今日A股十大券商机构观点汇总（2023年6月1日）

　　 昨日行情

　　 昨日大盘全天震荡调整，创业板指跌超1%，上证50指数跌超1.5%再创调整新低。截至收盘，沪指跌0.61%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.14%。北向资金全天净卖出37.98亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌0.63%，5月份累涨5.8%；标普500指数跌0.61%，5月份累涨0.25%；道指跌0.41%，5月份累跌3.49%。

　　 十大券商

　　 中信证券：国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳

　　 中信证券指出，随着新能源汽车上半年车企价格战、补贴退坡影响逐步趋弱，国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳。板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，中上游环节建议关注4680电池、磷酸锰铁锂、复合集流体、钠电池、一体化压铸等降本增效的创新技术。下游环节除新能源汽车应用外，建议关注充电桩、储能、机器人、热管理等锂电池延伸创新应用。当前板块估值处于历史地位，具备配置价值，推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业，尤其是特斯拉、宁德时代供应链等，建议关注新技术、新应用带来的相关投资机会。

　　 天风证券：苹果MR发布在即 重点推荐相关产业链

　　 天风证券研报表示，全球开发者大会将于北京时间6月6日-6月10日举行，市场重点聚焦苹果5大新系统、4款新设备以及全新穿戴系統rxOS的发布。我们判断WWDC2023大会将开启苹果虚拟显示元年，持续看好苹果新硬件发布龙头效应。

　　 国金证券：调整近尾声，TMT新买点

　　 国金证券指出，TMT是未来2-3年的主线，长期逻辑在短期业绩持续验证。在AI科技浪潮长逻辑之下，TMT板块业绩改善趋势的逻辑来自三个层面：1）短期业绩来自疫情冲击后内生改善；2）中期业绩来自疫情冲击后自主可控进程加速；3）长期业绩来自AI对产业趋势和生态的优化。四月下旬TMT调整属于快速上涨后的正常调整。长期主线短期阶段性顶部往往是伴随指数见顶。参考历史上2-3年主线短期明显调整的特征，本轮TMT主线的短期明显调整或同样跟随市场调整，也就是宏观因素对整体市场的冲击或是TMT主线最大的风险。美联储政策预期转向宽松阶段，短期整体市场风险相对有限，TMT行情短期也难言见顶。

　　 国金证券：行业奇点将近，积极把握苹果MR新品周期

　　 国金证券6月1日研报表示，复盘历史，电子行业产品周期大创新决定贝塔，技术迭代小创新带来阿尔法，展望未来，预计苹果首款MR设备将于2023年6月6日发布，XR行业有望从导入期逐渐过渡至成长期，光学、显示模组在XR价值量占比高、且技术处于持续迭代阶段，MR的光学模组和显示模组方案选取了Pancake+Micro-OLED屏，关注光学&显示技术创新。从业务弹性来看，积极关注荣旗科技、智立方、兆威机电、高伟电子、立讯精密。

　　 中信证券：国产原料兴起 助力本土美妆升级

　　 中信证券指出，科技进步的驱动，叠加品牌方//KOL/消费者各方诉求升级，本土美妆原料生态快速形成，有望推动美妆原料企业实现快速、高质量发展。本土原料公司成长确定性强，有望通过拓品类、拓场景不断扩大自身规模、提升盈利能力。投资主线：1）本土原料类企业；2）受益于本土原料崛起的本土美妆；3）建议关注初创类企业。

　　 华泰证券：行稳致远再出发 掘金一带一路

　　 华泰证券研报指出，受益于“一带一路”沿线国家的友好政策，在“一带一路”倡议提出的十年间，众多中国企业抓住了新市场、新需求和新渠道，凭借在资金、人才、通路三方面的长期积累，陆续出海发展。往后展望，中国企业的“一带一路”将走向更多、更广、更深、更实。我们看好交通与物流的发展机会，并聚焦于亚洲、中东、拉美、非洲四大地区与电商、医药、通信、电力、光伏、汽车六大行业，挖掘企业在“一带一路”合作中的发展机遇。行业方面，领先优势角度，推荐先发布局的通信/光伏/汽车；发展潜力角度，推荐业务量具有显著增长空间的交运/电商/医药/电力。

