以业绩为“锚”捕捉市场机遇

　　□本版撰文信息时报张柳静 目前，A股半年报业绩预告正在紧锣密鼓披露中。同花顺统计显示，在目前已经披露业绩预告的公司中，有近六成业绩预喜。从板块来看，与消费相关的会展、电影等板块都有显著回暖。其中，新能源板块中的光伏组建企业表现亮眼。二级市场方面，业绩预告“绩优股”应声涨停。展望后市，机构建议投资者可挖掘中报与政策预期共振的方向。 近六成公司业绩预喜 同花顺统计显示，截至目前，A股有436家上市公司披露了业绩预告。其中，业绩预喜（包括预增、略增和续盈）的有264家，占比达六成。已披露业绩预告的上市公司，整体保持较好的业绩增长。 从净利润规模看，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润下限超过1亿元的有153家，超过3亿元的有79家，超过5亿元的有48家。中远海控、晶澳科技、立讯精密、广州发展等24家公司预计净利润下限均超过10亿元。 中远海控暂居A股“盈利王”之位。该公司预计，2023年上半年归属于上市公司股东的净利润约为165.51亿元，同比下降74.47%。上半年，集装箱航运业供需发生变化，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值同比下降69.31%。中远海控表示，面对市场变化，公司坚持稳健经营，财务结构持续优化，总体经营呈现更强韧性。该公司坚持数字化变革与绿色低碳发展双轮驱动，加快推动海内外供应链资源布局，不断提高“集装箱航运+港口+相关物流”一体化运营能力，深度融入先进制造业。 从净利润增幅看，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润增幅下限超过10%的有231家，超过50%的有166家，超过100%的有70家，超过300%的有22家。林州重机、保利联合、中远海能等9家公司预计净利润增幅下限均超过1000%。 林州重机暂居A股“增长王”之位。该公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润6100万元～8100万元，同比增长3747.12%～5008.48%。对于业绩变动的原因，林州重机表示，报告期内，在行业基本保持高景气度背景下，公司产量增加，同时，高端产品订单占比明显提高，毛利率大幅上升。 这些板块业绩“回暖” 从目前已披露业绩的上市公司来看，与消费相关的板块出现暖意。免税板块方面，今年上半年，中国中免实现营业收入358.58亿元，同比增长29.68%，实现归母净利润38.64亿元。对应今年第二季度收入为150.89亿元，同比增长38.8%。王府井也交出靓丽答卷，公司预计今年上半年实现归母净利润4.9亿元～5.4亿元，同比增长29%～42%。 会展方面，米奥会展预计上半年盈利6500万元～8500万元，上年同期亏损1495.53万元。公司业绩扭亏主要系境外自办展收入大幅增加。兰生股份预计上半年净利润约1.9亿元，同比将增加约2.27亿元。另外，受益于电影市场回暖显著，龙头万达电影上半年预盈3.8亿元~4.2亿元，上年同期亏损5.81亿元。 新能源领域方面，光伏作为最具代表性的行业之一，其业绩也深受业内关注。目前来看，已有多家A股光伏组件企业率先披露了业绩表现，且均预计上半年盈利同比大幅增长。比如，亿晶光电的净利润预计增幅最大，该公司预计上半年净利增幅高达10倍以上。亿晶光电表示，“报告期内，公司光伏组件销量同比增长，另外受益于硅材料价格下降，公司光伏电池及组件的盈利水平有较大增长。” 今年6月刚登陆科创板的阿特斯表示，按照目前的市场原材料、境外运输价格等外部情况及公司已实现收入和在手订单情况，公司预计2023年上半年营业收入为241.56亿元至303.20亿元，与2022年上半年同比上升22%至53%；预计2023年上半年归母净利润为16.88亿元至20.74亿元，同比上升270%至355%。 此外，协鑫集成今年上半年净利润同比预增166.57%～219.89%。同样受益于行业高景气度，横店东磁预计今年上半年净利润为11.8亿元至12.6亿元，同比增长48%至58%；时创能源预计上半年净利润为1.45亿元至1.64亿元，同比增长70.15%至92.44%。 多只“绩优股”应声大涨 据了解，随着A股半年报业绩预告的陆续披露，二级市场也灵敏响应，不少个股在披露业绩预增的次日，股价应声涨停。 以电子雷管企业保利联合为例，该个股预计上半年净利润5560万元～7522万元，同比增长2592%～3542%。注意到，在披露业绩预增公告的次日，该只个股斩获一字涨停。同样，因中报业绩预告亮眼，长青集团、三星医疗、海能达、中通客车、飞龙股份、农发种业等个股也在公告披露次日，收获涨停。 “如果业绩超预期，相关个股很可能会受到资金追捧，甚至会在业绩披露完成后一直上演涨停行情。”前海开源基金首席经济学家杨德龙向表示，“业绩是很多机构长期选股的一个标准，上半年市场行情主要偏向炒概念，近期随着中报预告、中报的披露，市场风格会向业绩方面转变，盈利较好的消费、新能源等龙头股可能会迎来上涨期。” 另外，在披露业绩预增后不久，也有不少上市公司迎来了机构的密集调研。比如，7月11日深夜，晶澳科技发布了一份投资者关系活动记录，就在当日，广发基金、鹏华基金、易方达基金、Point72、摩根士丹利亚洲等多家知名机构在线调研该公司，交流内容直击晶澳科技新出炉的业绩表现。晶澳科技预计上半年净利润达到42亿元～49亿元，同比增长146.81%～187.95%；扣非后净利润为45.6亿元～52.6亿元，同比增幅为179.33%～222.22%。 此外，捷顺科技、广电计量、长盛轴承等业绩预增出色的上市公司也迎来机构密集调研。其中，对企业全年业绩目标的达成预期是调研的共有话题。对此，杨德龙表示，绩优股不能只看短期，更要关注其业绩的可持续性，即能不能长期获得较好的表现。 机构建议掘金中报行情 展望后市，多家机构近期建议挖掘中报与政策预期共振的方向。 中信证券联席首席策略分析师裘翔表示，预计经济复苏将在三季度出现改观，政策仍将聚焦在产业和防风险领域。市场层面，当前仍然缺乏增量资金，主题频繁高切低博弈也在消耗存量资金，产业主题行情还需等待，建议积极参与中报行情。 财通证券给出了三条中报业绩主线：主线一，数字经济（运营商、软件开发）；主线二，新能源（光伏、风电）；主线三，可选消费（乘用车、白色家电）。财通证券表示，数字经济方面，AI浪潮、5G渗透等带动运营商业务量、软件产业收入稳步增长。新能源方面，产业链价格风险充分释放，终端 “随着经济预期逐步修正，宽松政策落地，叠加外部因素的冲击逐步缓和，建议积极乐观应对市场，方向比节奏更重要。”兴业证券首席策略分析师张启尧表示，未来一个阶段，市场有望进入贝塔式修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。除了“数字经济”和“中特估”两大主线外，像军工、新能源等科技制造、中报绩优的消费股，以及一些顺周期板块，都有低位修复机会。 此外，华泰证券策略研究表示，7月，“中报窗口”+“政策博弈”双期叠加，在主题+筹码+景气框架基础上，进一步筛选景气正向边际变化、有政策或主题催化、筹码-估值性价比较高的品种。