港股各大机构最新研报（2023125）

　　 中泰国际：维持中汇集团“买入”评级 目标价5.17港元

　　 中泰国际发布研报称，中汇集团(00382.HK)招生人数每年稳定增长，2023/24新学年新报到人数3.8万，比上一学年增加7000人；总在校生人数增加至9.5万，同比增长15.9%；广东学校和四川学校的人数分别为6.2万和3.3万人。内生增长人数保持合理和健康的水平。公司预期未来两年年均人数增长9%左右。FY22/23资本开支6.5亿元，考虑到公司将继续投入高质量办学、江门和眉山校区的扩张、深化产教融合、保持毕业生高质量出口等举措，未来的资本开支预计维持每年6亿元。该行予中汇集团新目标价5.17港元，对应7倍FY23/24E市盈率，维持“买入”评级。截至2023年12月4日收盘，中汇集团(00382.HK)报收于2.35港元，下跌2.08%，换手率0.06%，成交量72.58万股，成交额174.18万港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为5.7港元。中泰国际最新一份研报给予中汇集团买入评级，目标价5.17港元。

　　 华泰证券：维持中汇集团(00382.HK)“买入”评级 目标价6.23港元

　　 华泰证券发布研报称，中汇集团FY23实现收入19.73亿元(yoy+17.0%)，在校生人数达8.6万人(yoy+11.0%)，再创新高。归母净利润达6.18亿元，yoy+9.0%；经调整归母净利润达6.68亿元，yoy+15.3%；分红率维持30%。公司持续优化专业布局、深化产教融合和校企合作，打造高质量办学口碑，驱动24学年新生报到人数同比增长22.6%，在校生规模同比上升15.9%，内生增长稳健。该行预计FY24/FY25/FY26归母净利润分别为7.35/7.09/7.78亿元，根据市场变化将WACC从15.80%上调至15.93%，基于DCF的目标价6.23港元，维持“买入”评级。截至2023年12月4日收盘，中汇集团(00382.HK)报收于2.35港元，下跌2.08%，换手率0.06%，成交量72.58万股，成交额174.18万港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为5.7港元。中泰国际最新一份研报给予中汇集团买入评级，目标价5.17港元。

　　 里昂：予比亚迪股份(01211.HK)“买入”评级 目标价310港元

　　 里昂发布研究报告称，比亚迪股份(01211.HK)盈利势头将持续至明年之后，假设今年及明年汽车销售规模分别达300万辆及390万辆，将今明两年盈测上调20%，反映较高毛利率，主要因汽车产品组合改善及成本节省。该行给予其目标价310港元，评级“买入”。截至2023年12月4日收盘，比亚迪股份(01211.HK)报收于206.6港元，上涨0.29%，换手率0.94%，成交量1035.04万股，成交额21.45亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有13家投行给出买入评级，近90天的目标均价为308.48港元。第一上海最新一份研报给予比亚迪股份买入评级，目标价324.3港元。

　　 大摩：重申药明生物(02269.HK)“增持”评级 目标价115.36港元

　　 摩根士丹利发布研究报告称，重申药明生物(02269.HK)“增持”评级，对其今明两年指引调整并不意外，认为更新后的指引可缩小目前经营现实与此前极具挑战性的指引间差距，有助于调整市场预期，缓解市场对宏观疲弱的忧虑，并为中期增长提供较合理的比较基础，目标价115.36港元。截至2023年12月4日收盘，药明生物(02269.HK)报收于33.15港元，下跌23.79%，换手率2.27%，成交量9655.42万股，成交额33.7亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有12家投行给出买入评级，近90天的目标均价为68.94港元。交银国际最新一份研报给予药明生物买入评级，目标价59港元。

　　 国泰君安：维持理想汽车-W(02015.HK)“增持”评级 销量再超4万创新高 纯电新车MEGA将上市

　　 国泰君安发布研究报告称，维持理想汽车-W(02015.HK)“增持”评级，考虑到其11月的销量表现、现有产品竞争力和未来产品规划情况，维持2023-2025年每股营收分别为57.30/103.68/147.11元。公司2023年11月量表现符合预期，随着L9/L8/L7这三款新车型加速放量，同时叠加纯电新车逐步上市，销量及营收将继续创新高。另随着供应链产能的不断提升，交付销量有望再创新高，同时全新纯电车型以及全新OTA5.0升级亦值得期待。截至2023年12月4日收盘，理想汽车-W(02015.HK)报收于141.7港元，下跌3.34%，换手率1.3%，成交量2302.78万股，成交额33.19亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有21家投行给出买入评级，近90天的目标均价为230.06港元。天风证券最新一份研报给予理想汽车-W买入评级，目标价194港元。