上涨的猜测增加，尽管这被视为几周来25个基点的上调。上周，市场出现了50个基点的波动风险，目前定价为20%的可能性，因此，如果我们的就业报告预测正确，这可能会上升到50%或更高。毫无疑问，根据这些数据，我们将看到美元全面大幅上涨。