黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周四，因美国公布更多强劲的经济数据进一步削弱了市场对美联储可能暂缓加息的押注，现货黄金延续跌势，在美盘时段扩大跌幅，并一度急坠至1952.01美元，创下一个半月以来新低，较日高大跌超30美元，最终收跌1.22%，报1957.55美元/盎司。截至目前，黄金报价1958.36。

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员周四淡化暂停加息预期，2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根表示，目前的数据不足以暂停加息；“鹰王”布拉德认为，银行业担忧被过分强调，支持进一步加息作为应对通胀的保险；美联储副主席提名人、现美联储理事杰斐逊则称需等待数据，观察紧缩的滞后效应和信贷收紧的不确定性。目前，市场认为美联储6月加息的概率升至40%。

美国至5月13日当周初请失业金人数意外减少至24.2万人，低于预期的25.4万人，前值为26.4万人，或凸显美劳动力市场依旧强劲。

为了避免违约，部分民主党人告知拜登准备启用第14修正案，两党领导人正制定投票计划，以便在下周就潜在达成的协议进行表决，麦卡锡表示，目前的协议态势比一周前好。但财政部TGA余额降至2021年来的低点，至683亿美元。

机构观点汇总

瑞银

我们继续认为黄金在年底前会达到2100美元，在2024年3月前会达到2200美元，我们对黄金继续保持看涨的立场。因美国债务上限协议可能在周末前达成而匆匆离场的黄金投资者应该停下来，考虑持有黄金的长期利益。

拜登总统在债务。上限谈判问题。上传递了积极的信号、同时美国的数据也出现了好转，结合一些美联储官员发表的鹰派言论，美元不断走强，金价不断走低。金价比本月早些时候创下的2080美元的历史高位跌超4%，但黄金价格仍比年初高出8%左右，同时在多个中长期驱动因素的推动下，黄金可能会在今年晚些时候再度打破历史高点，我们仍认为应在现在购买黄金，理由如下：

首先，央行对黄金的需求将继续支撑金价上涨。去年是全球央行连续第13年净买入黄金，同时，去年也是追溯到1950年以来对黄金年度需求的最高水平，2022年央行的黄金购买量为1078公吨，比2021年 的450公吨增加了-倍多。根据世界黄金协会第一季度的报告， 各国央行今年有望购买约700公吨黄金，远高于2010年以来低于500公吨的平均水平。在地缘政治风险加剧和通胀升高的情况下，央行的这种购买行为可能会继续下去。同时，在俄乌冲突的背景下，美国决定冻结俄罗斯的外汇储备，这也对全球央行产生长期的影响。

其次，疲软的美元也支撑着黄金的进一步。上涨，美联储在过去14个月里加息了500个基点，此前也发出过暂停加息的信号。与此同时，其他主要央行仍在加息路径_上，欧洲央行行长拉加德表示，他们还需要继续收紧货币政策。我认为这将继续减少美债收益率利差，打压美元，提高金价。我们认为在未来6-12个月内美元会出现另-轮下跌。

第三，美国经济衰退风险的上升可能促使避险资金流动。虽然美国4月份的零售销售额从两个月的下降中反弹，新屋开工率在上个月也有所。上升，但营建许可的下降预示着未来的建设步伐将放缓。总体而言，美国近期公布的数据显示该国经济增长正在放缓，第一季度美国的GDP低于预期，制造业活动连续六个月收缩，消费者信心指数为11月以来最低。美联储最新的高级信贷调查也表明，信贷条件收紧可能对经济增长和企业利润构成压力。

RJO Futures分析师Frank Cholly

截至目前，称黄金触底还为时过早。对黄金价格来说，能否守住1950美元水平变得尤其重要。黄金目前已经进入了震荡调整的区间。如果周日的债务上限谈判没有取得积极的进展，那么黄金将有可能回升至2000美元上方，但是我认为这种情况发生的可能性并不大。因为最新消息表明，拜登和众议院议长麦卡锡的谈判有望取得成果。同时，美联储有较大的概率再次加息25个基点，如果利率进一步上升，将继续压低黄金的价格。

价格行为分析师Zain Vawda

在本周，市场情绪成为影响黄金价格的主要驱动力。在债务上限问题。上传递的积极信号，推动了美元的走强，金价承压下跌。金价未能持续保持在2000美元上方，使得紧急开启了更大幅度的下跌。不过，事情也不全是也不全是令人沮丧的，经过近日的行情之后，黄金的多头和空头都迎来了机会。在日线图上看，我们可以看到金价已经跌破了3月底以来的上升通道，目前已在50日均线以下交易。我对黄金的方向整体偏向于做空，因为我认为金价终将迎来更深的回调。然而，目前的金价已经跌至1950附近，从这里做空的性价比较低，我更希望价格回调到2000美元的心理水平。因为理想的做空区域是2000-2005美元左右，而空头目标是100日均线1926美元附近。鉴于基本面和技术面的情况，我更看好金价的进一步下行。然而，这和我短期看涨黄金的观点相违背，如果黄金价格能再次日线收于2020以，上，我的看跌观点将失在1小时图来看，黄金为那些风险偏好较大的人提供了机会。日线图50日 均线（当前位于1983美元附近），与1小时图的阻力区域（1983-1986美元） 相近，可能为日内交易者提供继续做空黄金的入场机会。我预计金价今天或者下周将会有修正性反弹，但预计不太可能大幅反弹至2000美元上方。至于下行，我认为金价仍有相当大的进一步下行空间，空头目标在1950-1960美元和1926美元附近。

Fxstreet分析师Anil Panchal

周五亚盘黄金保持着低位震荡的行情。美联储官员鹰派的言论和有利的美国数据加上对美国政策制定者将能够延长债务。上限的担忧似乎支撑了近期美国国债收益率和美元的上涨，这反过来对黄金构成压力，金价昨晚跌至4月以来的低点1953美元。

昨晚新公布的经济数据，再加上本周前半周公布的零售销售和工业生产数据，这促使美联储鹰派人士扞卫其”利率在更长时间内走高“的观点。昨晚达拉斯联储主席洛根表示，目前的数据不支持在6月的FOMC会议暂停加息。同样，美联储理事杰斐逊表示通胀仍然过高，而圣路易斯联储主席布拉德重申他支持更高的利率。此外，拜登和众议院议长麦卡锡的最新讲话让市场对美国不会发生债务违约抱有希望。受上述因素影响，近几日市场对美联储2023年开始降息的押注大幅下降，而6月加息25个基点的可能性提高到40%左右。这让美元和美债收益率保持坚挺，打压黄金价格。

而在未来一段时间，债务谈判的走向依旧是影响黄金价格的关键，因为拜登表示将在周日做出避免美国出现债务违约的决定。但是如果拜登无法在周日达成协议，那么可能会提振金价。同时，如果美联储主席鲍威尔在今晚的讲话中扞卫其官员的鹰派观点，有可能使黄金价格再次下跌。

技术面来看，金价目前已经跌破两个月以来的上涨趋势线和50日均线，目前正向1月下旬的高点1950美元附近的支撑位置。上推进。移动平均线的收敛和MACD指标的背离为空头增添了力量，但是RSI目 前已经出现了超卖的信号，表明黄金价格有可能反弹修正。同时，100日均线（目前在1927）和自去年11月以来的上行趋势线（目前在1920）有可能会限制金价的下行。但如果跌破上述区域，则金价很可能测试1900美元整数关口。同时，鉴于超卖情况，黄金有可能先回踩50日均线的位置，大概在1984至1995美元附近，只有突破该区域才有望回测2000美元。总的来说，金价可能会进一步下跌，但似乎下行空间有限。