今日市场信号

　　12月14日，周四亚市盘中，美元指数失守103跌至102.87，黄金多头爆冲升至2034美元，比特币触及42935美元，瞄准50000美元大关进发。美联储“意外”释出鸽派信号，主席鲍威尔强调，若适当将进一步收紧政策。点阵图上显示，官员预计2024年将降息3次25个基点，市场对明年3月降息的押注回归。贝莱德释出重磅信号，美联储决定对投资者开绿灯，美联储非常愿意看到金融状况有所放松。

美联储12月维持利率不变，最新点阵图显示，中值预测表明美联储2024年将降息3次，每次25个基点。10年期债券收益率下跌，约为4%。与利率预期最密切相关的2年期国债收益率，跌至4.56%。

亚洲市场

新西兰第三季度国内生产总值意外地每季度收缩-0.3%，与预期的每季度0.2%的增长有很大偏差。值得注意的是，人均国内生产总值下降了-0.9%，这一经济活动的下滑主要是由商品生产行业下降-2.6%引起的。然而，也有一些积极的方面，服务业增长0.4%，第一产业增长0.6%。

国民账户行业和生产高级经理RuvaniRatnayake指出，“本季度所有商品生产行业都出现了下滑，主要是制造业的下滑。”

尽管国内生产总值普遍下降，但仍有一线希望，11个服务业中有8个在本季度实现了增长。医疗保健和社会援助以及租赁、招聘和房地产服务方面的改善最为显著。

在消费者方面，本季度家庭支出下降了-0.6%。这一下降涉及所有类别，耐用品明显下降。在一段时间的支出增加之后，机动车支出的下降是这一总体下降的一个重要因素。

11月，澳大利亚就业部门大幅增长61.5万人，大大超过了预期的10.0万人。这一增长主要来自全职就业，增加了4.7万人，而兼职就业也增加了14.5万人。

尽管在创造就业方面取得了这些积极进展，但失业率仍小幅上升至3.9%，而预期保持在3.8%。参与率上升0.2%，达到67.2%，月工作时间持平于0.0%。

澳大利亚统计局劳工统计负责人BjornJarvis表示，“11月就业和失业率的强劲增长使就业与人口比例恢复到64.6%的历史新高，参与率达到67.2%的新高。”

贾维斯还指出，工作时间的放缓表明，在过去18个月里，就业和工作时间的总体增长率变得更加一致。这种趋同表明劳动力市场比以前“不那么紧张”。

欧洲市场

欧元区10月工业生产环比下降-0.7%，比预期的-0.3%还要糟糕。资本品生产下降-1.4%，中间品和非耐用消费品均下降-0.6%，耐用消费品生产增长0.2%，能源增长1.1%。

欧盟工业生产下降-0.5%。在有数据可查的成员国中，爱尔兰（-7.0%）、马耳他（-2.5%）和荷兰（-2.1%）的月度降幅最大。希腊（+6.0%），葡萄牙（+3.8%）和捷克（+2.9%）的增幅最大。

瑞士国家经济事务秘书处下调了对瑞士2024年经济增长的预测，目前预计增长1.1%，而不是之前的1.2%。这一修订表明，瑞士经济预计将连续第二年低于平均水平。影响这一前景的一个关键因素是预计2024年欧元区将出现缓慢增长，预计这将影响瑞士的出口。

展望2025年，SECO预测，在全球经济逐步反弹的推动下，经济将复苏，预计增长率为1.7%。在通胀方面，SECO预计通胀率将从2023年的2.1%（从2.2%下调）降至2024年的1.9%，然后在2025年进一步降至1.1%。

SECO的报告还强调了经济前景面临的几个重大风险。中东持续的冲突带来地缘政治风险，可能导致油价飙升，从而导致通货膨胀加剧。此外，该报告还警告称，为应对持续的核心通胀，可能会收紧国际货币政策。

其他突出的风险包括全球债务、房地产和金融的潜在市场调整以及金融机构的资产负债表脆弱性。此外，德国和中国的经济发展被视为国际经济的潜在风险，可能对瑞士的对外贸易产生不利影响。

能源安全仍然是瑞士关注的问题。欧洲严重的能源短缺，导致大范围的停产和严重的经济衰退，可能会将瑞士推入衰退和高通胀。

英国10月份的GDP收缩了-0.3%，这一数字明显低于预期的-0.1%。造成这一衰退的主要因素是服务业产出的下降，下降了-0.2%。此外，生产产出大幅下降-0.8%，建筑产出也收缩-0.5%。

在研究截至10月的三个月期间，英国的实际GDP与截至7月的三月相比没有增长。本季度，虽然服务业产出略有增长0.1%，但生产和建筑业产出均有所下降，分别下降了-0.7%和-0.3%。

美国市场

美国11月最终需求PPI不变，为0.0%，低于0.1%的预期。最终需求商品和服务的两个指数都没有变化。扣除PPI的食品、能源和贸易服务小幅上涨0.1%。

在12个月的时间里，PPI从同比1.2%放缓至同比0.9%，低于同比1.0%的预期。扣除PPI的食品、能源和贸易服务从同比2.8%放缓至同比2.5%。

美股飙升，道琼斯指数创下历史新高，而美联储决定将利率维持在5.25-5.50%不变后，美国国债收益率和美元暴跌。这一市场普遍预期的决定被美联储2024年可能降息的迹象所掩盖。美联储表示，明年可能实施三次25个基点的降息，使联邦基金利率回到4.50-4.75%。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上承认，内部正在就减少政策约束展开讨论。鲍威尔表示，“何时开始适当地减少现有政策限制的问题开始出现，这显然是全世界讨论的话题，也是我们今天会议讨论的话题。”他进一步指出，人们普遍预计，这一问题将成为美联储未来的一个关键焦点。

新的经济预测提供了详细的前景。预测中值表明，2024年联邦基金利率将从目前的5.4%降至4.6%，2025年进一步降至3.6%，2026年最终降至2.9%。长期联邦基金利率稳定在2.50%。2024年的中心趋势是4.4-4.9%，这表明利率预期相对较窄。

对GDP增长的预测显示，GDP增长从2023年的2.6%放缓至2024年的1.4%，随后在2025年和2026年分别反弹至1.8%和1.9%。失业率预计将从2023年的3.8%上升到2024年的4.1%，然后在2026年稳定在这个水平。

关于通货膨胀，预计总体PCE通货膨胀率将从2023年的2.8%降至2024年的2.4%、2025年的2.1%和2026年的2.0%。同样，核心PCE通胀预计将从2023年的3.2%降至2024年的2.4%，然后降至2025年的2.2%和2026年的2.0%。