今日汇市观察

　　周一盘中，美元指数下跌至99.85，跌幅0.10%；欧元兑美元上涨至1.1240，涨幅0.12%；英镑兑美元上涨至1.3089，涨幅0.01%；美元兑日元下跌至138.56，跌幅138.58，跌幅0.11%；澳元兑美元下跌至0.6816，跌幅0.29%。

英国经济明年表现料进一步落后于欧元区

根据最新预测，明年英国通胀将继续居高不下，经济增长料进一步落后于欧元区。月度调查显示，2024年英国GDP预计将增长0.6%，而欧元区经济料增长1%。今年英国经济料仅增长0.2%。虽然一些经济学家认为今年英国可能发生衰退，但大多数接受调查的经济学家仍预计英国不会落到经济长期萎缩的地步。不过，他们预计英国经济前景将持续恶化到2024年，这将不利于首相苏纳克在2025年初的大选中寻求连任。

美元兑日元近期设置的熊市陷阱预示本周将大幅回升

上周四收盘跌破138.25费波纳奇点位，这是2023年以来127.22-145.07涨势的38.2%回档位，但上周五收盘回到138.25上方，设置了一个熊市陷阱。当市场跌破某一技术水平但迅速逆转时，就会形成熊市陷阱。日线云图横跨135.79-138.39宽幅区域，限制了下行空间，在200日移动均线(目前位于137.07)之前仍有坚实的需求。

通胀及利率上升压力罩顶，英国企业CFO对前景转趋保守

周一公布的调查显示，面对高通胀和利率上升，英国顶尖企业的财务高管变得更加谨慎，预计招聘和薪酬增长将放缓。

德勤(Deloitte)的季度调查显示，企业首席财务官(CFO)对业务前景乐观程度上升与下降的比例差距为负10个百分点，迥异于三个月前的正25个百分点。

德勤首席经济学家Ian Stewart表示，在通胀和利率上升的重压下，春季的强劲乐观情绪已经消退，“企业越来越重视降低成本和现金控制”。

调查显示劳动力市场降温的初期迹象，企业CFO表示招聘困难的问题已进一步缓解，工资增长放缓。

英国央行曾表示，工资增长速度过快，正密切关注劳动力市场。英国央行正在考虑8月3日是否连续第14次升息以应对高通胀。

企业CFO认为紧缩货币政策是对业务的主要威胁，超过了过去两年来占据主导地位的地缘政治和能源价格因素。

这项调查在6月15-27日期间进行，共有69名CFO参与，其中13名来自富时100指数公司，21名来自富时250指数公司。

日本央行陷入困境，恐受迫于物价压力而提前调整政策

尽管日本央行行长植田和男保证将“耐心地”维持大规模刺激政策，但日本央行正陷入进退两难的境地，因通胀持续的可能性升高，强化了提前调整收益率曲线控制(YCC)政策的理由。

首次考验将在7月27-28日的央行政策会议上出现，届时央行可能会上调通胀预估，并表示其越发相信物价涨势是在薪资增长支撑下由需求驱动。

两位熟悉日本央行想法的消息人士称，日本央行内部持续讨论最快于本月调整YCC政策的想法，不过讨论仍在初步阶段，尚未做出最终决定。

一位消息人士在谈到7月调整政策的可能性时说道：“确实一直在进行讨论。但最终决定是什么还不明朗。”

第二位消息人士称，任何调整都可能是对YCC的小幅调整，比如提高收益率目标的上限，而不是彻底改革超宽松政策。由于事涉敏感，上述消息人士均不愿透露姓名。

这种微调本身可能不会对日本经济造成什么损害，因央行的大规模注资使抵押贷款利率和企业借贷成本保持在非常低的水平。

但是，即使是日本长期超宽松政策的一个小变化，也可能颠覆全球金融市场，因这将象征着顽强的高通胀最终迫使日本央行转向。

在全球其他央行积极加息以抑制物价飙升的同时，日本央行一直是一个明显的例外，其认为近期通胀飙升反映的油价等外部因素，可能不会持久。

然而最近，日本央行决策官员却发现有迹象表明，通胀正越来越多地受到消费者需求改善的推动。如果这种强劲势头能够持续，那么植田就有理由放弃其前任的大规模货币刺激政策。

美元指数

美元指数从日内高点回撤，最新跌至99.95。在此过程中，美元兑六种主要货币的汇率指数褪去了上周五自2022年4月以来最低水平的修正性反弹，这主要是由于乐观的美国情绪数据和通胀预期数据引发的。预计在美国零售销售数据公佈后美元指数将呈现强势走势。根据市场共识，月度零售销售扩张速度预计为0.5%，高于前值0.3%。除汽车外的零售销售预计增长0.3%，前值为0.1%。
欧元兑美元

欧元/美元在1.1200的整数关口阻力位上方波动加大。欧元/美元维持盘整，投资者正在等待美国6月零售销售数据提供进一步指引。由于欧元区通胀升温，欧洲央行预计将决定7月以后的加息倾向，欧元因此极为强劲。欧元区整体通胀率为5.5%，不包括石油和食品价格波动的核心通胀率为5.4%，与2%的目标通胀相差甚远。如果日收盘价超过前一日的峰值1.1245，则将突破最新烛台形态所支持的看跌偏见。
英镑兑美元

英镑兑美元仅略低于1.3100整数关口。不过，汇价仍在距离2022年4月以来的最高水平很远的地方，即上周五触及的1.3140附近，而且似乎有望延续过去两周左右出现的近期上涨轨迹。英镑在1.3040-1.3035区域现在可能成为1.3000心理关口之前的直接支撑，如果决定性地突破该关口，可能会引发一些技术性抛售。
美元兑日元

元/日元小幅下跌至138.60附近，市场参与者等待新线索以延续周初回撤。该货币对回吐前日自5月中旬以来最低水平的反弹修正行情。不过未能突破3月底以来的前支撑线以延续上週五晚间自数日低点以来的修正反弹行情唤醒美元兑日元空头，该线目前在139.35附近构成短期阻力位。不过该货币对在3月底至6月期间升势的50%回档位接近137.40，加上MACD信号看涨，RSI接近超卖，将挑战其进一步下跌。
澳元兑美元

 

　　 澳元/美元从日内低点反弹至0.6820，在本周开局低迷的情况下收窄日内跌幅。尽管如此，澳元/美元仍连续第二日走低，因澳大利亚国内以及主要客户中国经济低迷。在7月末美联储会议之前，市场对美元跌势的整理也可能对澳元/美元构成压力。展望未来，本周的澳大利亚央行会议纪要和澳大利亚6月就业数据将至关重要，Michele Bullock当选下任行长也将对澳元/美元价格构成压力。市场对7月末美联储货币政策决议的准备工作也是澳元/美元最新反弹的亮点。