　　 光大证券：市场存量博弈明显，配置思路应聚焦拥挤度低、景气回升方向

　　 光大证券指出，当前市场存量博弈明显，市场对业绩关注度提升，配置思路上应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。配置方向一：大消费板块的细分领域。消费复苏仍将是全年的核心主线，建议关注业绩稳健或业绩持续改善的大消费领域，包括食品加工、白酒、饮料乳品、中药等行业。配置方向二：制造业领域的底部改善。建议关注库存去化较快，业绩或将底部改善的行业，结合当前基金的配置比例，建议关注消费电子、通信设备、光学光电子、计算机设备等TMT行业。配置方向三：低估值顺周期的国企板块。国企重估主题或仍将持续，建议关注低估值顺周期的国企板块，包括煤炭、石油石化、银行、建筑装饰等行业。

　　 国联证券：充电桩建设加速 多环节公司有望率先受益

　　 近年来，全球新能源汽车渗透率的提升，驱动了充电桩的建设需求，但相比于新能源汽车销量及保有量的高增长，全球充电桩建设相对较慢，以中国、欧洲、美国为首的国家及地区的车桩比偏高，加速充电基础设施建设是现阶段行业的迫切需求。2023年以来，中国、欧洲、美国，相继出台充电桩相关政策，进一步刺激需求，我们认为全球充电桩有望进入到加速建设阶段。

　　 2023年以来，国内持续出台政策鼓励充电桩建设，2月初八部委明确新增公用桩与公共新能车比例力1:1的目标；4月末政治局会议强调加快推进充电桩建设；5月初国常会强调适度超前建设充电桩；在需求与政策的共振下，国内充电桩建设加速，我们预计25年国内充电桩市场空间有望突破700亿元，对应22-25年CAGR为50%。

　　 2022年欧洲/美国公共充电桩保有量分别约为48/14万台，对应公共车桩比分别约为15:1/22:1，公用桩覆盖率仍有较大提升空间。政策方面，欧美持续出台政策推动其充电桩行业发展，政策支持力度较大的荷兰，21年公共车桩比为4.6:1，低于世界平均水平；美国于2022年2月提出未来5年内拨款50亿美元，用于建设全美范围内的快速充电网，该政策的落地有望促进美国充电基建加速放量。市场空间方面，我们预计25年欧洲/美国公共充电桩市场空间分别为225/91亿元，对应22-25年CAGR分别为78%/105%。

　　 在新能源车渗透率持续提升且政策补贴的加持下，欧美市场有望迎接供给与需求共同提振，迎接充电桩建设加速期，考虑到新能源汽车电压逐步升级、欧美建设周期较长且人力成本较大，欧美市场或更偏向高压直流桩，国内企业已逐步具备出海能力，有望凭借在价格端、技术端的优势承接欧美充电桩建设需求的高增长；同时考虑到出海产品更高的定价，国内企业有望通过出海实现营收规模与盈利水平的双提升。

　　 在全球汽车电动化加速、补能需求提升、以及利好充电桩政策的持续助力下，充电桩行业有望进入加速建设期，模块及整桩环节有望率先受益，推荐通合科技、欧陆通、绿能慧充、科士达；建议关注盛弘股份、英可瑞、双杰科技。运营商环节，有望受益于充电利用率提升，今年或迎接盈亏拐点，建议关注特锐德、万马股份。

　　 中银证券：徐高辞去研究总监等职务 继续担任公司首席经济学家

　　 中银证券发布公告称，公司董事会于近日收到徐高递交的辞任报告。徐高因个人原因，申请不再担任公司执委会委员、研究总监职务，但将继续作为公司首席经济学家专注于研究工作。徐高已确认其与公司董事会无不同意见，亦没有任何其他事项需要通知公司股东。该报告自送达公司董事会时生效。

　　 渤海证券：制造业景气进一步收缩，非制造业仍处扩张区间

　　 渤海证券指出，5月制造业景气度在有效需求释放不足的背景下进一步收缩，拖累生产端表现。经济恢复动能放缓背景下，后续PMI的扩张还需稳增长政策的继续发力。而非制造业景气虽有所回落，但仍处扩张区间，且不论建筑业还是服务业，其市场预期均保持乐观，不过新订单的收缩或抑制其后续扩张步伐。