中辉期货股指日报20230411

　　股指：行业轮动加速，股指窄幅震荡

截止4月11日周二收盘，上证指数跌0.05%，报3313.57，深证成指涨0.04%，报11877.15，创业板指跌0.17%，报2439.4。

基本面信息：

1、据彭博社报道，美国财政部副部长尚博格当地时间10日表示，美国不寻求在经济上与中国“脱钩”，或限制中国的经济增长。“我们有时候会对中国采取的不同经济政策有意见，而且我们会永远捍卫美国的经济利益，但是我们绝不会试通过任何方式把这两个经济体完全分开。”尚博格10日在接受彭博电视台的时称，“这既不现实，也不符合我们的利益”。尚博格还透露，美财政部官员本周将与中方会谈，他称世界上最大的两个经济体需要在解决全球问题等方面进行合作。“世界期望我们能够共同应对一些重大挑战，无论是气候问题还是债务问题，他补充说，美方希望在这些重要问题上与中方合作。”

2、2023阿里云峰会今日举行。阿里集团董事会主席兼CEO张勇表示，阿里云已形成模型即服务（MaaS）、即服务（PaaS）、基础设施即服务（IaaS）三层架构，其中模型即服务包括基础大模型/通义大模型、企业专属大模型、魔搭社区、API服务等。张勇表示，阿里所有产品未来将接入大模型全面升级，包括天猫、钉钉、高德地、淘宝、优酷、盒马等。

3、中国3月CPI同比增长0.7%，同比涨幅比上月回落0.3个百分点，环比下降0.3%。3月工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.5%，同比降幅比上月扩大1.1个百分点，环比持平。工业生产者购进价格同比下降1.8%，环比持平。

4、彭博数据显示，除去中国央行的离岸人民币央票，一季度离岸人民币债券发行金额约1163亿元人民币，是去年同期的逾两倍。在中美利差倒挂的驱动下，去年全年的离岸人民币债券发行总量已较2021年大幅增加55%至2947亿元，接近2014年的年度历史高位。

5、根据广东南粤银行信息，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取利率亦下调0.02至0.15个百分点不等。这是自2017年11月4日以来，该行第一次进行存款利率调整。同样在广东，广州银行也在4月1日进行了定期存款利率调整，3年期和5年期（5万元以上）的产品利率均下调0.05个百分点；广东澄海农商银行4月1日将1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下调0.05至0.15个百分点不等。而在广东以外，河南、湖北的多家银行也在4月以来纷纷调降存款利率。

6、国家互联网信息办公室发布《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》。征求意见稿称，利用生成式人工智能产品向公众提供服务前，应当按照《具有舆论属性或社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定》向国家网信部门申报安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。尊重知识产权、商业道德，不得利用算法、数据、等优势实施不公平竞争。利用生成式人工智能生成的内容应当真实准确，采取措施防止生成虚假信息。提供生成式人工智能服务应当按照《中华人民共和国网络安全法》规定，要求用户提供真实身份信息。

7、美国拜登政府已经开始研究是否需要对ChatGPT等人工智能工具进行审查，因为人们越来越担心这种技术可能造成歧视或传播有害信息。

8、4月10日，贵阳大数据交易所与国家发展改革委价格监测中心在北京签署合作协议。双方将围绕数据要素价格形成机制、数据要素价格监测机制开展联合、联动研究，充分发挥数据交易所数据产品和服务的定价服务功能，促进数据要素流通生态的构建，加速推动数据要素资源化、资产化、资本化改革新路径。

9、外交部发言人华春莹宣布：经双方商定，巴西联邦共和国总统卢拉将于4月12日至15日对中国进行国事访问。

行情解读：

1、两市合计成交额10836亿元；北向资金净流入26.26亿元。

2、今日三大指数开盘涨跌不一，沪指和创业板指高开，深证成指小幅低开，早盘三大指数走势分化，午盘资金集体出逃，沪指一度失守3300点，创业板指和深证成指也纷纷翻绿，午后维持低位震荡，尾盘三大指数跌幅有所收窄，深证成指勉强翻红。人工智能领域加剧分化，受昆仑万维发布天工模型的利好刺激，应用端传媒板块全天表现强势，中字头和白酒调整拖累沪指，另一方面在一季报业绩指引下，新能源板块人气回升。两市成交额维持在万亿以上但环比前几日明显缩量，资金风险偏好下降。北向资金自上周二休市后恢复交易，全天以净流入为主。隔夜美股涨跌不一，道指和标普500小幅收涨，纳指全天表现低迷，尾盘未能翻红。三大指数受投资者对经济陷入衰退的影响集体低开，道指午前翻红并在尾盘加速上涨，标普500临近收盘勉强收红。由于上周五休市，周一市场消化美国3月非农就业，该数据符合预期，失业率和时薪同比增幅均下滑，暗示美国劳动力市场仍有韧性且通胀有降温趋势，交易员押注5月加息25个基点概率升至80%。调查显示消费者对1年期通胀预期从4.2%升至4.7%，为去年10月来首次回升，信贷可得预期降至2013年有数据以来最低。联邦住房贷款银行（FHLB）贷款发放规模大幅下降，3月最后一周的FHLB发债规模仅为370亿美元，较两周前3040亿美元的历史高位跳水。本周五摩根大通、富国银行和花旗集团等大型银行将发布一季度财报，投资者密切关注银行业危机之后对美国银行的影子，以及美国经济的健康情况。此外，投资者聚焦周三和周四公布的3月通胀数据，以此对美联储未来加息路径进行校正。国内方面，中国3月通胀数据公布，CPI和PPI双双回落，3月CPI同比0.7%，较前值下降0.3%，其中食品项同比涨幅较上月下降0.2个百分点，受气温回暖蔬菜供应量上升的影响，鲜菜价格降幅扩大了7.3%至-11.1%，非食品项中工业消费品价格由涨转跌，主要由于大宗商品价格持续下行叠加汽车促销，对3月CPI形成拖累。PPI同比下跌幅度扩大为-2.5%，前值-1.4%，海外逐渐步入衰退同时国内需求修复缓慢，叠加去年同期高基数的影响，PPI降幅进一步扩大。国内受到终端需求不足持续处于低通胀水平，有利于国内货币政策保持较强独立性，给政策留出充足的空间，但同时也意味着未来促消费政策仍需发力。市场在上周持续走高后迎来阶段性调整，市场资金风险偏好有所降低，前期交易火热的TMT行业呈现明显回落的态势，且多个行业表现为冲高回落，显示市场买盘不足，资金流向未来有政策预期以及一季报有利润改善预期的板块，行业轮动加剧，股指窄幅震荡。申万一级31个行业中16个行业上涨，其中传媒行业涨4.96%，食品饮料行业下跌1.67%。

操作建议：

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