7月私募发行创年内新低 8家私募退出“百亿私募俱乐部” 最新配置

　　近期市场陷入极端分化的行情中，交投低迷叠加部分私募上半年业绩惨淡，私募机构发行新品也随之遇冷——中国证券投资基金业协会数据显示，7月新备案的私募证券基金产品仅795只，创下年内私募发行新低。 从业绩来看，上半年，有业绩更新的86家百亿私募中，今年以来收益均值为4.2%，获得正收益的有71家、占比达82.56%。注意到，在管理规模上，一些百亿私募也出现了“脱队”的现象。截至7月末，有8家私募规模跌出百亿，同时有两家新晋。 7月私募产品发行创年内新低 今年上半年，市场呈现极端分化行情，交投低迷。不过随着重磅会议的召开，市场交投逐渐活跃，交易量逐步放大，风格切换也在加快。在这样的行情下，私募的投资能力面临考验——有的私募基金净值受挫；而有的私募机构逆势而上，凭借精准的投资判断和独到的策略，取得了令人瞩目的成绩。 据私募排排网数据，截至6月底，有业绩记录的15472只股票基金上半年整体收益为3.14%，其中8645只基金实现正收益、占比55.88%。由于部分私募机构上半年业绩惨淡，7月份新产品发行也受影响遇冷——据中基协数据，7月新备案的证券私募基金产品为795只，创下年内私募发行新低。 而在今年初，私募产品发行曾出现了一个小高潮。从今年1月~6月的数据来看，证券私募基金备案数量分别为2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。不难发现，3月和4月的备案数量尤其突出。 值得注意的是，在7月份的私募产品发行中，量化私募机构更获资金青睐，单月备案数量前十名几乎都是量化私募。私募排排网数据显示，7月单月备案数量前十名几乎都是量化私募。7月一共备案了265只量化产品，占到备案产品总量的34.15%。其中，衍复投资、稳博投资分别以21只、19只总量位居前两名；宽德备案了13只产品位居第三；锐天、世纪前沿、卓识、灵均分别备案了9只、8只、7只和7只。 8家私募退出“百亿私募俱乐部” 今年的市场投资风格轮动较快，私募的业绩分化也比较明显，注意到，一些私募脱离了百亿队伍。私募排排网数据显示，截至2023年6月末，百亿私募数量达到113家，而经过7月的考验，有人掉队了——截至2023年7月末，有8家私募规模跌出百亿，同时有两家新晋百亿俱乐部。至此，百亿私募最新数量为107家。 私募排排网数据显示，截至7月底，有业绩更新的86家百亿私募，今年以来收益均值为4.2%，其中实现正收益的有71家、占比达82.56%。实现正收益的私募中，有13家今年以来收益率超过10%。截至7月末，26家百亿量化私募今年以来平均收益为6.94%，其中25家录得正收益、占比达96.15%。 值得一提的是，去年曾因产品收益大幅回撤而备受质疑的私募大佬但斌，旗下产品在上半年上演了V型反转的戏码。私募排排网数据显示，截至7月28日，但斌旗下有数据显示的186只产品中，仅21只产品录得负收益。而但斌管理的东方港湾麒庭一号，年内收益达85.55%。该产品投资范围涵盖A股、港股、美股，其中美股对净值贡献较多。但斌除了对特斯拉的关注之外，还积极关注AI板块的动向，旗下产品快速翻身或与其重仓特斯拉和AI标的有关。 与此同时，也有不少私募大佬的表现不如预期。李蓓作为百亿私募半夏投资的掌门人，在3月月报中曾表示，地产股是10年一遇级别的机会。不过李蓓在5月月度报告中表示，5月回撤较大，其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期。此外，百亿私募希瓦的梁宏也被投资者在网络调侃：“梁宏，快三年了，解套依然没希望，我姐夫做葱生意三年用2万赚了300万。”在7月中旬的交流会上，希瓦私募直言，旗下私募产品业绩近期不佳，除了存在误判外，持仓采取哑铃策略，没有抓住AI的机会，拖累净值。 半年报密集披露曝光百亿私募配置路线 随着上市公司半年报的密集披露，百亿私募最新布局路线也随之曝光。据私募排排网不完全统计数据，截至8月3日，一共有12家百亿私募旗下产品现身11家（去重）已披露二季报的上市公司前十大流通股名单，合计持股市值316.04亿元，其中增持上市公司4家、减持1家、新进1家，另有7家持股数量不变。从加仓方向来看，消费、基建等板块受到百亿私募青睐。 对于下半年的布局，私募排排网统计数据显示，7月份私募调研上市公司超3800次，调研上市公司超3400家。从板块分布看，调研最多的板块是创业板，其次是科创板。其中，7月共有46家百亿私募现身调研上市公司，合计调研近800次，涉及近700家上市公司。7月调研频率居前二十的百亿私募，平均至少两天就调研1次。近年来堪称调研“劳模”的淡水泉，7月份调研了70次，涉及57家上市公司；敦和资管、高毅资产、聚鸣投资、北京源乐晟、盘京投资和汐泰投资7月调研均超过30次。 对于后期市场机会，靖奇投资合伙人唐靖人在中告诉每经，近期各项政策高密度出台，展现了监管对资本市场的重视和关心，可以说政策底部已经到来。与此同时，市场成交额中枢逐步上移，投资者情绪和交投活跃度也在恢复。虽然在经过长期调整之后，市场底部的夯实与信心的修复仍需时日，但显然已经不远，此时或许更应以积极的心态面对。 丹羿投资基金经理朱亮在中告诉，虽然“经济底”会略微滞后于“政策底”，也无法判断“市场底”是否会再出现。但政策导向已然发生了明显变化，后续经济托底的相关政策细则也将逐步出台。此时无需再过度悲观，经济微观数据未来将逐步好转，对于调整充分的顺周期链条可以更乐观一些。同时，对于科技、高端制造等中长期优质企业，可以等待合适的买点买入。 鸿涵投资则认为，7月24日的底部特征起码从市场情绪上看是坚实的，经过快速反弹之后，市场增量资金不足是造成调整的主因，当前是技术性调整的范畴，要密切关注大指数能否调整幅度可控，回落过程中能否有场外资金进场参与，缩量调整、温和放量上行是最有利的特征。